Quel est le ratio de réserve?

Le ratio de réserve - également appelé ratio de réserve bancaire, exigence de réserve bancaire ou ratio de réserve de trésorerie - est le pourcentage de dépôts qu'une institution financière doit détenir en réserve sous forme d'espèces. La banque centrale est l'institution qui détermine le montant requis du ratio de réserves. La réserve d'une banque se compose généralement de l'argent dont elle dispose et est conservée dans son coffre-fort. Les banques ont également des espèces conservées sur leur compte à la banque centrale.

Ratio de réserve

Ventilation du ratio de réserve

Généralement, le ratio de réserve est utilisé dans la planification de la politique monétaire afin de réguler le montant des liquidités que les banques peuvent convertir en prêts. En outre, les autorités monétaires centrales utilisent le ratio pour protéger les banques d'une baisse soudaine de la liquidité, qui peut entraîner une crise financière Crise financière mondiale 2008-2009 La crise financière mondiale de 2008-2009 fait référence à la crise financière massive à laquelle le monde a été confronté. 2008 à 2009. La crise financière a fait des ravages sur les particuliers et les institutions du monde entier, des millions d'Américains étant profondément touchés. Les institutions financières ont commencé à couler, beaucoup ont été absorbées par de plus grandes entités et le gouvernement américain a été contraint d'offrir des renflouements.

Bien que certains pays comme l'Australie et le Royaume-Uni n'aient pas de taux de réserve, d'autres, comme le Liban et le Brésil, ont un taux de réserve de 30% et 20%, respectivement. Les chiffres sont importants car ils permettent à chaque pays de réguler et de protéger son économie.

Impact du ratio de réserve sur les obligations et les actions

Un taux d'intérêt plus élevé nuit aux détenteurs d'obligations, car les taux d'intérêt ont une relation inverse avec la valeur des obligations. Le marché boursier a également tendance à se comporter de manière négative lorsque les taux d'intérêt augmentent, car il est plus coûteux pour les entreprises d'acquérir le niveau de financement souhaité. Par conséquent, l'augmentation des réserves obligatoires nuit aux obligations et aux actions. Un ratio plus élevé apparaît lorsque l'économie subit de l'inflation, tandis qu'un ratio plus faible est observé pendant une déflation. Déflation La déflation est une diminution du niveau général des prix des biens et services. En d'autres termes, la déflation est une inflation négative. Quand cela se produit, la valeur de la monnaie augmente avec le temps. Ainsi, plus de biens et services peuvent être achetés pour le même montant d'argent. .

En particulier, les banques ont du mal lorsque la banque centrale ajuste le ratio de réserves à la hausse car il y a une limite au montant d'argent que les banques peuvent prêter et, par conséquent, au montant des intérêts qu'elles peuvent gagner. L'inverse est vrai lorsque la banque centrale abaisse le ratio de réserves. Les banques ont plus d'argent à prêter et plus d'intérêts sont générés.

Dans certains pays, une certaine somme d'argent est versée aux banques sous forme d'intérêts sur leurs réserves. Cette pratique est généralement avantageuse pour les banques, mais elle dépend des taux en vigueur. Par exemple, la Réserve fédérale américaine Réserve fédérale (la Fed) La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis et l'autorité financière derrière la plus grande économie de marché libre du monde. paie environ 0,5% sur les ratios de réserve en compensation aux banques pour les revenus perdus lorsque l'exigence de réserve est augmentée.

Considérations pour les investisseurs

Les investisseurs internationaux doivent surveiller de près les ratios de réserves, en particulier sur les marchés qui dépendent des réserves obligatoires pour gérer les politiques monétaires. Dans de nombreux cas, les actionnaires sont en mesure de dire à quel moment les variations des ratios de réserves se produiront en examinant les modèles macroéconomiques.

Un pays dont l'inflation est en hausse connaîtra généralement une augmentation de son ratio de réserves. Un investisseur peut couvrir ces risques en investissant dans plusieurs régions et pays. Un investisseur peut également déplacer ses investissements dans des domaines qui ne sont pas influencés par les variations du ratio.

Impact sur la politique monétaire

La plupart des banques centrales, comme la Banque d'Angleterre Banque d'Angleterre La Banque d'Angleterre (BoE) est la banque centrale du Royaume-Uni et un modèle sur lequel la plupart des banques centrales du monde sont construites. Depuis sa création en 1694, la banque est passée du statut de banque privée qui prêtait de l'argent au gouvernement à celui de banque centrale officielle du Royaume-Uni. , la Réserve fédérale américaine et la Banque centrale européenne Banque centrale européenne La Banque centrale européenne (BCE) est l'une des sept institutions de l'UE et la banque centrale de l'ensemble de la zone euro. C'est l'une des banques centrales les plus importantes au monde, supervisant plus de 120 banques centrales et commerciales dans les États membres. , ont tendance à ne pas changer souvent les taux de réserve car cela peut entraîner des problèmes de liquidité. Au lieu,ils utilisent des opérations d'open market telles que l'assouplissement quantitatif.

Par exemple, le taux de réserve aux États-Unis est limité à 10% pour les dépôts et à 0% pour les dépôts à terme s'étalant sur plusieurs années. Les chiffres sont discutés et fixés par un conseil d'administration. Tout comme les dépôts à terme, les comptes d'épargne ne sont pas affectés par les réserves obligatoires.

L'augmentation du pourcentage de dépôts que les banques doivent conserver sous forme d'espèces en chambre forte entraîne une diminution du montant des prêts qu'elles peuvent consentir. Si l'efficacité des réserves obligatoires en tant qu'instrument de politique est hautement discutable, il ne fait aucun doute qu'elle influence le marché monétaire. Leur utilisation est de moins en moins pertinente dans des pays comme les États-Unis, où les régulateurs préfèrent plutôt l'assouplissement quantitatif.

Plus de ressources

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  • Réserves de change Réserves de change Les réserves de change désignent les actifs étrangers détenus par la banque centrale d'un pays. Les actifs étrangers comprennent les actifs qui ne sont pas libellés dans la monnaie nationale du pays. Par exemple, les obligations d'État américaines détenues par la Banque du Japon sont des actifs étrangers pour le Japon.
  • Restricted Cash Restricted Cash Les liquidités soumises à restrictions font référence aux espèces détenues par une entreprise pour des raisons spécifiques et qui ne sont donc pas disponibles pour une utilisation commerciale ordinaire immédiate. Il peut être comparé à l'argent liquide sans restriction, qui fait référence à l'argent liquide qui peut être utilisé à n'importe quelle fin.
  • État des flux de trésorerie État des flux de trésorerie L'état des flux de trésorerie (également appelé tableau des flux de trésorerie) est l'un des trois états financiers clés qui présentent les liquidités générées et dépensées pendant une période donnée (par exemple, un mois, trimestre ou année). L'état des flux de trésorerie sert de pont entre le compte de résultat et le bilan
  • L'assouplissement quantitatif L'assouplissement quantitatif L'assouplissement quantitatif (QE) est une politique monétaire d'impression monétaire mise en œuvre par la Banque centrale pour dynamiser l'économie. La Banque centrale crée

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