Qu'est-ce qu'un arbitrageur?

Un arbitragiste est une personne qui réalise des bénéfices en tirant parti des inefficacités des marchés financiers New York Stock Exchange (NYSE) La New York Stock Exchange (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs au monde, hébergeant également 82% du S&P 500. comme 70 des plus grandes entreprises du monde. C'est une société cotée en bourse qui fournit une plateforme d'achat et de vente. Les opportunités d'arbitrage se présentent lorsqu'un actif est évalué différemment entre plusieurs marchés en même temps. Ces différences de prix sont des inefficacités résultant de déficiences du marché.

Arbitrageur

Un arbitrageur qui réussit profite en achetant simultanément des actifs financiers à un prix inférieur et en les vendant à un prix plus élevé, empochant ainsi la différence. En tirant parti des inefficacités, les arbitragistes peuvent réaliser des bénéfices sans risque car les actifs financiers négociés sont équivalents. À leur tour, les actions de l'arbitrageur se traduisent par une plus grande efficacité du marché en provoquant l'égalisation des prix des actifs.

Résumé

  • Un arbitragiste est un individu qui profite des inefficacités des marchés financiers.
  • Les transactions d'arbitrage sont généralement sans risque car les transactions se produisent simultanément pour garantir que les prix ne changent pas.
  • Lorsque suffisamment de transactions d'arbitrage sont effectuées, les actifs mal évalués entre deux marchés s'égaliseront pour maximiser l'efficacité du marché.

Comment fonctionne l'arbitrage?

Le concept d'arbitrage est assez simple. En profitant des différences de prix d'actifs équivalents, un arbitragiste peut réaliser des bénéfices sans risque en achetant bas et en vendant haut.

Supposons que vous puissiez acheter des avocats d'une ferme à 1,00 $ chacun. Peu de temps après, vous vendez les avocats à un restaurant local à 1,50 $ chacun. Dans ce cas, vous gagnez un bénéfice de 50 cents pour chaque avocat que vous vendez.

L'arbitrage financier est similaire, mais les prix des actifs financiers peuvent changer à tout moment. Pour profiter des différences de prix dans les actifs comme les actions Stock Qu'est-ce qu'une action? Un individu qui détient des actions dans une entreprise est appelé un actionnaire et est habilité à réclamer une partie des actifs et bénéfices résiduels de l'entreprise (si l'entreprise devait être dissoute). Les termes «actions», «actions» et «capitaux propres» sont utilisés de manière interchangeable. , les transactions doivent avoir lieu simultanément pour garantir que les prix ne changent pas pendant la transaction.

Comment fonctionne l'arbitrage

Que fait un arbitre?

Un arbitragiste utilise des stratégies de trading conçues pour profiter de petites différences de prix d'actifs équivalents. Les actifs peuvent être des actions, des obligations, des devises, des matières premières ou tout autre instrument financier pouvant être acheté et vendu. Les carences des marchés financiers, comme les retards dans la mise à jour des cours des actions, peuvent se traduire par des opportunités de premier ordre pour un arbitragiste.

Pour mener un arbitrage, un investisseur achète des actions sur une bourse tout en vendant simultanément la même action sur une autre bourse. Si la transaction se produit simultanément, il n'y a aucune chance que le cours de l'action change pendant la transaction. En vendant la même action à un prix plus élevé, l'arbitrageur peut réaliser un profit sans risque égal à la différence entre les actifs mal évalués.

En raison des différences de prix incrémentielles et de la nature sensible du temps, la plupart des transactions d'arbitrage impliquent des investisseurs institutionnels, tels que les hedge funds Hedge Fund Un hedge fund, un véhicule d'investissement alternatif, est un partenariat dans lequel les investisseurs (investisseurs accrédités ou investisseurs institutionnels) mettent de l'argent en commun, et / ou les banques. Pour la plupart des investisseurs de détail qui négocient des actions sur leurs smartphones, les transactions d'arbitrage sont difficiles en raison des ressources techniques importantes nécessaires pour négocier simultanément entre différentes bourses.

De plus, la différence de prix entre les deux actifs financiers peut être infime. De grosses sommes d'argent sont nécessaires pour profiter des petites différences de prix afin de garantir que les transactions d'arbitrage sont rentables et rentables.

Effets de l'arbitrage

En tirant parti des inefficacités du marché, les arbitragistes aident le système financier en provoquant l'égalisation des prix à travers un système d'offre et de demande Offre et demande Les lois de l'offre et de la demande sont des les quantités demandées de ce bien sont égales. Le prix de ce bien est également déterminé par le point auquel l'offre et la demande sont égales l'une à l'autre. . Lorsqu'un arbitragiste achète un actif sur des marchés moins chers et vend le même actif sur des marchés plus chers, la demande de l'actif sur le marché moins cher augmentera, entraînant une hausse des prix. En revanche, le marché le plus cher verra une augmentation de l'offre, entraînant une baisse des prix.

Si suffisamment de transactions d'arbitrage sont menées, les prix des actifs entre les deux marchés s'égaliseront et maximiseront l'efficacité globale. Lorsque les prix du marché sont égalisés sans potentiel d'arbitrage, cela s'appelle un équilibre d'arbitrage.

Exemple d'arbitre

Les différences de cours des actions résultent généralement d'entreprises qui sont cotées en double sur plusieurs bourses. Disons que les actions de la société XY sont au prix de 165,40 $ par action à la Bourse de New York (NYSE). À la Bourse de Toronto (TSX), les actions de la société XY sont au prix de 165,75 $ l'action (tous les prix sont convertis en USD).

Dans un tel cas, un arbitragiste peut réaliser un profit de 0,35 $ pour chaque action qu'il peut négocier. Si l'arbitragiste peut acheter 50 000 actions de la TSX, il peut réaliser un profit de 17 500 $ en revendant les actions à la NYSE.

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