Qu'est-ce que l'analyse de scénario et l'analyse de sensibilité?

Pour comprendre l'analyse de scénario par rapport à l'analyse de sensibilité, il faut d'abord comprendre que les décisions d'investissement sont basées sur un ensemble d'hypothèses et d'entrées. Le manque de certitude dans les locaux et les intrants entraîne un risque d'investissement. Avant de faire un investissement, une personne évalue l'ampleur de ces risques et la met en balance avec les avantages potentiels.

Analyse de scénario vs analyse de sensibilité

L'analyse de scénario est le processus de prédiction de la valeur future d'un investissement en fonction des changements pouvant survenir dans les variables existantes. Cela nécessite d'explorer l'impact des différentes conditions du marché sur le projet ou l'investissement dans son ensemble.

En revanche, l'analyse de sensibilité est l'étude de la manière dont le résultat d'une décision change en raison des variations des intrants. Il est utilisé dans des situations qui reposent sur une ou plusieurs variables d'entrée. Par exemple, les prix des obligations peuvent être affectés par les variations de l'inflation Inflation L'inflation est un concept économique qui fait référence à des augmentations du niveau des prix des biens sur une période donnée. La hausse du niveau des prix signifie que la monnaie dans une économie donnée perd du pouvoir d'achat (c'est-à-dire que moins peut être achetée avec la même somme d'argent). , les taux d'intérêt et les notations de crédit Notation de crédit Une notation de crédit est une opinion d'une agence de crédit particulière concernant la capacité et la volonté d'une entité (gouvernement, entreprise ou particulier) de remplir ses obligations financières dans l'exhaustivité et dans les délais fixés.Une cote de crédit signifie également la probabilité qu'un débiteur fasse défaut. .

Les investisseurs utilisent les deux techniques pour déterminer les meilleurs investissements possibles.

Comprendre l'analyse de scénario et l'analyse de sensibilité

Les investisseurs utilisent les deux méthodes analytiques pour établir le niveau de risque et les avantages potentiels. La différence entre les deux méthodes est que l'analyse de sensibilité examine l'effet de la modification d'une seule variable à la fois.

D'autre part, l'analyse de scénario évalue l'effet de la modification de toutes les variables d'entrée en même temps. Avec une telle approche, un analyste propose différents événements possibles susceptibles de se produire à l'avenir.

En règle générale, l'analyse de scénario nécessite que l'analyste ou l'investisseur crée trois scénarios possibles:

  • Scénario de base - Fait référence au scénario ordinaire / typique. Par exemple, pour identifier la valeur actuelle nette d'un investissement, on utiliserait probablement le taux d'actualisation et le taux d'imposition.
  • Le pire des cas - Fait référence à la situation la plus extrême qui peut se produire si les choses ne se passent pas comme prévu. Dans l'exemple précédent, on utiliserait le taux d'imposition le plus élevé possible ou le taux d'actualisation le plus élevé.
  • Meilleur scénario - Fait référence au résultat projeté le plus favorable. Toujours en utilisant l'exemple ci-dessus, il faudrait utiliser le taux d'imposition le plus bas possible ou le taux d'actualisation le moins possible.

Exemple d'analyse de scénario vs analyse de sensibilité

Les concepts de sensibilité et d'analyse de scénarios peuvent être mieux compris à l'aide d'un exemple. Imaginons qu'un individu ait inventé un matériau composite qui peut non seulement être utilisé dans la fabrication de boîtiers mobiles mais aussi pour recharger des téléphones. Pour déterminer les avantages potentiels de la mise sur le marché de son produit, l'inventeur peut utiliser un scénario ou une analyse de sensibilité.

L'analyse de sensibilité peut l'aider à déterminer la sensibilité de la variable dépendante Variable dépendante Une variable dépendante est une variable qui changera en fonction de la valeur d'une autre variable, appelée variable indépendante. est (la quantité de matériau composite vendue) s'il y a une variation de la variable indépendante (le prix du composite du boîtier).

Comme mentionné précédemment, le modèle d'analyse de sensibilité examine dans quelle mesure le résultat changera en fonction des modifications apportées à une seule variable. Cependant, on peut également considérer d'autres facteurs en dehors du résultat. Par exemple, le matériau composite est-il compatible avec les boîtiers actuellement sur le marché?

En résumé, l'analyse de sensibilité est une prédiction de la manière dont une augmentation en pourcentage spécifique du prix entraînera une diminution ultérieure en pourcentage de la quantité de produits vendus.

D'autre part, l'analyse de scénario implique de faire plusieurs prémisses sur différentes variables indépendantes Variable indépendante Une variable indépendante est une entrée, une hypothèse ou un moteur qui est modifié afin d'évaluer son impact sur une variable dépendante (le résultat). puis en examinant comment le résultat change. Dans l'exemple ci-dessus, l'inventeur examinerait comment d'autres facteurs (autres que le prix) affecteraient les ventes de son matériau composite révolutionnaire pour boîtier mobile.

Et s'il y avait une autre entreprise travaillant sur une technologie similaire et qu'elle réussissait à lancer son produit sur le marché en premier? Et si le matériau rend le téléphone volumineux? Sera-t-il toujours aussi attractif que les coques mobiles actuelles?

Avantages de l'analyse de sensibilité

1. Fournit une évaluation approfondie

L'analyse de sensibilité nécessite que chaque variable indépendante et dépendante soit étudiée de manière détaillée. Cela aide à déterminer l'association entre les variables. Mieux encore, il facilite des prévisions plus précises.

2. Aide à la vérification des faits

L'analyse de sensibilité aide les entreprises à déterminer la probabilité de succès / échec de variables données. Disons qu'une entreprise cherche des moyens d'augmenter les ventes de son produit. L'analyse de sensibilité peut les aider à découvrir qu'un emballage plus raffiné augmente leurs ventes d'une certaine marge.

Avantages de l'analyse de scénario

La beauté de l'utilisation de l'analyse de scénarios est qu'elle ne met pas l'accent sur la prédiction précise du résultat. Au lieu de cela, il génère plusieurs événements futurs possibles qui sont valides, bien qu'incertains. Il ne fait aucun doute que les entreprises bénéficient considérablement d'une telle approche.

1. Améliore la pensée systémique

Pensez à l'analyse de scénario comme aux échecs où les joueurs pensent à plusieurs coups possibles qui augmenteront leurs chances de gagner la partie. Dans le cas d'une entreprise, un gestionnaire peut prédire les résultats positifs et négatifs probables qui résulteront de la mise en œuvre de certaines politiques et stratégies.

2. Conduit à une allocation optimale des ressources

Étant donné que l'analyse de scénario implique la prévision d'événements futurs, elle aide les propriétaires d'entreprise à être conscients des conditions externes susceptibles d'affecter leurs activités. Ceci, à son tour, les aide à allouer plus efficacement les ressources afin d'éviter les conséquences négatives qui pourraient survenir.

Résumé

L'analyse de sensibilité consiste à modifier une seule entrée et à étudier comment elle affecte le modèle global.

En revanche, l'analyse de scénario nécessite de répertorier l'ensemble des variables, puis de modifier la valeur de chaque entrée pour différents scénarios. Par exemple, le meilleur scénario peut aider à prédire le résultat en cas de baisse des taux d'intérêt, d'augmentation du nombre de clients et de taux de change favorables.

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