Le retour sur investissement (ROI) est un ratio financier Ratios financiers Les ratios financiers sont créés à l'aide de valeurs numériques extraites des états financiers pour obtenir des informations significatives sur une entreprise utilisées pour calculer l'avantage qu'un investisseur recevra par rapport à son coût d'investissement. Il est le plus souvent mesuré comme le bénéfice net Le bénéfice net Le bénéfice net est un poste clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers de base. Bien qu'il soit obtenu par le biais du compte de résultat, le bénéfice net est également utilisé à la fois dans le bilan et dans le tableau des flux de trésorerie. divisé par le coût en capital initial. Dépenses en capital Les dépenses en capital désignent les fonds utilisés par une entreprise pour l'achat, l'amélioration ou l'entretien d'actifs à long terme afin d'améliorer l'efficacité ou la capacité de l'entreprise.Les actifs à long terme sont généralement physiques et ont une durée de vie utile de plusieurs périodes comptables. de l’investissement. Plus le ratio est élevé, plus la prestation gagnée est importante. Ce guide décomposera la formule de retour sur investissement, décrira plusieurs exemples de la façon de la calculer et fournira un calculateur d'investissement de formule de retour sur investissement à télécharger.
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Formule ROI
Il existe plusieurs versions de la formule ROI. Les deux plus couramment utilisés sont indiqués ci-dessous:
ROI = revenu net / coût de l'investissement
ou
ROI = Gain d'investissement / Base d'investissement
La première version de la formule ROI (revenu net divisé par le coût d'un investissement) est le ratio le plus couramment utilisé.
La façon la plus simple de penser à la formule de retour sur investissement est de prendre un certain type de «bénéfice» et de le diviser par le «coût». Quand quelqu'un dit que quelque chose a un bon ou un mauvais retour sur investissement, il est important de lui demander de clarifier exactement comment il le mesure.
Exemple de calcul de formule ROI
Un investisseur achète la propriété A, qui est évaluée à 500 000 $. Deux ans plus tard, l'investisseur vend la propriété pour 1 000 000 $.
Nous utilisons la formule de gain d'investissement dans ce cas.
ROI = (1 000 000 - 500 000) / (500 000) = 1 ou 100%
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L'utilisation du calcul de la formule ROI
Les calculs de retour sur investissement sont simples et aident un investisseur à décider de saisir ou de sauter une opportunité d'investissement. Le calcul peut également être une indication de la performance d'un investissement à ce jour. Lorsqu'un investissement affiche un retour sur investissement positif ou négatif, cela peut être une indication importante pour l'investisseur sur la valeur de son investissement.
En utilisant une formule de retour sur investissement, un investisseur peut séparer les investissements à faible rendement des investissements à haute performance. Avec cette approche, les investisseurs et les gestionnaires de portefeuille peuvent tenter d'optimiser leurs investissements.
Avantages de la formule ROI
Il y a de nombreux avantages à utiliser le ratio de retour sur investissement dont tout analyste doit être conscient.
# 1 Simple et facile à calculer
La mesure du retour sur investissement est fréquemment utilisée car elle est si facile à calculer. Seuls deux chiffres sont nécessaires - le bénéfice et le coût. Parce qu'un «retour» peut signifier différentes choses pour différentes personnes, la formule de retour sur investissement est facile à utiliser, car il n'y a pas de définition stricte du «retour».
# 2 universellement compris
Le retour sur investissement est un concept universellement compris, il est donc presque garanti que si vous utilisez la métrique dans une conversation, les gens sauront de quoi vous parlez.
Limitations de la formule ROI
Bien que le ratio soit souvent très utile, la formule de retour sur investissement présente également certaines limites qu'il est important de connaître. Voici deux points clés qui méritent d'être soulignés.
# 1 La formule ROI ne tient pas compte du facteur temps
Un ROI plus élevé ne signifie pas toujours une meilleure option d'investissement. Par exemple, deux investissements ont le même ROI de 50%. Cependant, le premier investissement est réalisé en trois ans, tandis que le deuxième investissement a besoin de cinq ans pour produire le même rendement. Le même retour sur investissement pour les deux investissements a brouillé la situation dans son ensemble, mais lorsque le facteur temps a été ajouté, l'investisseur voit facilement la meilleure option.
L'investisseur doit comparer deux instruments dans la même période et dans les mêmes circonstances.
# 2 La formule ROI est sensible à la manipulation
Un calcul de ROI différera entre deux personnes en fonction de la formule de ROI utilisée dans le calcul. Un responsable marketing peut utiliser le calcul de la propriété expliqué dans la section exemple sans tenir compte des coûts supplémentaires tels que les coûts de maintenance, les taxes foncières, les frais de vente, les droits de timbre et les frais juridiques.
Un investisseur doit examiner le véritable retour sur investissement, qui prend en compte tous les coûts possibles encourus lorsque chaque investissement augmente en valeur.
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Formule de retour sur investissement annualisé
Comme mentionné ci-dessus, l'un des inconvénients de la mesure traditionnelle de retour sur investissement est qu'elle ne prend pas en compte les périodes. Par exemple, un rendement de 25% sur 5 ans équivaut à un rendement de 25% sur 5 jours. Mais évidemment, un rendement de 25% en 5 jours est bien meilleur que 5 ans!
Pour surmonter ce problème, nous pouvons calculer une formule de retour sur investissement annualisé.
Formule ROI:
= [(Valeur de fin / Valeur de début) ^ (1 / Nbre d'années)] - 1
Où:
# d'années = (Date de fin - Date de début) / 365
Par exemple, un investisseur achète une action le 1er janvier 2017 pour 12,50 $ et la vend le 24 août 2017 pour 15,20 $. Quel est le retour sur investissement régulier et annualisé?
Régulier = (15,20 $ - 12,50 $) / 12,50 $ = 21,6%
Annualisé = [(15,20 USD / 12,50 USD) ^ (1 / ((24 août - 1er janvier) / 365))] -1 = 35,5%
Calculateur de formule ROI dans Excel
Télécharger gratuitement le calculateur de formule de retour sur investissement de Finance Calculateur Excel de retour sur investissement Ce calculateur Excel de retour sur investissement vous aidera à calculer le retour sur investissement pour différents scénarios. Le retour sur investissement est l'un des ratios de rentabilité les plus importants pour évaluer la performance d'une entreprise. Voici un extrait du modèle. Utilisez cette calculatrice pour calculer facilement le retour sur investissement lorsque vous utilisez Excel pour effectuer votre propre analyse. La calculatrice utilise les exemples expliqués ci-dessus et est conçue pour que vous puissiez facilement entrer vos propres chiffres et voir ce que la sortie est dans différents scénarios.
Le calculateur couvre quatre méthodes de formule de retour sur investissement différentes: le revenu net, le gain en capital, le rendement total et le rendement annualisé.
La meilleure façon d'apprendre la différence entre chacune des quatre approches est de saisir différents nombres et scénarios, et de voir ce qu'il advient des résultats.
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Explication vidéo du retour sur investissement / formule de retour sur investissement
Vous trouverez ci-dessous une vidéo expliquant ce qu'est le retour sur investissement, comment le calculer et pourquoi il est important. Vous apprendrez beaucoup en seulement quelques minutes!
Alternatives à la formule ROI
Il existe de nombreuses alternatives au ratio très générique de retour sur investissement.
La mesure de rendement la plus détaillée est connue sous le nom de taux de rendement interne (TRI). Taux de rentabilité interne (TRI) Le taux de rentabilité interne (TRI) est le taux d'actualisation qui rend la valeur actuelle nette (VAN) d'un projet nulle. En d'autres termes, il s'agit du taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement. Il s'agit d'une mesure de tous les flux de trésorerie reçus au cours de la durée de vie d'un investissement, exprimée en taux de croissance annuel en pourcentage (%). Cette mesure prend en compte le calendrier des flux de trésorerie, qui est une mesure de rendement privilégiée dans les industries sophistiquées comme le capital-investissement et le capital-risque Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors du risque, du stade de l'entreprise, de la taille et du type d'investissement, des paramètres, de la gestion.Ce guide fournit une comparaison détaillée du capital-investissement par rapport au capital-risque et des investisseurs providentiels et de démarrage. Il est facile de confondre les trois catégories d'investisseurs.
Parmi les autres alternatives au retour sur investissement, citons le rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d'une entreprise qui prend le rendement annuel (revenu net) d'une entreprise divisé par la valeur de ses capitaux propres totaux (soit 12%). Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le résultat net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres. et Return on Assets (ROA) Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Le retour sur actifs (ROA) est un type de mesure de retour sur investissement (ROI) qui mesure la rentabilité d'une entreprise par rapport à son actif total. Ce ratio indique les performances d'une entreprise en comparant le bénéfice (revenu net) qu'elle génère au capital qu'elle investit dans les actifs. .Ces deux ratios ne prennent pas en compte le calendrier des flux de trésorerie et ne représentent qu'un taux de rendement annuel (par opposition à un taux de rendement à vie comme le TRI). Cependant, ils sont plus spécifiques que le retour sur investissement générique puisque le dénominateur est plus clairement précisé. Les capitaux propres et les actifs ont une signification spécifique, tandis que le terme «investissement» peut signifier différentes choses.
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- Rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d'une entreprise qui prend le rendement annuel (revenu net) d'une entreprise divisé par la valeur de ses capitaux propres totaux (soit 12%) . Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le résultat net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres.
- Return on Assets (ROA) Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Le retour sur actifs (ROA) est un type de mesure de retour sur investissement (ROI) qui mesure la rentabilité d'une entreprise par rapport à son actif total. Ce ratio indique les performances d'une entreprise en comparant le bénéfice (revenu net) qu'elle génère au capital qu'elle investit dans les actifs.
- Taux de rentabilité interne (TRI) Taux de rentabilité interne (TRI) Le taux de rentabilité interne (TRI) est le taux d'actualisation qui rend la valeur actuelle nette (VAN) d'un projet nulle. En d'autres termes, il s'agit du taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement.
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