Qu'est-ce qu'un régime de réinvestissement des dividendes (RRD)?

Un plan de réinvestissement des dividendes (DRIP ou DRP) est un plan proposé par une entreprise aux actionnaires qui leur permet de réinvestir automatiquement leurs dividendes en espèces. Dividende Un dividende est une part des bénéfices et des bénéfices non répartis qu'une entreprise verse à ses actionnaires. Lorsqu'une entreprise génère un profit et accumule des bénéfices non répartis, ces bénéfices peuvent être soit réinvestis dans l'entreprise, soit versés aux actionnaires sous forme de dividende. en actions supplémentaires de la société à la date de paiement du dividende. Les plans de réinvestissement des dividendes sont généralement sans commission et offrent une réduction par rapport au cours actuel de l'action.

Plan de réinvestissement des dividendes

Types de plans de réinvestissement des dividendes

Les trois types courants de plans de réinvestissement des dividendes sont:

1. DRIP géré par l'entreprise

L'entreprise gère son propre DRIP et un service spécifique gère l'intégralité du plan.

2. DRIP exploité par des tiers

L'entreprise sous-traite le DRIP à un tiers qui gère l'intégralité du plan. Cela se fait généralement lorsqu'il est trop coûteux et trop long pour l'entreprise d'exploiter son propre DRIP.

3. DRIP géré par un courtier

Certaines entreprises peuvent ne pas offrir de PRD, mais les courtiers peuvent offrir un PRD sur certains investissements aux investisseurs. Avec un DRIP géré par un courtier, les courtiers achètent des actions sur le marché libre. En règle générale, en fonction de sa relation avec les clients, les courtiers facturent peu ou pas de commission Commission La commission fait référence à la rémunération versée à un employé après avoir terminé une tâche, qui consiste souvent à vendre un certain nombre de produits ou de services pour les achats d'actions DRIP.

Exemple de plan de réinvestissement des dividendes

Mary détient 1 000 actions dans une fiducie de placement immobilier (FPI) Fiducie de placement immobilier (FPI) Une fiducie de placement immobilier (FPI) est un fonds d'investissement ou un titre qui investit dans des propriétés immobilières génératrices de revenus. Le fonds est géré et détenu par une société d'actionnaires qui contribue en argent pour investir dans des propriétés commerciales, telles que des immeubles de bureaux et d'appartements, des entrepôts, des hôpitaux, des centres commerciaux, des logements étudiants, des hôtels et participe pleinement (à 100%) au réinvestissement des dividendes de la société plan. Le FPI déclare un dividende de 10 $ / action payable le 1er décembre. À cette date, le prix du marché de l'action est de 100 $ et le régime de réinvestissement des dividendes offre un rabais de 15%. Avec une pleine participation au PRD de la société, combien d'actions supplémentaires Marie pourra-t-elle acheter dans le cadre du PRD?

Le 1er décembre, Mary reçoit un dividende en espèces de 10 000 $ (1 000 actions x 10 $). Mary participe pleinement au RRD, réinvestissant ainsi 100% de ses dividendes en espèces dans des actions supplémentaires de la société. À la date de paiement, le prix de la part de marché est de 100 $. Avec un rabais de 15% sur le RRD, Mary est en mesure d'acheter des actions supplémentaires au prix de 85 $ (100 $ x 0,85).

Avec un prix d'achat de 85 $ et 10 000 $ en dividendes en espèces, Mary détiendra désormais 117 6471 actions supplémentaires (10 000 $ / 85 $) de la fiducie de placement immobilier. En règle générale, le montant fractionnaire (0,6471) est reporté sur le prochain paiement de dividende. Par conséquent, avec le RRD, Mary détiendra 117 actions supplémentaires.

Avantages d'un régime de réinvestissement des dividendes

Un plan de réinvestissement des dividendes offre les avantages suivants:

1. Accumuler des actions sans payer de commission

Les actionnaires ne perçoivent généralement pas de commission lorsqu'ils achètent des actions par le biais de RRD. Par conséquent, ils économisent sur les coûts de transaction lorsqu'ils participent à un RRD.

2. Accumuler des actions à rabais

La plupart des entreprises offrent une réduction par rapport au prix actuel du marché de leurs actions. Les actionnaires peuvent acheter des actions à moindre coût lorsqu'ils participent à un RRD.

3. Effet combiné en action

En raison du réinvestissement automatique des dividendes en espèces, les RRD aident les investisseurs à obtenir des rendements composés.

Par exemple, considérons un investisseur qui reçoit un dividende en espèces sur ses actions. L'investisseur participe pleinement à un DRIP et réinvestit les dividendes en espèces pour des actions supplémentaires. Lors du prochain versement de dividendes, l'investisseur recevra plus de dividendes en espèces en raison des actions supplémentaires achetées dans le cadre du RRD. Le cycle de réinvestissement compose les rendements de l'investisseur et augmente le potentiel de rendement.

4. Acquisition d'actionnaires à long terme

Les actionnaires qui participent à un DRIP adoptent généralement un horizon d'investissement long Horizon d'investissement L'horizon d'investissement est un terme utilisé pour identifier la durée pendant laquelle un investisseur vise à maintenir son portefeuille avant de vendre ses titres dans un but lucratif. L'horizon de placement d'un individu est influencé par plusieurs facteurs différents. Cependant, le principal facteur déterminant est souvent le montant du risque que l'investisseur a. Par conséquent, un DRIP est avantageux pour les entreprises qui cherchent à créer une base d'actionnaires fidèles à long terme.

5. Création de capital pour l'entreprise

Les PRD permettent à une entreprise de générer plus de capital. La société est en mesure de lever des capitaux supplémentaires en donnant directement des actions aux actionnaires en échange de dividendes en espèces.

Inconvénients d'un régime de réinvestissement des dividendes

Outre ses avantages, un plan de réinvestissement des dividendes présente également certains inconvénients, notamment les suivants:

1. Dilution des actions

Au fur et à mesure que la société émettra plus d'actions aux actionnaires, davantage d'actions deviendront en circulation sur le marché. Par conséquent, les actionnaires qui ne participent pas au RRD de la société verront leur base de propriété diluée.

2. À des fins de comptabilité

Les actions acquises au moyen de RRD sont imposables - elles sont considérées comme un revenu même si le dividende en espèces réel a été réinvesti. Par conséquent, les actionnaires sont tenus de tenir des registres (c.-à-d. Un registre d'une transaction, le prix de base, les gains / pertes en capital) aux fins de déclaration fiscale. Cela peut être gênant et prendre du temps pour les investisseurs.

3. Manque de diversification

Un DRIP augmente l'exposition d'un investisseur à l'entreprise. Au fur et à mesure que l'investisseur acquiert plus d'actions via le DRIP, son portefeuille sera plus fortement exposé à l'entreprise. Les RRD peuvent inciter un investisseur à rééquilibrer périodiquement son portefeuille.

Ressources supplémentaires

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  • Dividende accéléré Dividende accéléré Un dividende accéléré est un dividende qui est versé avant un changement dans la façon dont les dividendes sont traités, comme une modification du taux d'imposition des dividendes. Les paiements de dividendes sont effectués tôt afin de protéger les actionnaires et d'atténuer l'impact négatif d'un changement de politique de dividende.
  • Ratio de distribution de dividendes Ratio de distribution de dividendes Le ratio de distribution de dividendes est le montant des dividendes versés aux actionnaires par rapport au montant total du revenu net généré par une entreprise. Formule, exemple
  • Dividende vs rachat / rachat d'actions Dividende vs rachat / rachat d'actions Les actionnaires investissent dans des sociétés cotées en bourse pour une plus-value du capital et des revenus. Une entreprise retourne des bénéfices à ses actionnaires de deux manières principales: les dividendes en espèces et les rachats d'actions. Les raisons de la décision stratégique sur le dividende par rapport au rachat d'actions diffèrent d'une entreprise à l'autre
  • Date ex-dividende Date ex-dividende La date ex-dividende est un terme d'investissement qui détermine quels actionnaires sont éligibles pour recevoir des dividendes déclarés. Lorsqu'une société annonce un dividende, le conseil d'administration fixe une date d'enregistrement à laquelle seuls les actionnaires inscrits dans les livres de la société à cette date sont en droit de recevoir les dividendes.

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