Qu'est-ce que la marge de variation?

Le terme marge de variation fait référence à un paiement de marge effectué par un membre compensateur à une chambre de compensation en fonction des mouvements de prix des contrats à terme Contrat à terme Un contrat à terme est un accord d'achat ou de vente d'un actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé. Il est également connu comme un dérivé car les contrats futurs tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les investisseurs peuvent acheter le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé. détenus par les membres du centre d’échange.

Les membres compensateurs sont tenus de payer des marges de variation sur une base quotidienne ou intrajournalière afin de réduire l'exposition au risque des positions à haut risque portées par les chambres de compensation. Ainsi, la collecte de la marge de variation auprès de ses membres permet à une chambre de compensation de maintenir l'exposition globale au risque à des niveaux appropriés de sorte que les paiements ordonnés pour tous les opérateurs soient facilités.

Marge de variation

La marge de variation est utilisée pour porter les entrées de capitaux d'un compte sur marge jusqu'au niveau de marge prédéterminé. Il est connu sous le nom de marge de maintien La marge de maintien de la marge est le montant total du capital qui doit rester dans un compte d'investissement afin de détenir une position d'investissement ou de négociation et d'éviter un est un facteur important à prendre en compte lors du calcul de la marge de variation. Le montant est généralement inférieur à la marge initiale nécessaire pour effectuer des transactions. Il doit être soutenu par des fonds liquides afin de pouvoir être utilisé comme garantie en cas de pertes futures. Il assure le bon fonctionnement de ce centre d'échange.

La marge de variation dépend de plusieurs facteurs, tels que le type d'actif, les conditions du marché et les mouvements de prix attendus. Le paiement de la marge de variation est jugé nécessaire une fois que les fonds d'un compte de trading chutent en dessous de la marge de maintien. L'appel de fonds supplémentaires est appelé appel de marge Appel de marge Un appel de marge se produit lorsque la valeur d'un compte sur marge tombe en dessous de l'exigence de marge de maintien du compte. Un appel de marge est une demande d'une maison de courtage.

Résumé

  • La marge de variation fait référence à un paiement de marge effectué par un membre compensateur à une chambre de compensation sur la base des mouvements de prix des contrats à terme détenus par les membres compensateurs.
  • La marge de variation dépend de plusieurs facteurs, tels que le type d'actif, les conditions du marché et les mouvements de prix attendus.
  • Lorsqu'un courtier a besoin de son investisseur pour apporter des fonds supplémentaires à son compte de trading afin de remplir les critères minimum de montant de marge, un appel de marge est effectué.

Que sont les membres compensateurs et les chambres de compensation?

Un membre compensateur est une société de bourse qui remplit les critères suivants: il doit être membre de tout organisme d'autorégulation Organisme d'autorégulation (SRO) Un organisme d'autorégulation ou OAR est une organisation formée pour réglementer certaines professions ou certains secteurs . Ils sont généralement non gouvernementaux et doivent détenir une ou plusieurs adhésions dans n'importe quelle grande bourse américaine. Un courtier à terme serait un exemple de membre compensateur.

Une chambre de compensation est une organisation intermédiaire qui garantit que les deux parties à une transaction, c'est-à-dire l'acheteur et le vendeur, honorent les obligations d'un contrat. Une chambre de compensation peut agir en tant que tierce partie pour les contrats à terme et les contrats d'options, et remplir plusieurs fonctions, telles que la compensation des transactions, le règlement des comptes de négociation, la communication des données de négociation, la collecte des fonds de marge et la réglementation de la livraison des instruments fraîchement achetés.

Exemple de marge de variation

Prenons une situation où un commerçant achète un contrat à terme. Sur le contrat, la marge initiale, qui est le capital minimum requis pour exécuter une transaction, est de 5 000 $. La marge de maintien peut être de 4 000 $. Cela signifie que si le solde total du compte tombe à 4 000 $, le trader doit recouvrir le compte jusqu'à 5 000 $. C'est parce que le montant du tampon sur le compte du commerçant a été réduit à un niveau inacceptable.

La différence entre la marge initiale et la marge de maintien, soit 1 000 $, est la marge de variation. Ainsi, la marge de variation est le montant des fonds nécessaires pour garantir que le compte atteigne un niveau minimum afin de garantir les transactions futures.

Qu'est-ce qu'un appel de marge?

Lorsqu'un courtier a besoin de son investisseur pour apporter des fonds supplémentaires à son compte de trading afin de remplir les critères minimum de montant de marge, un appel de marge est effectué. Habituellement, la nécessité d'un appel de marge survient lorsque le solde des fonds propres du compte tombe en dessous du montant minimum requis, par exemple lorsqu'un compte perd de l'argent ou prend des positions supplémentaires.

Au cas où les investisseurs ne seraient pas en mesure de répondre à l'appel de marge, le courtier doit soit réduire le risque à un niveau acceptable, soit vendre une partie des titres faisant partie du compte.

Règles concernant la marge de variation

Selon la Financial Industry Regulation Authority (FINRA) Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) agit en tant qu'organisme d'autorégulation pour les sociétés de bourse opérant aux États-Unis. , la marge de maintien doit être fixée à 25% ou plus dans le cas des stocks. D'autres maisons de courtage sont autorisées à maintenir des minimums plus élevés après avoir pris en compte le degré de risque et l'investisseur impliqué.

Un transfert de marge de variation en dessous d'un certain montant n'est pas nécessaire. Le montant est appelé le montant de transfert minimum (MTA). Selon la réglementation de l'Union européenne (UE), le montant est de 500 000 euros.

Par exemple, considérons une situation où un commerçant achète 100 actions pour 50 $ chacune. Le courtier fixe la marge initiale pour l'achat à 50%. Cela signifie que le courtier est tenu de maintenir en tout temps un fonds de 2 500 $ (50% de 100 * 50).

Supposons que la marge de maintenance soit de 2 000 $. Si le prix de l'action tombe à 30 $ chacun, les 2 000 $ ramènent le solde à 500 $, soit 1 500 $ de moins que la marge de maintien. Le nouveau montant de la marge initiale devient 1 500 $ (50% de 100 * 30). Cela signifie qu'un appel de marge de 1 000 $ serait nécessaire pour recharger le compte au nouveau niveau de marge.

Lectures connexes

Finance est le fournisseur officiel de la certification mondiale Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ L'accréditation Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ est une norme mondiale pour les analystes de crédit qui couvre la finance, la comptabilité, l'analyse de crédit et l'analyse des flux de trésorerie , modélisation d'alliances, remboursements de prêts, etc. programme de certification, conçu pour aider quiconque à devenir un analyste financier de classe mondiale. Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires ci-dessous vous seront utiles:

  • Comité de l'industrie bancaire et des valeurs mobilières (BASIC) Comité de l'industrie bancaire et des valeurs mobilières (BASIC) Le Comité de l'industrie bancaire et des valeurs mobilières (BASIC) a été créé en 1970 dans le but de normaliser, d'automatiser et de rationaliser le traitement.
  • Zone euro Zone euro Tous les pays de l'Union européenne qui ont adopté l'euro comme monnaie nationale forment une région géographique et économique connue sous le nom de zone euro. La zone euro constitue l'une des plus grandes régions économiques du monde. Dix-neuf des 28 pays européens utilisent l'euro
  • Intermédiaire financier Intermédiaire financier Un intermédiaire financier se réfère à une institution qui agit comme intermédiaire entre deux parties afin de faciliter une transaction financière. Les institutions communément appelées intermédiaires financiers comprennent les banques commerciales, les banques d'investissement, les fonds communs de placement et les fonds de pension.
  • Mécanismes de négociation Mécanismes de négociation Les mécanismes de négociation font référence aux différentes méthodes par lesquelles les actifs sont négociés. Les deux principaux types de mécanismes de trading sont les mécanismes de trading pilotés par les cotations et les ordres

Recommandé

Qu'est-ce que Sweat Equity?
Qu'est-ce que le leadership adaptatif?
Quel est le ratio de couverture des frais fixes (FCCR)?