Quel est le coefficient de variation?

Le coefficient de variation (écart type relatif) est une mesure statistique de la dispersion des points de données autour de la moyenne. La métrique est couramment utilisée pour comparer la dispersion des données entre des séries distinctes de données. Contrairement à l'écart-type Écart-type D'un point de vue statistique, l'écart-type d'un ensemble de données est une mesure de l'ampleur des écarts entre les valeurs des observations contenues qu'il faut toujours considérer dans le contexte de la moyenne des données, le coefficient de variation fournit un outil relativement simple et rapide pour comparer différentes séries de données.

Coefficient de variation

En finance, le coefficient de variation est important dans la sélection des investissements. D'un point de vue financier, la mesure financière représente le risque / rendement Risque et rendement En matière d'investissement, le risque et le rendement sont étroitement corrélés. Un retour sur investissement potentiel accru va généralement de pair avec un risque accru. Les différents types de risques comprennent le risque spécifique au projet, le risque spécifique à l'industrie, le risque concurrentiel, le risque international et le risque de marché. ratio où la volatilité montre le risque d'un investissement et la moyenne indique la récompense d'un investissement.

En déterminant le coefficient de variation de différents titres Valeurs mobilières publiques Les titres publics, ou valeurs négociables, sont des investissements qui sont librement ou facilement négociés sur un marché. Les titres sont soit fondés sur des capitaux propres, soit sur la dette. , un investisseur identifie le rapport risque / rendement de chaque titre et élabore une décision d'investissement. En général, un investisseur recherche un titre avec un coefficient (de variation) plus faible car il offre le ratio risque / rendement le plus optimal avec une faible volatilité mais des rendements élevés. Cependant, le faible coefficient n'est pas favorable lorsque le rendement moyen attendu est inférieur à zéro.

Formule du coefficient de variation

Mathématiquement, la formule standard du coefficient de variation est exprimée de la manière suivante:

Formule du coefficient de variation

Où:

  • σ - l'écart type
  • μ - la moyenne

Dans le contexte de la finance, les articles sur les finances de Finance Finance sont conçus comme des guides d'auto-apprentissage pour apprendre en ligne des concepts importants de la finance à votre propre rythme. Parcourez des centaines d'articles! , nous pouvons réécrire la formule ci-dessus de la manière suivante:

Coefficient de variation - Formule révisée

Exemple de coefficient de variation

Fred veut trouver un nouvel investissement pour son portefeuille. Il recherche un investissement sûr offrant des rendements stables. Il considère les options d'investissement suivantes:

  • Actions: Fred s'est vu offrir des actions d'ABC Corp. C'est une société mature avec de solides performances opérationnelles et financières. La volatilité de l'action est de 10% et le rendement attendu est de 14%.
  • ETF: Une autre option est un Exchange-Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) Un Exchange Traded Fund (ETF) est un véhicule d'investissement populaire où les portefeuilles peuvent être plus flexibles et diversifiés dans un large éventail de toutes les classes d'actifs disponibles. Découvrez les différents types d'ETF en lisant ce guide. qui suit les performances de l'indice S&P 500. L'ETF offre un rendement attendu de 13% avec une volatilité de 7%.
  • Obligations: les obligations bénéficiant d'excellentes notations de crédit offrent un rendement attendu de 3% avec une volatilité de 2%.

Afin de sélectionner l'opportunité d'investissement la plus adaptée, Fred a décidé de calculer le coefficient de variation de chaque option. En utilisant la formule ci-dessus, il a obtenu les résultats suivants:

Coefficient de variation - Exemple

Sur la base des calculs ci-dessus, Fred souhaite investir dans l'ETF car il offre le coefficient (de variation) le plus bas avec le ratio risque / rendement le plus optimal.

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