La manipulation du marché fait référence à une inflation artificielle ou à une déflation du prix d'un titre. Également connue sous le nom de manipulation de prix ou de manipulation d'actions, elle implique la manipulation littérale d'un marché financier à des fins personnelles. Cela signifie influencer le comportement des titres avec l'intention de le faire.
La manipulation du marché peut être difficile pour les autorités et les régulateurs de marché Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, ou SEC, est une agence indépendante du gouvernement fédéral américain qui est chargée de mettre en œuvre les lois fédérales sur les valeurs mobilières et de proposer des règles sur les valeurs mobilières. Il est également chargé de maintenir le secteur des valeurs mobilières et les bourses d'actions et d'options à détecter, étant donné que de multiples variables affectent le mouvement du prix d'un titre. Certaines de ces variables peuvent même ne pas être parfaitement quantifiables. Cependant, lorsqu'elle est détectée, la manipulation de marché est engagée avec une responsabilité civile grave.
Résumé
- La manipulation du marché fait référence à une inflation artificielle ou à une déflation du prix d'un titre.
- La manipulation du marché peut être difficile non seulement pour les autorités mais aussi pour le manipulateur.
- Il existe deux techniques majeures de manipulation du marché: le pompage et le vidage, et le caca et le godet.
Pourquoi la manipulation du marché est-elle difficile?
La manipulation du marché peut être difficile non seulement pour les autorités mais aussi pour le manipulateur. Ces difficultés sont exacerbées par l'augmentation de la taille du marché et du nombre de participants.
Par conséquent, il est plus facile pour quelqu'un de manipuler les prix des actions d'une petite entreprise, comme une action à un sou. En effet, les autres acteurs du marché et les régulateurs ont tendance à accorder une plus grande attention aux entreprises à moyenne ou grande capitalisation boursière Capitalisation boursière La capitalisation boursière (capitalisation boursière) est la valeur marchande la plus récente des actions en circulation d'une entreprise. La capitalisation boursière est égale au cours actuel de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation. La communauté des investisseurs utilise souvent la valeur de capitalisation boursière pour classer les entreprises.
Comment fonctionne la manipulation du marché?
Il existe plusieurs façons de manipuler le stock Stock Qu'est-ce qu'un stock? Un individu qui détient des actions dans une entreprise est appelé un actionnaire et est habilité à réclamer une partie des actifs et bénéfices résiduels de l'entreprise (si l'entreprise devait être dissoute). Les termes «actions», «actions» et «capitaux propres» sont utilisés de manière interchangeable. prix sur le marché. Il est possible de dégonfler le prix d'un titre en plaçant une quantité significativement importante de petites commandes à un prix inférieur au prix actuel du marché de ce titre.
Les investisseurs l'interprètent comme un signal qu'il y a quelque chose qui ne va pas dans l'entreprise. Une perception négative pousse les investisseurs à vendre les titres, poussant ainsi le prix de l'action encore plus bas.
L'un des moyens de gonfler le prix d'un titre est de passer un nombre égal d'ordres d'achat et de vente pour le même titre simultanément, mais en utilisant des courtiers différents. Ainsi, les commandes s'annulent.
Le grand volume d'ordres exécutés donne à l'investisseur l'impression qu'il y a un intérêt accru pour le titre. Cela les convainc de la possibilité d'une future appréciation du prix, puis ils achètent ce titre, ce qui finit par pousser le cours réel de l'action à la hausse.
Techniques de manipulation du marché
Les techniques de manipulation du marché impliquent la diffusion de fausses informations via des canaux en ligne fréquemment visités par les investisseurs. Le barrage de mauvaises informations sur les babillards électroniques, lorsqu'il est combiné avec des signaux de marché qui semblent légitimes en surface, peut encourager les commerçants à exécuter une transaction donnée.
Les deux principales techniques de manipulation de marché sont:
1. Pompe et vidage
Le pump and dump est une technique de manipulation fréquemment utilisée pour gonfler artificiellement le prix des titres. Le manipulateur se vend alors et les abonnés se retrouvent avec une sécurité surévaluée. Cela fonctionne sur les actions à capitalisation micro-boursière.
2. Merde et pelle
La technique du caca et du godet n'est pas aussi fréquemment utilisée que la pompe et la décharge. Ici, le prix de l'action d'une entreprise de moyenne ou grande capitalisation est artificiellement déflaté. Une fois que cela se produit, le manipulateur achète les actions sous-évaluées, réalisant ainsi un profit.
Le caca et le scoop sont plus rares car il est beaucoup plus difficile d'affecter artificiellement les prix d'une bonne entreprise.
Manipulation de devises
Il s'agit également d'un type de manipulation de marché, mais il est considéré comme une classe différente, étant donné qu'il est exécuté par des autorités juridiques telles que les banques centrales et les gouvernements souverains. La manipulation de devises n'est pas effectivement illégale, mais est désapprouvée et considérée comme une faute professionnelle par l'Organisation mondiale du commerce (OMC).
Les partenaires commerciaux peuvent également choisir d'imposer des sanctions aux manipulateurs de devises. Dans le cadre du système de taux de change flottant, les pays peuvent dégonfler ou gonfler la valeur de leur propre monnaie par opposition à celle des autres pays. Ils peuvent se dévaluer en vendant des obligations d'État. Obligations Les obligations sont des titres à revenu fixe émis par des sociétés et des gouvernements pour mobiliser des capitaux. L'émetteur obligataire emprunte des capitaux au détenteur de l'obligation et lui effectue des paiements fixes à un taux d'intérêt fixe (ou variable) pendant une période déterminée. ou l'impression de devises pour rendre les exportations moins chères et les importations plus chères, corrigeant ainsi les déséquilibres commerciaux.
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