Produits de base: règlement en espèces vs livraison physique

Les modes de règlement de la plupart des options et des contrats à terme Contrat à terme Un contrat à terme est un accord d'achat ou de vente d'un actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé. Il est également connu comme un dérivé car les contrats futurs tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les investisseurs peuvent acheter le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé. peut être l'une des deux méthodes suivantes:

1. Règlement en espèces

La méthode de règlement en espèces de règlement des marchandises n'implique pas la livraison physique des actifs considérés. Il implique plutôt le règlement de la trésorerie nette à la date de règlement. Le règlement en espèces implique que l'acheteur ou le titulaire du contrat paie le montant net en espèces à la date de règlement et exécute le règlement des marchandises. Le montant net en espèces est la différence entre le prix au comptant (SP) Prix au comptant Le prix au comptant est le prix actuel du marché d'un titre, d'une devise ou d'une marchandise disponible pour être acheté / vendu pour un règlement immédiat. En d'autres termes, c'est le prix auquel les vendeurs et les acheteurs évaluent actuellement un actif. et le prix à terme (FP) du (des) sous-jacent (s).

2. Livraison physique

La méthode de livraison physique de règlement des marchandises implique la livraison physique littérale du ou des actifs sous-jacents à la date de règlement du contrat. Le processus de règlement de livraison physique est coordonné et réglé via un courtier compensateur ou un agent compensateur. Si le titulaire du contrat choisit de prendre une position courte, il est responsable de la livraison physique de la marchandise. Si le détenteur choisit de prendre une position longue, il prendra, c'est-à-dire recevra la livraison physique de la marchandise.

Règlement en espèces vs livraison physique

Règlement en espèces vs livraison physique: popularité et coûts supplémentaires

Le règlement en espèces est la méthode de règlement la plus populaire pour les marchandises en raison de la commodité et de l'instantanéité offertes par la méthode. En outre, le règlement en espèces est la méthode de règlement la plus populaire en raison de la liquidité. Liquidité Sur les marchés financiers, la liquidité fait référence à la rapidité avec laquelle un investissement peut être vendu sans avoir un impact négatif sur son prix. Plus un placement est liquide, plus il peut être vendu rapidement (et vice versa) et plus il est facile de le vendre à sa juste valeur. Toutes choses étant égales par ailleurs, les actifs plus liquides se négocient avec une prime et les actifs illiquides avec une décote. il apporte sur le marché.

De plus, en raison de sa popularité, la plupart des dérivés financiers, en particulier les options et les contrats à terme, sont réglés en espèces. Le règlement en espèces est le mode de règlement le plus simple et le plus pratique, car il n'implique que le montant net initial en espèces comme coût total. Les transactions de règlement n'entraînent pas de frais ou de frais supplémentaires.

Enfin, le règlement en espèces est l'une des principales raisons de l'entrée accrue de spéculateurs sur le marché des dérivés. Il amplifie par conséquent la liquidité du marché des dérivés, en faisant un mode de règlement plus recherché.

Contrairement à la plupart des contrats d'options et à terme qui, comme mentionné précédemment, sont réglés en espèces, la livraison physique est le mode de règlement le plus populaire pour les contrats d'options sur actions. La livraison physique implique un certain nombre de coûts supplémentaires, y compris les frais de livraison, les frais de transport, les frais de courtage, etc.

Que sont les contrats à terme?

Un contrat à terme est un dérivé financier. Il s'agit d'un type d'engagement à terme Engagements à terme Un engagement à terme fait référence à un accord contractuel entre deux parties pour réaliser une transaction planifiée, c'est-à-dire une transaction future. Contrat à terme conclu par des parties qui acceptent d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent spécifique à un prix convenu à une date future précise. Puisqu'il s'agit d'un dérivé financier, son prix est dérivé du prix du ou des actifs sous-jacents. Les contrats à terme sont des contrats standardisés, ce qui signifie qu'ils sont négociés sur le marché boursier.

Que sont les options?

Les options sont des contrats financiers dérivés qui donnent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix spécifique pendant une période donnée. Le prix spécifique est appelé le prix d'exercice. Un investisseur peut exercer des options américaines à tout moment avant l'expiration de sa période d'option. Cependant, les options européennes ne peuvent être exercées qu'à leur date d'expiration.

Plus de ressources

Finance propose la certification FMVA® Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. Rejoignez plus de 350 600 étudiants qui travaillent pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et le programme de certification Ferrari pour ceux qui cherchent à faire progresser leur carrière. Pour continuer à apprendre et faire progresser votre carrière, les ressources suivantes vous seront utiles:

  • Options américaines vs européennes vs bermudiennes Options américaines vs européennes vs bermudiennes Il existe différents types d'options qui diffèrent en termes de restrictions d'exercice. Explorons les options américaines vs européennes vs bermudiennes pour le découvrir
  • Spread Calendar Spread Calendar Un spread calendaire est une technique de trading qui implique l'achat d'un dérivé d'un actif en un mois et la vente d'un dérivé du même actif en
  • Contrat à terme Contrat à terme Un contrat à terme, souvent abrégé simplement «à terme», est un accord d'achat ou de vente d'un actif à un prix spécifique à une date précise dans le futur
  • Options: Appels et Puts Options: Appels et Puts Une option est une forme de contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à une certaine date (date d'expiration) à un prix spécifié (grève prix). Il existe deux types d'options: les appels et les put. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment

Recommandé

Qu'est-ce qu'une obligation remboursable?
Qu'est-ce que la fonction SOUS-TOTAL dans Excel?
Émetteurs d'obligations