Le rendement du dividende à terme fait référence à la projection du dividende annuel d'une entreprise. Il est calculé en pourcentage du cours actuel de l'action. Pour de nombreux investisseurs, les dividendes versés par les entreprises sont l'une de leurs principales sources de revenus, une autre étant une appréciation du cours de l'action. Lorsque les cours boursiers baissent, les dividendes constituent un flux de revenus fiable. Les types de revenus qu'une entreprise enregistre sur ses comptes dépendent des types d'activités exercées par l'entreprise. Voir les catégories et les exemples.
Pour déterminer le montant des dividendes que les investisseurs recevront, les entreprises tiennent souvent compte des dividendes passés et prévus. Et c'est ce qui nous amène aux deux types de dividendes: les dividendes à terme et les dividendes de fuite.
Comprendre les rendements des dividendes
Les entreprises partagent leurs bénéfices nets avec les investisseurs sous forme de dividendes, mais ils doivent être approuvés par le conseil d'administration Conseil d'administration Un conseil d'administration est essentiellement un panel de personnes élues pour représenter les actionnaires. Chaque entreprise publique est légalement tenue d'installer un conseil d'administration; les organisations à but non lucratif et de nombreuses entreprises privées - bien qu'elles ne soient pas tenues de le faire - créent également un conseil d'administration. première. Ainsi, même si une entreprise a réalisé d'énormes bénéfices au cours d'une période donnée, le conseil doit approuver tout versement de dividendes. Les dividendes peuvent être versés à tout moment, mais sont le plus souvent payés annuellement ou trimestriellement.
Les entreprises plus jeunes conservent généralement une plus grande partie de leurs bénéfices à réinvestir pour développer leur activité et peuvent ne pas verser de dividendes du tout, tandis que les entreprises établies peuvent verser une part considérable de leur revenu net sous forme de dividendes.
Comment calculer les rendements des dividendes
Les investisseurs et les analystes utilisent une formule particulière pour calculer le rendement du dividende. Voici un exemple pour illustrer la différence entre les dividendes à terme et les dividendes de suivi:
Prenons la société ABC, dont le cours actuel de l'action est de 50 $. Supposons que la société ait effectué les paiements de dividendes suivants au cours de l'année écoulée:
- Mars: 0,50 $ par action
- Juin: 0,50 $ par action
- Septembre: 0,50 $ par action
- Décembre: 1 $ par action
Au total, la société ABC a versé 2,50 $ en dividendes pour chaque action au cours de la dernière année.
Pour calculer le paiement du dividende final, divisez le dividende total par le cours de l'action et multipliez le résultat par 100: (2,50 $ / 50 $) * 100 = 5% .
Cependant, toutes les entreprises n'utilisent pas la technique ci-dessus pour calculer le rendement du dividende. Certains utilisent plutôt un calcul du rendement du dividende à terme.
Contrairement à la méthode de suivi, la méthode du rendement du dividende à terme estime les paiements de dividendes pour les 12 prochains mois. En raison de sa nature, il est préférable de l'utiliser dans les situations où les paiements de dividendes peuvent être prévus avec une précision raisonnable.
Dans l'exemple de la société ABC, le dernier paiement était de 1 $ par action. Si le paiement trimestriel de la société devait rester constant, elle distribuerait des dividendes totaux de 4,00 $ par action l'année prochaine. Cela signifie que le rendement du dividende à terme serait calculé comme suit: (4 $ / 50 $) * 100 = 8% .
Importance des rendements des dividendes
Pour montrer la pertinence des rendements en dividendes, considérons deux sociétés, Y et Z. Le cours de l'action de la société Y est de 20 $, et elle verse des dividendes annuels de 1 $ pour chaque action. Le cours de l'action de la société Z est de 40 $ et elle verse également un dividende annuel de 1 $ par action.
Le rendement du dividende pour:
Société Y = (1 $ / 20 $) * 100% = 5%
Société Z = (1 USD / 40 USD) * 100 = 2,5%
Compte tenu des deux cas ci-dessus, un investisseur intéressé par le revenu de dividendes opterait probablement pour l'action de la société Y car elle paie le double du pourcentage en dividendes, par rapport à la société Z. Si le cours de l'action de la société Y augmente au même prix que celui de la société Z, les investisseurs de la société Y recevraient alors beaucoup plus d'argent en dividendes que les investisseurs de la société Z.
Les rendements élevés des dividendes rendent souvent une entreprise plus attrayante pour les investisseurs. Cependant, ils limitent le potentiel de croissance d'une entreprise. En effet, chaque dollar payé en dividendes représente de l'argent qui n'est pas utilisé pour réinvestir, faire croître et développer l'entreprise.
Quand utiliser les rendements des dividendes à terme et à terme
Lorsque les versements de dividendes effectués au cours d'une année diffèrent considérablement, l'approche la plus sensée à utiliser est le rendement du dividende final. En revanche, si la société envisage d'utiliser une politique de distribution régulière de dividendes La politique de dividende d'une entreprise dicte le montant des dividendes versés par la société à ses actionnaires et la fréquence à laquelle les dividendes sont payés pour les 12 prochains mois, le dividende à terme le rendement est une métrique plus précise à utiliser.
Points clés à retenir
Les rendements des dividendes à terme représentent le paiement projeté qui doit être versé dans une période donnée dans le futur. Il est utilisé par les investisseurs pour calculer les rendements d'une action ou d'un portefeuille d'actions particulier. Pour calculer le rendement du dividende à terme, les analystes prennent le dernier dividende trimestriel puis l'annualisent pour refléter le paiement d'une année complète. Le résultat est ensuite divisé par le cours de l'action.
La méthode de calcul des dividendes susmentionnée est différente de l'approche du dividende final. Cette dernière consiste à calculer le total des dividendes versés au cours de l'année précédente, puis à diviser cette somme par le cours de l'action.
Étant donné que les montants des dividendes ne changent souvent pas beaucoup, le montant absolu en dollars du rendement du dividende est principalement affecté par les variations du cours de l'action.
Les grandes entreprises bien établies ont tendance à verser des dividendes plus élevés que les entreprises plus petites et plus récentes.
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