Quelles sont les questions d'entretien les plus courantes sur la modélisation financière?

Dans ce guide d'entretien de modélisation financière, nous avons compilé une liste des questions d'entretien de modélisation financière les plus courantes et les plus fréquemment posées. Ce guide est parfait pour toute personne interviewant pour un emploi d'analyste financier Guide pour devenir un analyste financier Comment devenir un analyste financier. Suivez le guide de Finance sur le réseautage, les CV, les entretiens, les compétences en modélisation financière et plus encore. Nous avons aidé des milliers de personnes à devenir analystes financiers au fil des ans et à savoir précisément ce qu'il faut. ou tout autre rôle nécessitant des connaissances dans le domaine car il vous aide à vous préparer aux questions les plus critiques liées aux concepts et à l'application de la modélisation financière.

En plus de ce guide complet des questions (et réponses) d'entrevue de modélisation financière, vous pourriez également être intéressé par l'exploration de «The Analyst Trifecta The Analyst Trifecta® Guide Le guide ultime pour devenir un analyste financier de classe mondiale. Voulez-vous être un analyste financier de classe mondiale? Cherchez-vous à suivre les meilleures pratiques de l'industrie et à vous démarquer de la foule? Notre processus, appelé The Analyst Trifecta®, se compose d'analyses, de présentation et de compétences générales «- Le guide des finances sur la façon d'être un excellent analyste financier.

Conseils généraux pour les questions d'entrevue de modélisation financière

Ce guide se concentre exclusivement sur les questions d'entretien de modélisation financière technique, en particulier les connaissances fondamentales de la construction de modèles financiers à l'aide de logiciels tels qu'Excel.

Les meilleures pratiques générales pour les questions d'entretien sur la finance ou la modélisation financière comprennent:

  • Prenez quelques secondes pour planifier votre réponse et répétez la question à l'intervieweur à haute voix (vous gagnez du temps en répétant une partie de la question au début de votre réponse)
  • Utilisez une approche structurée pour répondre à chaque question, cela signifie généralement avoir les points un, deux et trois (par exemple)
  • Si vous ne connaissez pas la réponse exacte, les choses que vous état ne sait qui sont pertinentes (et ne crains pas de dire : « Je ne sais pas exactement » - qui est beaucoup mieux que de deviner ou de faire des trucs)
  • Démontrez votre raisonnement (montrez que vous avez un processus de pensée logique et que vous pouvez résoudre des problèmes, même si vous ne connaissez pas la réponse exacte )

Questions (et réponses) d'entrevue sur la modélisation financière

1. Qu'est-ce que la modélisation financière? À quoi sert un modèle financier?

Un modèle financier est simplement un outil généralement intégré à Excel pour prévoir ou projeter les performances financières d'une entreprise dans le futur. La prévision est généralement basée sur les performances historiques de la société et nécessite la préparation d'un compte de résultat. Compte de résultat Le compte de résultat est l'un des principaux états financiers d'une société qui montre ses profits et pertes sur une période donnée. Le profit ou la perte est déterminé en prenant tous les revenus et en soustrayant toutes les dépenses des activités opérationnelles et non opérationnelles. Cet état est l'un des trois états utilisés à la fois en finance d'entreprise (y compris la modélisation financière) et en comptabilité. , bilan Bilan Le bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Ces déclarations sont essentielles à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité.Le bilan affiche le total des actifs de la société et la manière dont ces actifs sont financés, soit par dette, soit par capitaux propres. Actif = passif + capitaux propres, tableau des flux de trésorerie, tableau des flux de trésorerie Un tableau des flux de trésorerie (officiellement appelé le tableau des flux de trésorerie) contient des informations sur la quantité de trésorerie qu'une entreprise a générée et utilisée au cours d'une période donnée. Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement. et les annexes à l'appui (connues sous le nom de «modèle à trois déclarations»). À partir de là, des types de modèles plus avancés Types de modèles financiers Les types de modèles financiers les plus courants comprennent: le modèle de déclaration, le modèle DCF, le modèle M&A, le modèle LBO, le modèle budgétaire. Découvrez les 10 principaux types qui peuvent être construits, tels que l'analyse des flux de trésorerie actualisés Passez-moi à travers un DCF La question,me présenter une analyse DCF est courante dans les entretiens de banque d'investissement. Apprenez à répondre à la question avec le guide de réponses détaillé de Finance. Construisez une prévision sur 5 ans du flux de trésorerie disponible sans effet de levier, calculez une valeur terminale et actualisez tous ces flux de trésorerie à leur valeur actuelle à l'aide du WACC. (Modèle DCF), rachat par emprunt avec effet de levier (LBO) Un rachat par emprunt (LBO) est une transaction dans laquelle une entreprise est acquise en utilisant la dette comme principale source de considération. Une transaction de LBO se produit généralement lorsqu'une entreprise de capital-investissement (PE) emprunte autant que possible auprès d'une variété de prêteurs (jusqu'à 70-80% du prix d'achat) pour obtenir un taux de rendement interne IRR> 20%, des fusions et acquisitions Modélisation financière M&A,et analyse de sensibilité Qu'est-ce que l'analyse de sensibilité? L'analyse de sensibilité est un outil utilisé dans la modélisation financière pour analyser comment les différentes valeurs d'un ensemble de variables indépendantes affectent une variable dépendante.

La sortie d'un modèle financier est utilisée pour la prise de décision et la réalisation d'analyses financières, que ce soit à l'intérieur ou à l'extérieur de l'entreprise. Au sein d'une entreprise, les dirigeants utilisent des modèles financiers pour prendre des décisions sur:

  • Raising capital Investment Pitch Deck Template Ce modèle gratuit de pitch deck est basé sur des centaines de présentations d'investisseurs que j'ai vues. Téléchargez le modèle gratuit pour créer votre pitch deck investisseur. Ce modèle PPT peut être utilisé pour créer votre propre argumentaire pour lever des capitaux ou présenter aux investisseurs pour raconter votre histoire. (dette et / ou capitaux propres)
  • Faire des acquisitions (entreprises et / ou actifs)
  • Faire croître l'entreprise de manière organique (par exemple, ouvrir de nouveaux magasins, pénétrer de nouveaux marchés, etc.)
  • Vendre ou céder des actifs et des unités commerciales
  • Budgétisation et prévision (planification pour les années à venir)
  • Allocation de capital (hiérarchiser les projets dans lesquels investir)
  • Valoriser une entreprise

2. Comment construisez-vous un modèle financier?

La construction d'un modèle financier comprend 10 étapes majeures:

# 1 Résultats et hypothèses historiques

La construction d'un modèle financier commence par la collecte d'informations à partir des états financiers. Trois états financiers Les trois états financiers sont le compte de résultat, le bilan et l'état des flux de trésorerie. Ces trois états de base sont intimement liés aux trois dernières années ou plus et calculent des éléments tels que le taux de croissance des revenus, les marges brutes, les jours des comptes fournisseurs Ratio de rotation des comptes fournisseurs est un ratio de liquidité qui mesure le nombre moyen de fois qu'une entreprise paie ses créanciers au cours d'une période comptable. Le taux de rotation des comptes fournisseurs est une mesure de la liquidité à court terme, avec un taux de rotation plus élevé, les jours d'inventaire, les jours de vente en stock (DSI), les jours de vente en stock (DSI),parfois appelé jours ou jours d'inventaire en inventaire, est une mesure du nombre moyen de jours ou de temps et de jours pour les comptes clients Ratio de rotation des comptes clients Le ratio de rotation des comptes clients, également appelé ratio de rotation du débiteur, est un ratio d'efficience qui mesure comment une entreprise collecte efficacement des revenus - et par extension, avec quelle efficacité elle utilise ses actifs. Le ratio de rotation des comptes clients mesure le nombre de fois sur une période donnée ... Formule pour. Ces mesures sont ensuite utilisées en combinaison avec les idées de l'analyste financier pour présenter les hypothèses pour la période de prévision sous forme de codes en dur.également connu sous le nom de ratio de rotation du débiteur, est un ratio d'efficacité qui mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise collecte des revenus - et par extension, l'efficacité avec laquelle elle utilise ses actifs. Le ratio de rotation des comptes clients mesure le nombre de fois sur une période donnée ... Formule pour. Ces mesures sont ensuite utilisées en combinaison avec les idées de l'analyste financier pour présenter les hypothèses pour la période de prévision sous forme de codes en dur.également connu sous le nom de ratio de rotation du débiteur, est un ratio d'efficacité qui mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise collecte des revenus - et par extension, l'efficacité avec laquelle elle utilise ses actifs. Le ratio de rotation des comptes clients mesure le nombre de fois sur une période donnée ... Formule pour. Ces mesures sont ensuite utilisées en combinaison avec les idées de l'analyste financier pour présenter les hypothèses pour la période de prévision sous forme de codes en dur.

# 2 Construisez le compte de résultat

Une fois les hypothèses de prévision en place, vous pouvez créer le compte de résultat, à partir du chiffre d'affaires, COGS Coût des marchandises vendues (COGS) Le coût des marchandises vendues (COGS) mesure le «coût direct» encouru dans la production de tout bien ou service. Il comprend le coût des matériaux, le coût de la main-d'œuvre directe et les frais généraux directs de l'usine et est directement proportionnel aux revenus. À mesure que les revenus augmentent, plus de ressources sont nécessaires pour produire les biens ou les services. COGS est souvent, tout le chemin vers le bas à EBITDA EBITDA EBITDA ou Bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements, l'amortissement est les bénéfices d'une entreprise avant que l'une de ces déductions nettes ne soit effectuée. L'EBITDA se concentre sur les décisions opérationnelles d'une entreprise, car il examine la rentabilité de l'entreprise par rapport aux activités de base avant l'impact de la structure du capital. Formule, exemples.

# 3 Construisez le bilan

Le bilan est la prochaine chose à construire. En utilisant des hypothèses telles que les jours AR, les jours AP et les jours d'inventaire, les éléments du bilan tels que les comptes clients et les stocks peuvent être prévus dans le futur.

# 4 Construisez les horaires de support

Avant de compléter le compte de résultat et le bilan, vous devez créer un calendrier pour les immobilisations telles que les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles). actifs non courants figurant au bilan. Les immobilisations corporelles sont affectées par les investissements, les amortissements et les acquisitions / cessions d'immobilisations. Ces actifs jouent un rôle clé dans la planification financière et l'analyse des opérations et des dépenses futures d'une entreprise ainsi que pour la dette et les intérêts.

# 5 Complétez les I / S et B / S

Dans le compte de résultat, le lien amortissement Amortissement Dépense L'amortissement est utilisé pour réduire la valeur des installations, des immobilisations corporelles en fonction de leur utilisation et de leur usure au fil du temps. La dotation aux amortissements est utilisée pour mieux refléter la dépense et la valeur d'un actif à long terme par rapport aux revenus qu'il génère. au calendrier des immobilisations corporelles et des intérêts au calendrier de la dette. Vous pouvez ensuite terminer le compte de résultat en calculant le bénéfice avant impôts, impôts et bénéfice net. Dans le bilan, liez le solde de clôture des immobilisations corporelles et le solde de clôture de la dette des annexes. Les capitaux propres sont calculés en ajoutant le revenu net et le capital levé, et en soustrayant les dividendes ou les actions rachetés du solde de clôture de l'année dernière.

# 6 Construisez le tableau des flux de trésorerie

Après avoir rempli le compte de résultat et le bilan, vous pouvez construire le tableau des flux de trésorerie en utilisant la méthode de réconciliation FCFF vs FCFE Réconciliation Le flux de trésorerie disponible à l'entreprise (FCFF) est le flux de trésorerie disponible pour tous les fournisseurs de capitaux de l'entreprise une fois que l'entreprise a payé la totalité les dépenses de fonctionnement et d'investissement nécessaires pour soutenir l'existence de l'entreprise Téléchargez le modèle Excel gratuit de Finance réconciliant FCFF et FCFE pour un cmpany. Flux de trésorerie d'exploitation Flux de trésorerie d'exploitation Le flux de trésorerie d'exploitation (OCF) est le montant de trésorerie généré par les activités d'exploitation normales d'une entreprise au cours d'une période donnée. La formule des flux de trésorerie d'exploitation est le résultat net (au bas du compte de résultat), plus tous les éléments hors trésorerie, plus les ajustements pour les variations du fonds de roulement est calculé en prenant le résultat net, en ajoutant l'amortissement,et ajustement pour tenir compte des variations du fonds de roulement hors caisse. Flux de trésorerie d'investissement Flux de trésorerie lié aux activités d'investissement Le flux de trésorerie lié aux activités d'investissement est la section du tableau des flux de trésorerie d'une entreprise qui affiche la quantité d'argent qui a été utilisée (ou générée) pour réaliser des investissements au cours d'une période donnée. Les activités d'investissement comprennent les achats d'actifs à long terme, les acquisitions d'entreprises et les investissements dans des titres négociables sont fonction des dépenses en capital dans le calendrier des immobilisations corporelles et du financement des flux de trésorerie Flux de trésorerie provenant des activités de financement Le flux de trésorerie des activités de financement est le montant net du financement une entreprise génère sur une période donnée, utilisée pour financer son activité. Les activités de financement comprennent l'émission et le remboursement de capitaux propres, le paiement de dividendes, l'émission et le remboursement de la dette,et les obligations au titre des contrats de location-acquisition comprennent toutes les entrées et sorties de trésorerie dues aux variations de la dette et des capitaux propres.

# 7 Effectuer l'analyse DCF

Discounted Cash Flow (DCF) Guidez-moi à travers un DCF La question, guidez-moi à travers une analyse DCF est courante dans les entretiens de banque d'investissement. Apprenez à répondre à la question avec le guide de réponses détaillé de Finance. Construisez une prévision sur 5 ans du flux de trésorerie disponible sans effet de levier, calculez une valeur terminale et actualisez tous ces flux de trésorerie à leur valeur actuelle à l'aide du WACC. l'analyse est une méthode d'évaluation des entreprises. Cela se fait en calculant les flux de trésorerie disponibles Le flux de trésorerie disponible (FCF) Le flux de trésorerie disponible (FCF) mesure la capacité d'une entreprise à produire ce qui importe le plus aux investisseurs: les liquidités disponibles sont distribuées de manière discrétionnaire et actualisées à coût du capital de l'entreprise Coût du capital Le coût du capital est le taux de rendement minimum qu'une entreprise doit gagner avant de générer de la valeur. Avant qu'une entreprise puisse réaliser un profit,il doit au moins générer des revenus suffisants pour couvrir le coût de financement de son fonctionnement. (ou taux de rendement requis). Vous pouvez ensuite calculer la valeur actuelle nette (VAN) La valeur actuelle nette (VAN) La valeur actuelle nette (VAN) est la valeur de tous les flux de trésorerie futurs (positifs et négatifs) sur toute la durée de vie d'un investissement actualisé au présent. L'analyse de la VAN est une forme d'évaluation intrinsèque et est largement utilisée dans la finance et la comptabilité pour déterminer la valeur d'une entreprise, la sécurité d'investissement, de l'entreprise.L'analyse de la VAN est une forme d'évaluation intrinsèque et est largement utilisée dans la finance et la comptabilité pour déterminer la valeur d'une entreprise, la sécurité d'investissement, de l'entreprise.L'analyse de la VAN est une forme d'évaluation intrinsèque et est largement utilisée dans la finance et la comptabilité pour déterminer la valeur d'une entreprise, la sécurité d'investissement, de l'entreprise.

# 8 Analyse de sensibilité et scénarios

Une fois l'analyse DCF terminée, vous pouvez intégrer une analyse de sensibilité et des scénarios pour évaluer l'impact sur la valeur de l'entreprise résultant de la modification de différentes variables. Ce sont de bons moyens d'évaluer le risque d'un investissement.

# 9 Créer des graphiques et des graphiques

La présentation des résultats de l'analyse financière à l'aide de composants visuels tels que des tableaux et des graphiques aide les dirigeants et la direction à mieux interpréter les résultats financiers et à identifier rapidement les tendances.

# 10 Test de résistance et audit

Il est important de tester des scénarios extrêmes pour voir si le modèle financier se comporte comme prévu. Les analystes financiers doivent également auditer le modèle à l'aide d'outils dans Excel.

3. Nommez trois des meilleures pratiques de modélisation financière les plus courantes.

En suivant les meilleures pratiques de l'industrie en matière de modélisation financière, les analystes financiers peuvent créer des modèles financiers plus efficacement et les utilisateurs sont en mesure de saisir facilement et rapidement les informations importantes lorsqu'ils examinent les modèles.

# 1 Trucs et astuces Excel

  • Limitez ou éliminez l'utilisation de votre souris - Raccourcis clavier Raccourcis Excel Raccourcis PC Mac Excel - Liste des raccourcis MS Excel les plus importants et les plus courants pour les utilisateurs PC et Mac, la finance, les professions comptables Les raccourcis clavier accélèrent vos compétences en modélisation et vous font gagner du temps. Apprenez l'édition, le formatage, la navigation, le ruban, le collage spécial, la manipulation de données, l'édition de formules et de cellules, et d'autres raccourcis aident à accélérer le processus
  • Divisez les calculs complexes en étapes plus simples
  • Connaître les principales formules et fonctions Excel Formules Excel Cheat Sheet La feuille de triche des formules Excel de Finance vous donnera toutes les formules les plus importantes pour effectuer une analyse financière et une modélisation dans des feuilles de calcul Excel. Si vous souhaitez devenir un maître de l'analyse financière Excel et un expert en création de modèles financiers, vous êtes au bon endroit. (INDEX MATCH MATCH Index Match Formula La combinaison des fonctions INDEX et MATCH est une formule de recherche plus puissante que VLOOKUP. Apprenez à utiliser INDEX MATCH dans ce didacticiel Excel. L'index renvoie la valeur d'une cellule dans un tableau en fonction du numéro de colonne et de ligne et Correspondance renvoie la position d'une cellule dans une ligne ou une colonne. Apprenez à les utiliser dans ce guide, CHOISIR CHOOSE Fonction La fonction CHOOSE est classée sous les fonctions de recherche et de référence Excel.Il renverra une valeur d'un tableau correspondant au numéro d'index fourni. La fonction renverra la nième entrée dans une liste donnée. En tant qu'analyste financier, la fonction CHOISIR est utile pour sélectionner à partir d'un ensemble de données donné. Par exemple, nous, RECHERCHEV RECHERCHEV, apprenons RECHERCHEV en toute simplicité avec des captures d'écran, des exemples, une ventilation détaillée du fonctionnement exact de la formule dans Excel. Fonction = RECHERCHEV (valeur de recherche, plage de table, numéro de colonne). Par exemple, «recherchez cette information, dans la zone suivante, et donnez-moi quelques données correspondantes dans une autre colonne». , etc.)exemples, ventilation détaillée du fonctionnement exact de la formule dans Excel. Fonction = RECHERCHEV (valeur de recherche, plage de table, numéro de colonne). Par exemple, «recherchez cette information, dans la zone suivante, et donnez-moi quelques données correspondantes dans une autre colonne». , etc.)exemples, ventilation détaillée du fonctionnement exact de la formule dans Excel. Fonction = RECHERCHEV (valeur de recherche, plage de table, numéro de colonne). Par exemple, «recherchez cette information, dans la zone suivante, et donnez-moi quelques données correspondantes dans une autre colonne». , etc.)

# 2 Formatage

Faites une distinction claire entre les entrées (hypothèses) et les sorties (calculs ou formules) à l'aide de conventions de formatage - police bleue pour les entrées et police noire pour les formules, l'ombrage, les bordures, etc.

# 3 Disposition et conception du modèle

Il est essentiel de structurer un modèle financier dans une conception logique et facile à suivre. Cela peut être réalisé en construisant le modèle entier sur une seule feuille de calcul et en utilisant la fonction de groupe pour créer des sections.

Il est également recommandé d'utiliser le même thème de couleur dans tout le modèle pour lui donner un aspect professionnel.

4. Choisissez un type de modèle financier et expliquez-moi le processus.

Choisissez un modèle qui vous permet de démontrer des connaissances avancées en modélisation financière, mais ne soyez pas trop ambitieux pour ne pas en choisir un avec lequel vous n'êtes pas familier. Assurez-vous de bien connaître toutes les étapes clés de la construction du modèle.

C'est également une bonne idée de créer quelques modèles avant l'entrevue, afin qu'ils soient pratiques pour montrer et démontrer le processus à l'intervieweur lorsque ce type de question est posé.

Voici quelques ressources utiles sur différents types de modèles financiers:

  • Modèle de déclaration à trois déclarations Modèle de déclaration 3 Un modèle de déclaration à 3 relie le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie en un modèle financier connecté dynamiquement. Exemples, guide
  • Modèle DCF (Discounted Cash Flow) Guide de formation sur le modèle DCF Un modèle DCF est un type spécifique de modèle financier utilisé pour évaluer une entreprise. Le modèle est simplement une prévision du flux de trésorerie disponible sans effet de levier d'une entreprise
  • Modèle de rachat avec effet de levier (LBO) Modèle de rachat avec effet de levier (LBO) Un rachat par emprunt (LBO) est une transaction dans laquelle une entreprise est acquise en utilisant la dette comme principale source de considération. Une transaction de LBO se produit généralement lorsqu'une entreprise de capital-investissement (PE) emprunte autant que possible auprès de divers prêteurs (jusqu'à 70 à 80% du prix d'achat) pour obtenir un taux de rendement interne IRR> 20%

Capture d'écran du modèle de modèle DCF

5. Comment prévoyez-vous les revenus?

Il existe deux approches pour créer un modèle: rendre votre modèle réaliste ou le garder simple et robuste.

L'approche des premiers principes identifie diverses méthodes pour modéliser les revenus avec un degré élevé de détail et de précision. Il y a aussi des considérations spécifiques à l'industrie qui doivent être prises en compte. Par exemple, lors de la prévision des revenus pour le secteur de la vente au détail, vous prévoyez le taux d'expansion et calculez le revenu par mètre carré. Lors de la prévision des revenus pour le secteur des télécommunications, vous prédisez la taille du marché et utilisez la part de marché actuelle et l'analyse des concurrents. Lors de la prévision des revenus pour les industries de services, vous estimez les effectifs et utilisez les revenus pour les tendances des employés.

D'un autre côté, l'approche rapide et simple des modèles robustes décrit comment vous pouvez modéliser les revenus de manière beaucoup plus directe, avec l'avantage que le modèle sera plus simple et plus facile à utiliser. Dans cette approche, vous prédisez le taux de croissance futur sur la base de chiffres et de tendances historiques.

6. Dites-moi la différence entre les fonctions NPV et XNPV dans Excel.

La fonction NPV Fonction NPV La fonction NPV est classée sous les fonctions Excel Financial. Il calculera la valeur actuelle nette (VAN) des flux de trésorerie périodiques. La VAN sera calculée pour un investissement en utilisant un taux d'actualisation et une série de flux de trésorerie futurs. Dans la modélisation financière, la fonction VAN est utile pour déterminer la valeur d'une entreprise calcule la valeur actuelle nette, la valeur actuelle nette (VAN) La valeur actuelle nette (VAN) est la valeur de tous les flux de trésorerie futurs (positifs et négatifs) sur l'ensemble durée de vie d'un investissement actualisée. L'analyse de la VAN est une forme d'évaluation intrinsèque et est largement utilisée dans la finance et la comptabilité pour déterminer la valeur d'une entreprise, un titre d'investissement, compte tenu d'une série de flux de trésorerie et d'un taux d'actualisation. La fonction VAN suppose que les paiements sont espacés en paiements périodiques égaux.

L'argument de la fonction est = NPV (taux, [valeur 1], [valeur 2],…), où taux est le taux de remise sur la durée de la période, et valeur 1, valeur 2,… sont des valeurs numériques qui représentent un série de paiements et de revenus.

La fonction XNPV Fonction XNPV dans Excel La fonction XNPV dans Excel doit être utilisée par rapport à la fonction NPV normale dans la modélisation financière et l'analyse de valorisation pour garantir la précision et l'exactitude. La formule XNPV utilise des dates spécifiques qui correspondent à chaque flux de trésorerie actualisé dans la série. Apprendre étape par étape dans ce guide avec des exemples et des captures d'écran est beaucoup plus précis que la fonction VAN car elle prend en compte les dates spécifiques auxquelles chacun des flux de trésorerie a lieu. Cette fonction nécessite la saisie d'un taux d'actualisation, d'une série de flux de trésorerie et d'une série de dates correspondantes pour chaque flux de trésorerie.

La fonction est = XNPV (taux, flux de trésorerie, dates de flux de trésorerie)

Lors de l'évaluation d'un titre, d'un investissement ou d'une entreprise, la fonction XNPV fournit une valeur actuelle nette plus précise car elle prend en compte la valeur temporelle de l'argent, la valeur temporelle de l'argent La valeur temporelle de l'argent est un concept financier de base qui maintient cet argent dans le le présent vaut plus que la même somme d'argent à recevoir dans le futur. Cela est vrai parce que l'argent que vous avez en ce moment peut être investi et générer un rendement, créant ainsi une plus grande quantité d'argent à l'avenir. (Aussi, avec l'avenir alors que la fonction NPV ne le fait pas.

7. Comment prévoyez-vous le flux de trésorerie disponible?

Flux de trésorerie disponible vers la société Flux de trésorerie disponible sans effet de levier Le flux de trésorerie disponible sans effet de levier est un flux de trésorerie théorique pour une entreprise, en supposant que la société est totalement sans dette et sans frais d'intérêt. (aka «free cash flow sans levier») est l'approche privilégiée lors de la valorisation des actions selon la méthode DCF.

La formule pour calculer le FCFF est: FCFF = EBIT x (1 -% d'impôt) + Dépréciation et amortissement - Dépenses nettes en capital - Augmentation du fonds de roulement

Vous pouvez également calculer le flux de trésorerie disponible en capitaux propres Le flux de trésorerie disponible en capitaux propres (FCFE) Le flux de trésorerie disponible en capitaux propres (FCFE) est le montant de trésorerie généré par une entreprise qui est disponible pour être potentiellement distribué aux actionnaires. Il est calculé comme l'encaisse provenant de l'exploitation moins les dépenses en capital. Ce guide expliquera en détail pourquoi il est important et comment le calculer et plusieurs, c'est-à-dire le montant de trésorerie disponible pour les investisseurs en actions après le remboursement de la dette, des intérêts et des investissements nécessaires pour maintenir l'entreprise en activité.

Il peut être calculé à l'aide de la formule: FCFE = Trésorerie d'exploitation - Dépenses en capital + Dette nette émise

8. Qu'est-ce qu'une analyse de sensibilité et comment en feriez-vous une dans Excel?

L'analyse de sensibilité est un outil utilisé dans la modélisation financière pour analyser l'impact des différentes valeurs d'un ensemble de variables indépendantes sur une variable dépendante spécifique dans certaines conditions. Par exemple, un analyste financier peut vouloir examiner comment la marge bénéficiaire d'une entreprise peut être affectée lorsque des variables telles que le coût des marchandises vendues et les coûts de main-d'œuvre changent. Il peut effectuer une analyse de sensibilité pour tester différents ensembles de valeurs pour ces variables et voir comment la marge bénéficiaire change en conséquence.

Les tableaux de données sont l'un des outils les plus utiles d'Excel pour effectuer une analyse de sensibilité, dans lesquels vous pouvez afficher la sensibilité de sortie en modifiant jusqu'à deux variables indépendantes. Les graphiques Tornado sont également un excellent moyen de montrer l'impact des modifications apportées à de nombreuses variables à la fois.

exemple de modèle financier d'analyste côté achat

9. Comment les trois états financiers sont-ils liés?

Si vous obtenez l'une des questions d'entrevue de modélisation financière du type «Comment les 3 états financiers sont-ils liés entre eux? Comment les 3 états financiers sont-ils liés? Comment les 3 états financiers sont-ils liés entre eux? Nous expliquons comment relier les 3 états financiers entre eux pour la modélisation financière et la valorisation dans Excel. Connexions du bénéfice net et des bénéfices non répartis, des immobilisations corporelles, des amortissements, des dépenses en capital, du fonds de roulement, des activités de financement et du solde de trésorerie », dans une interview, vous ne devriez pas entrer dans les détails ci-dessus, mais au contraire simplement points, qui sont:

  • Résultat net du compte de résultat affluant au bilan et au tableau des flux de trésorerie
  • L'amortissement est rajouté et CapEx est déduit sur le tableau des flux de trésorerie, qui détermine les immobilisations corporelles sur le bilan
  • Les activités de financement affectent principalement le bilan et la trésorerie de la finalisation, à l'exception des intérêts, qui figurent dans le compte de résultat
  • La somme de la trésorerie de clôture de la dernière période plus la trésorerie provenant des opérations, des investissements et du financement de cette période est le solde de trésorerie de clôture du bilan.

10. Comment pouvez-vous vous assurer que vos chiffres dans un modèle financier sont corrects? Quels outils dans Excel utiliseriez-vous pour auditer votre modèle?

# 1 Structure du modèle - En séparant les entrées (constantes uniquement) du traitement et des sorties (formules uniquement), vous pouvez facilement suivre la source des entrées et vous assurer que les hypothèses sont cohérentes (les hypothèses ne doivent être saisies qu'une seule fois).

# 2 Aller à spécial - La fonction spéciale Aller à dans Excel vous permet de mettre en évidence des cellules contenant un contenu spécifique, tel que des constantes, des formules et du texte. Cela vous aide à vérifier si toutes les entrées sont des constantes et toutes les sorties sont des formules.

# 3 Tracer les précédents et les dépendants - Le traçage des précédents identifie ce qui précède la cellule que vous souhaitez vérifier (c.-à-d. Vérifier quelles entrées sont utilisées dans une formule) tandis que le traçage des dépendants identifie où une cellule d'entrée entre (c.-à-d. Quelles formules utilisent cette entrée) .

Plus de questions et réponses d'entretien

Merci d'avoir lu le guide Finance sur les questions et réponses d'entrevue de modélisation financière. Nous avons également publié de nombreux autres guides d'entretien. La meilleure façon d'être bon lors des entretiens est de s'entraîner, nous vous recommandons donc de lire les questions et réponses les plus courantes ci-dessous pour être sûr d'être prêt à tout!

Voici nos guides d'entretien les plus populaires (questions et réponses):

  • Entretiens financiers Questions d'entretien des finances Questions et réponses des entretiens financiers. Cette liste comprend les questions et réponses d'entretien les plus courantes et les plus fréquentes pour les emplois et les carrières en finance. Il existe deux catégories principales: comportementale et technique
  • Entretiens sur la banque d'investissement Questions et réponses sur l'entrevue sur la banque d'investissement Questions et réponses sur l'entrevue sur la banque d'investissement. Ce formulaire réel a été utilisé par une banque pour embaucher un nouvel analyste ou associé. Perspectives et stratégies d'entretien de l'IB. Les questions sont classées en: aperçu de la banque et du secteur, historique de l'emploi (CV), questions techniques (finances, comptabilité, évaluation) et comportementales (ajustement)
  • Entretiens de comptabilité Questions d'entrevue de comptabilité Questions et réponses d'entrevue de comptabilité. Cette liste comprend les questions d'entrevue les plus courantes utilisées pour embaucher des emplois de comptabilité. Certains sont plus compliqués qu'il n'y paraît au premier abord! Ce guide couvre les questions relatives au compte de résultat, au bilan, au tableau des flux de trésorerie, à la budgétisation, aux prévisions et aux principes comptables
  • Entretiens de planification et d'analyse financière (FP&A) Questions d'entrevue de analyste de crédit Questions et réponses d'entrevue de analyste de crédit. Pour toute personne ayant un entretien pour un poste d'analyste dans le département de crédit d'une banque, ceci est un guide pour réussir! Les questions comprennent les suivantes: compétences techniques (finances et comptabilité), compétences sociales (communication, adaptation de la personnalité, etc.). Ce guide se concentre uniquement
  • Entretiens avec un analyste de crédit Questions et réponses pour un entretien avec un analyste de crédit. Pour toute personne ayant un entretien pour un poste d'analyste dans le département de crédit d'une banque, ceci est un guide pour réussir! Les questions comprennent les suivantes: compétences techniques (finances et comptabilité), compétences sociales (communication, adaptation de la personnalité, etc.). Ce guide se concentre uniquement
  • Questions d'entrevue comportementale Questions d'entrevue comportementale Questions et réponses d'entrevue comportementale. Cette liste comprend les questions et réponses d'entretien les plus courantes pour les emplois en finance et les compétences générales comportementales. Les questions d'entrevue comportementale sont très courantes pour les emplois en finance, et pourtant les candidats sont souvent mal préparés pour eux.

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