Une nouvelle émission décrit un titre - généralement des actions ou une dette - qui est inscrit pour la première fois sur un marché coté en bourse. Une nouvelle émission courante est connue sous le nom d'offre publique initiale (IPO) Offre publique initiale (IPO) Une offre publique initiale (IPO) est la première vente d'actions émises par une société au public. Avant une introduction en bourse, une entreprise est considérée comme une entreprise privée, généralement avec un petit nombre d'investisseurs (fondateurs, amis, famille et investisseurs commerciaux tels que des investisseurs en capital-risque ou des investisseurs providentiels). Découvrez ce qu'est une introduction en bourse, qui a lieu lorsqu'une entreprise ou une société vend des titres sur un marché boursier Marché boursier Le marché boursier fait référence aux marchés publics qui existent pour l'émission, l'achat et la vente d'actions qui se négocient en bourse ou de gré à gré . Actions, également appelées actions,représentent la propriété fractionnée dans une entreprise pour la première fois. Les entreprises émettent de nouvelles actions Stock Qu'est-ce qu'une action? Un individu qui détient des actions dans une entreprise est appelé un actionnaire et a le droit de réclamer une partie des actifs résiduels et des revenus de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes «actions», «actions» et «capitaux propres» sont utilisés de manière interchangeable. ou des obligations pour mobiliser des capitaux pour la croissance et l'expansion. Une entreprise a deux moyens principaux de mobiliser des capitaux: l'un consiste à emprunter - comme l'émission d'obligations, et l'autre à émettre des actions. Un bon mélange des deux types d'instruments est important pour une bonne gestion du capital et pour minimiser le WACC de l'entreprise WACC WACC est le coût moyen pondéré du capital d'une entreprise et représente son coût mixte du capital, y compris les fonds propres et la dette.La formule WACC est = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ce guide fournira un aperçu de ce que c'est, pourquoi il est utilisé, comment le calculer, et fournit également un calculateur WACC téléchargeable.
Lorsqu'une entreprise émet des titres de créance ou des actions pour la première fois, elle distribue la nouvelle émission sur le marché primaire Marché primaire Le marché primaire est le marché financier où de nouveaux titres sont émis et deviennent disponibles à la négociation par les particuliers et les institutions. Les activités de négociation des marchés financiers sont séparées entre le marché primaire et le marché secondaire. . Contrairement au marché secondaire Marché secondaire Le marché secondaire est l'endroit où les investisseurs achètent et vendent des titres d'autres investisseurs. Exemples: Bourse de New York (NYSE), Bourse de Londres (LSE). là où les investisseurs négocient entre eux, le marché primaire permet aux entreprises de vendre directement aux investisseurs. Le marché primaire permet aux entreprises de lever des capitaux propres à long terme lors du démarrage d'une nouvelle entreprise, de l'expansion de leurs opérationsou s'engager dans d'autres activités à forte intensité de capital. Une fois la période d'émission terminée, les obligations ou les actions sont ensuite négociées sur le marché secondaire.
Comment enregistrer un nouveau problème
Lorsqu'une société émet de nouvelles actions, les actions peuvent être émises au pair, au-dessus du pair ou en dessous de la valeur nominale. . Il s'agit d'une valeur statique déterminée au moment de l'émission et, contrairement à la valeur marchande, elle ne fluctue pas régulièrement. . Lorsqu'il est émis au pair, le produit de l'émission est débité du compte espèces tandis que le compte capital libéré est crédité. S'il est émis au-dessus du pair, le produit de l'émission est débité du compte espèces, le capital versé est crédité de la valeur nominale (multipliée par le nombre total d'actions émises) et l'excédent de trésorerie au-dessus de la valeur nominale est crédité au compte capital versé supplémentaire.
Lorsque les actions sont émises en dessous du pair, le total des liquidités reçues est débité du compte de caisse, tandis que le capital versé est crédité pour la valeur nominale totale. La décote sur les actions émises est débitée par la décote sur le compte de capital. L'opération apparaît également en déduction des comptes de capitaux propres du bilan. La nouvelle émission d'actions est comptabilisée en capital versé au bilan.
Le point de vue des investisseurs sur une nouvelle question
Les investisseurs ont des opinions partagées sur la façon dont ils perçoivent les nouvelles émissions d'actions et d'obligations. La plupart des investisseurs préfèrent les nouvelles émissions car elles présentent de nouvelles voies d'appréciation des prix. Les augmentations de prix sont souvent provoquées par l'énorme demande de nouvelles actions, surtout si elles sont vendues par des sociétés connues ayant de bons antécédents auprès des investisseurs. Lorsque ces actions se négocient sur le marché secondaire et que la demande se poursuit, les investisseurs bénéficient d'une augmentation des prix et, par conséquent, d'un meilleur rendement de leurs investissements.
En revanche, les nouvelles émissions sont souvent très volatiles. La période d'offre initiale limitée peut entraîner des augmentations et des baisses rapides du prix des actions. Les investisseurs qui prennent le risque peuvent bénéficier de gains à court terme, tout en étant confrontés au risque de pertes à court et à long terme en fonction de la réaction du marché aux actions.
Lorsqu'ils investissent dans de nouvelles actions, les investisseurs doivent être conscients du risque associé à des produits qui ne sont pas sur le marché depuis longtemps. Ils doivent consulter le prospectus de l'émetteur Prospectus Un prospectus est un document d'information juridique que les entreprises sont tenues de déposer auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Le document fournit des informations sur la société, son équipe de direction, ses performances financières récentes et d'autres informations connexes que les investisseurs souhaiteraient connaître. avant de décider d'acheter ou non les nouvelles actions émises.
Nouvelles émissions obligataires
L'un des moyens utilisés par les entreprises pour lever des sommes importantes consiste à vendre des obligations sur le marché public. En vendant des obligations, l'entreprise emprunte essentiellement de l'argent aux investisseurs, en échange de paiements d'intérêts périodiques.
Avantages des nouvelles émissions obligataires
Avantages fiscaux : la vente d'obligations sur le marché peut réduire le montant de l'impôt qu'une entreprise doit aux autorités fiscales. En effet, les intérêts payables aux prêteurs sont une dépense déductible d'impôt qui réduit la dette fiscale globale.
Peut être émis chaque fois que l'entreprise a besoin d'argent : une entreprise qui a besoin d'une grosse somme d'argent peut émettre des obligations plus d'une fois. Cette pratique fait des obligations l'option la plus privilégiée, car l'émission de plus d'actions dilue la propriété d'une entreprise chaque fois qu'elles sont émises au public.
Désavantages
Plus risqué que les autres sources de capital : même si la dette a ses avantages, elle comporte un risque plus élevé puisque l'entreprise peut être incapable de rembourser ses dettes plus tard et se retrouver en faillite. Emprunter trop d'argent obligera l'entreprise à formuler un plan concret sur la façon de rembourser le principal et les intérêts aux prêteurs à temps.
Nouveaux problèmes de stock
Les entreprises peuvent également mobiliser des capitaux en vendant des actions sur les marchés primaire et secondaire. Les investisseurs qui achètent les actions de la société peuvent détenir une partie de la société en fonction du nombre d'actions qu'ils possèdent.
Avantages
Moins cher : vendre des actions au public n'ajoute pas plus de dette à l'entreprise. Au lieu de cela, il permet aux investisseurs de devenir propriétaires de l'entreprise et d'obtenir une part des bénéfices annuels. Les investisseurs participent également au processus décisionnel de l'entreprise.
Aucune cote de crédit exceptionnelle: les start-ups et autres entreprises sans antécédents connus peuvent ne pas être en mesure d'accéder aux facilités de crédit Facilité de crédit renouvelable Une facilité de crédit renouvelable est une ligne de crédit qui est arrangée entre une banque et une entreprise. Il est livré avec un montant maximum établi, et le qui est disponible pour les entreprises prospères. En effet, les prêteurs peuvent les considérer comme trop risqués et leur refuser le capital nécessaire. Cependant, avec des capitaux propres, ces entreprises peuvent attirer des investisseurs prêts à attendre et à accroître leurs investissements dans l'entreprise. Les investisseurs deviennent de véritables propriétaires de l'entreprise et participent au partage des dividendes et des bénéfices.
Désavantages
Diluer la propriété : chaque fois qu'une entreprise émet une nouvelle émission d'actions, cela dilue la propriété des actionnaires existants. Primauté des actionnaires La primauté des actionnaires est une forme de gouvernance d'entreprise centrée sur l'actionnaire qui vise à maximiser la valeur des actionnaires avant d'envisager. La participation actuelle des actionnaires et les droits de vote diminuent à mesure que de nouveaux membres se joignent en tant qu'actionnaires et acquièrent des participations dans la société.
Ressources supplémentaires
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- Émetteurs d'obligations Émetteurs d'obligations Il existe différents types d'émetteurs d'obligations. Ces émetteurs d'obligations créent des obligations pour emprunter des fonds aux porteurs d'obligations, à rembourser à l'échéance.
- Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) Les groupes de Dette Capital Markets (DCM) sont chargés de conseiller directement les entreprises émettrices sur la levée de dettes pour les acquisitions, le refinancement de la dette existante ou la restructuration de la dette existante. Ces équipes opèrent dans un environnement en évolution rapide et travaillent en étroite collaboration avec un partenaire conseil
- Les capitaux propres Les capitaux propres Les capitaux propres Les capitaux propres (également appelés capitaux propres) sont un compte sur le bilan d'une entreprise qui se compose du capital-actions plus les bénéfices non répartis. Il représente également la valeur résiduelle des actifs moins les passifs. En réorganisant l'équation comptable originale, nous obtenons Capitaux propres = Actifs - Passifs
- Offre secondaire Offre secondaire En finance, une offre secondaire se produit lorsqu'un grand nombre d'actions d'une société ouverte sont vendues d'un investisseur à un autre sur le marché secondaire. Dans un tel cas, l'entreprise publique ne reçoit pas de liquidités ni n'émet de nouvelles actions.
