Le trading sur spread - également connu sous le nom de trading de valeur relative - est une méthode de trading qui consiste à acheter simultanément un titre et à vendre un titre associé. Les titres achetés et vendus, souvent appelés «jambes», sont généralement exécutés avec des contrats à terme Contrat à terme Un contrat à terme est un accord d'achat ou de vente d'un actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé. Il est également connu comme un dérivé car les contrats futurs tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les investisseurs peuvent acheter le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé. ou des options, bien que d’autres titres puissent être utilisés.
Résumé:
- Le trading sur spread - également connu sous le nom de trading de valeur relative - est l'achat et la vente simultanés de titres liés en tant qu'unité, conçu pour profiter d'un changement de l'écart (différence de prix) entre les deux titres.
- L'objectif principal des investisseurs est d'utiliser le spread lui-même comme moyen de générer des bénéfices lorsque le spread s'élargit ou se rétrécit.
- Il existe une variété de types de spreads et de spreads avec des noms; les types de spreads les plus courants sont les spreads d'options et les spreads inter-matières premières.
Stratégie et objectif du trading sur spread
La stratégie du spread trading est de donner à l'investisseur une position nette avec une valeur (ou spread) qui dépend de la différence de prix entre les titres vendus. Dans la plupart des cas, les jambes ne sont pas négociées indépendamment, mais sont plutôt négociées en tant qu'unité sur les bourses à terme.
L'objectif pour les investisseurs est de tirer un profit de l'écart à mesure qu'il s'élargit ou se rétrécit. Avec le spread trading, les investisseurs ne cherchent généralement pas à bénéficier des mouvements de prix directs des jambes elles-mêmes. Les spreads - parce qu'ils sont exécutés en tant qu'unité - sont soit achetés, soit vendus. Cela dépend des besoins de l'investisseur quant à savoir s'il pense bénéficier d'un spread plus large ou plus étroit.
Deux types courants de spreads
Il existe plusieurs types de spreads; cependant, les deux plus courants sont les spreads inter-matières premières et les spreads d'options.
1. Écart entre les produits
Le spread inter-matières premières est créé lorsqu'un investisseur achète et vend des matières premières qui sont décidément différentes, mais également liées. Une relation économique existe entre les produits. Par exemple:
- Une propagation par trituration est la relation entre le soja et ses sous-produits, ce qui reflète l'importance de la transformation du soja en huile ou en farine.
- Une étincelle est une relation entre l'électricité et le gaz naturel; il existe de nombreuses centrales électriques qui nécessitent du gaz comme combustible.
- Une propagation de crack Spread Crack spread fait référence à la différence de prix entre un baril de pétrole brut et ses sous-produits tels que l'essence, le mazout, le carburéacteur, le kérosène, l'asphalte, le diesel et le mazout. L'activité de raffinage du pétrole brut en divers composants a toujours été volatile du point de vue des revenus. est une relation entre le pétrole et ses sous-produits, le spread montrant la valeur inhérente du raffinage du pétrole brut en gaz.
2. Répartition des options
Une autre propagation courante est la propagation d'options. Les spreads d'options sont créés avec différents contrats d'options comme jambes. Les deux contrats doivent porter sur le même titre ou produit.
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