Qu'est-ce que la force relative des prix (RPS)?

La force relative des prix (RPS), également connue sous le nom de force relative, est le rapport entre la tendance des prix d'une action et la tendance des prix du marché. Le RPS est couramment utilisé dans l'analyse technique Analyse technique - Guide du débutant L'analyse technique est une forme d'évaluation de l'investissement qui analyse les prix passés pour prédire l'action future des prix. Les analystes techniques estiment que les actions collectives de tous les acteurs du marché reflètent fidèlement toutes les informations pertinentes et attribuent donc en permanence une juste valeur marchande aux titres. et ne doit pas être confondu avec l'indice des prix relatifs.

Force relative des prix

Résumé rapide:

  • La force relative des prix (RPS) compare la tendance des prix d'une action au marché.
  • Un RPS> 1 indique que l'action a surperformé le marché, un RPS <1 indique que l'action a sous-performé le marché et un RPS = 1 indique que l'action a performé au même niveau que le marché.
  • Le RPS peut être trompeur car il utilise des données historiques et ne prend pas en compte le risque.

Formule de la force relative des prix

La formule pour RPS est la suivante:

Force relative des prix - Formule

Où:

  • Le prix de tendance d'une action est le pourcentage de variation du prix de l'action sur une période donnée; et
  • Le prix de tendance du marché est le pourcentage de variation du marché sur une période donnée.

Alternativement, d'autres paramètres pour le dénominateur, tels que le prix de tendance d'une industrie ou le prix de tendance d'une autre action, peuvent être utilisés en fonction de ce à quoi l'investisseur veut comparer.

Exemple de force relative des prix

John est un investisseur momentum Investir Momentum L'investissement Momentum est une stratégie d'investissement visant à acheter des titres qui affichent une tendance à la hausse des prix ou à vendre à découvert des titres qui recherchent une action qui croît le plus rapidement par rapport au marché. Le prix de tendance de trois actions différentes en plus du prix de tendance du marché est fourni. En se basant uniquement sur le RPS, quelle action John choisirait-il probablement?

Exemple de données - Performance YTD

Le RPS du stock 1 est de 47% / 33% = 1,42 .

Le RPS du Stock 2 est de 12% / 33% = 0,36 .

Le RPS du Stock 3 est de 54% / 33% = 1,64 .

Sur la seule base du RPS, John choisirait probablement l'action 3.

Interprétation de la force relative des prix

La force relative des prix est un indicateur de la dynamique des prix. Un RPS plus élevé est toujours souhaitable. Un RPS supérieur à 1,0 indique que l'action a surperformé le marché. Un RPS égal à 1,0 indique que l'action a fonctionné de la même manière que le marché. Un RPS inférieur à 1,0 indique que l'action a sous-performé le marché.

Limitations de la force relative des prix

1. Données historiques

La force relative des prix utilise des données historiques - les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Par conséquent, un stock avec un RPS plus élevé par rapport à un autre stock n'indique pas que le stock est un meilleur choix pour l'avenir.

2. Aucun facteur de risque

La force relative des prix peut être un indicateur trompeur car elle ne tient pas compte du risque. Le RPS est une pure comparaison entre les rendements et ne tient pas compte du risque pris pour générer ce rendement.

Le RPS ne devrait pas être le seul déterminant utilisé lors de la sélection de titres. Indicateurs techniques supplémentaires, y compris l'oscillateur MACD de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) - Analyse technique L'oscillateur MACD est utilisé pour examiner la convergence et la divergence de la moyenne mobile à court terme. L'oscillateur MACD est un indicateur technique à double tranchant en ce qu'il offre aux traders et aux analystes la possibilité de suivre les tendances du marché, ainsi que d'évaluer la dynamique des variations de prix. , moyenne mobile simple (SMA) et indice de force relative (RSI), et analyse fondamentale Analyse fondamentale En comptabilité et en finance, l'analyse fondamentale est une méthode permettant d'évaluer la valeur intrinsèque d'un titre en analysant divers facteurs macroéconomiques et microéconomiques. Le but ultime de l'analyse fondamentale est de quantifier la valeur intrinsèque d'un titre.doit être utilisé en conjonction avec le RPS.

Investir basé sur RPS

Malgré le manque d'utilité perçu du RPS, pourquoi les investisseurs l'utilisent-ils?

Les investisseurs utilisent le RPS parce qu'ils pensent qu'il leur donne un aperçu de la future dynamique des prix. L'utilité du RPS repose sur la prémisse de l'élan - les stocks dont le RPS augmente est supposé continuer à augmenter. En outre, les investisseurs estiment que les entreprises avec un RPS élevé attireront d'autres investisseurs pour investir dans l'action (augmentant ainsi le prix de l'action).

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  • Oscillateur McClellan Oscillateur McClellan - Analyse technique L'oscillateur McClellan est un type d'oscillateur à impulsion. L'oscillateur McClellan est calculé à l'aide de moyennes mobiles exponentielles et est conçu pour indiquer la force ou la faiblesse du mouvement des prix, plutôt que sa direction.
  • Indice de force relative (RSI) Indice de force relative (RSI) L'indice de force relative (RSI) est l'un des oscillateurs de momentum les plus populaires et les plus utilisés. Il a été développé à l'origine par le célèbre ingénieur en mécanique devenu analyste technique, J. Welles Wilder. Le RSI mesure à la fois la vitesse et le taux de changement de prix
  • Lignes de vitesse Lignes de vitesse - Analyse technique Les lignes de vitesse sont un outil d'analyse utilisé pour déterminer les niveaux de support et de résistance. Ils ne sont pas destinés à être utilisés comme un indicateur technique autonome.
  • Modèles de triangle Modèles de triangle - Analyse technique Les modèles de triangle sont des modèles de graphique communs que tout commerçant devrait connaître. Les modèles triangulaires sont importants car ils aident à indiquer la poursuite d'un marché haussier ou baissier. Ils peuvent également aider un commerçant à repérer un renversement du marché.

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