Qu'est-ce que Money Illusion?

L'illusion monétaire, également connue sous le nom d'illusion des prix, est une théorie économique selon laquelle les individus ont généralement tendance à considérer leurs revenus et leur richesse en termes nominaux, par opposition à des termes réels.

Illusion d'argent

Une autre façon de penser au concept d'illusion monétaire consiste à supposer que les individus ne prennent pas en compte les effets de l'inflation Inflation L'inflation est un concept économique qui fait référence à des augmentations du niveau des prix des biens sur une période donnée. La hausse du niveau des prix signifie que la monnaie dans une économie donnée perd du pouvoir d'achat (c'est-à-dire que moins peut être achetée avec la même somme d'argent). sur leur argent, donc ils croient à tort que leur richesse accumulée vaut la même valeur que l'année précédente.

Histoire du concept d'illusion d'argent

"The Money Illusion" est un livre qui a été écrit par l'économiste Irving Fisher en 1928. Le livre de Fisher a détaillé un commerçant allemand à une époque où la monnaie allemande (le mark allemand à l'époque, pas l'euro) subissait une dévaluation massive en raison de l'hyperinflation. Une hyperinflation est un événement caractérisé par une inflation très élevée et en accélération - l'Allemagne en a connu une après la Première Guerre mondiale.

La commerçante croyait que parce qu'elle vendait des chemises au-dessus du prix auquel elle les avait achetées, elle réalisait un profit. Cependant, selon Fisher, la commerçante a reçu moins d'argent ou a perdu de l'argent en vendant ses chemises. C'est parce que la commerçante avait perdu son pouvoir d'achat, ou le nombre de biens et services qu'elle pouvait acheter avec le même montant d'argent, en raison des pressions inflationnistes.

Fisher a conclu que les gens pensent à leur richesse en termes nominaux, et non en termes réels, ce qui donne un faux sentiment de sécurité pour la richesse d'un individu.

Comprendre l'illusion d'argent

L'illusion de l'argent est de nature psychologique - les individus croient à tort en l'accumulation de leur richesse, mais ils ne tiennent pas compte de l'inflation. De ce fait, et en supposant que l'inflation est constamment positive, la richesse d'un individu sera souvent surestimée.

Les économistes pensent que les illusions d'argent existent pour plusieurs raisons:

  • Manque d'éducation financière - Souvent, les gens ne tiennent pas compte des effets de l'inflation sur leur pouvoir d'achat ou ils ne connaissent tout simplement pas l'inflation.
  • Rigidité des prix des biens et services - Parfois, les prix des biens et services Produits et services Un produit est un article tangible qui est mis sur le marché pour acquisition, attention ou consommation alors qu'un service est un article immatériel, dont le résultat ne changera pas en prix, même si l’économie globale indique qu’ils devraient le faire.

Les économistes citent également l'illusion monétaire comme la principale raison pour laquelle l'inflation est bonne dans l'économie. Plus précisément:

  • L'inflation permet des augmentations de salaire - Lorsque l'inflation est faible, les employeurs offrent souvent des augmentations modestes des salaires nominaux.

Illusion d'argent et la courbe de Phillips

L'illusion d'argent est un concept clé que Milton Friedman a incorporé dans sa version de la courbe de Philips. La courbe de Phillips La courbe de Phillips est la représentation graphique de la relation à court terme entre le chômage et l'inflation au sein d'une économie. Selon la courbe de Phillips, il existe une relation négative, ou inverse, entre le taux de chômage et le taux d'inflation dans une économie. , qui est un outil économique illustrant la relation inverse entre chômage et inflation.

Friedman pensait que l'illusion monétaire aidait à la validité de la théorie de la courbe de Philips, principalement parce que:

  • Les salariés ne réclament pas une augmentation des salaires - Puisque les individus voient leur richesse en termes nominaux, ils ne demandent guère des augmentations de salaire liées à l'inflation. Cela a, à son tour, permis à l'entreprise d'embaucher plus d'employés à moindre coût.

En d'autres termes, alors que l'inflation augmentait et que les employés ne demandaient pas d'augmentation de salaire, l'entreprise a simplement embauché plus de personnes, réduisant ainsi le chômage. De plus, ce sont les personnes qui font partie de la population active ou du bassin de personnes qui sont disponibles pour travailler qui n’ont pas un emploi approprié. .

  • Les prix réagissent différemment aux conditions de demande modifiées - Friedman a estimé qu'une augmentation de la demande globale affectait les prix des produits de base plus tôt qu'elle n'affectait les prix du marché du travail.

À ce titre, une diminution du taux de chômage est un résultat qui est lié à la baisse des salaires réels. À mesure que les employés se rendent compte que leur salaire réel diminue, le taux naturel de chômage reviendra à un niveau naturel parce que les employeurs ne peuvent pas se permettre le salaire réel.

  • Une asymétrie informationnelle existe - Les employeurs capitaliseront sur les employés qui ne sont pas conscients de l'évolution de leurs salaires et prix réels ou nominaux.

Exemples d'illusion d'argent

Pour donner un exemple concret d'illusion monétaire, supposons ce qui suit:

  • Inflation annuelle: 2%
  • Richesse réelle accumulée (sauf l'année en cours): 600 000 $
  • Revenu annuel net après dépenses: 100000 $

Un individu qui tombe dans le piège de l'illusion d'argent croira ce qui suit:

  • Que la valeur de 600 000 $ restera dans sa valeur (sera égale à 600 000 $ d'ici la fin de l'année).
  • Supposons que le montant de 100 000 $ n'a pas besoin d'être ajusté pour tenir compte de l'inflation, de sorte que l'individu aurait accumulé 100 000 $ de plus d'ici la fin de l'année.
  • Par conséquent, l'individu croira que sa richesse est de 700 000 $.

Cependant, la richesse réelle de l'individu est:

  • Les 600 000 $ se détérioreront de 2% ou le taux d'inflation, ce qui signifie que les 600 000 $ seront égaux à 588 000 $ d'ici la fin de l'année.
  • Supposons que le montant de 100 000 $ n'a pas besoin d'être ajusté pour tenir compte de l'inflation, de sorte que l'individu aurait accumulé 100 000 $ de plus d'ici la fin de l'année.
  • Par conséquent, la richesse de l'individu sera de 688 000 $ (12 000 $ de moins que ce qu'il croit posséder s'il tombait dans le piège de l'illusion de l'argent).

Un autre exemple intéressant d'illusion d'argent peut être dérivé des situations suivantes:

  • Un individu verra généralement une réduction de 2% du salaire nominal comme injuste (ou perdra 2% de son pouvoir d'achat).
  • Un individu verra généralement une augmentation nominale de 2% des salaires, tandis que l'inflation est de 4%, comme juste (ou perd 2% de son pouvoir d'achat).

Les deux situations aboutissent au même résultat financier, mais les individus ne le voient généralement pas de cette façon. L'illusion d'argent reste un sujet intéressant en finance comportementale La finance comportementale La finance comportementale est l'étude de l'influence de la psychologie sur le comportement des investisseurs ou des praticiens de la finance. Il inclut également les effets ultérieurs sur les marchés. Il met l'accent sur le fait que les investisseurs ne sont pas toujours rationnels.

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  • Indice des prix à la consommation (IPC) Indice des prix à la consommation (IPC) L'Indice des prix à la consommation (IPC) est une mesure du niveau global des prix dans une économie. L'IPC se compose d'un ensemble de biens et services couramment achetés. L'IPC mesure les variations du pouvoir d'achat de la monnaie d'un pays et le niveau de prix d'un panier de biens et services.
  • Ciblage de l'inflation Ciblage de l'inflation Le ciblage de l'inflation est une pratique courante parmi les banques centrales du monde entier qui vise à influencer le niveau des prix dans une économie en utilisant plusieurs
  • Parité de pouvoir d'achat Parité de pouvoir d'achat Le concept de parité de pouvoir d'achat (PPA) est utilisé pour effectuer des comparaisons multilatérales entre les revenus nationaux et les niveaux de vie de différents pays. Le pouvoir d'achat est mesuré par le prix d'un panier spécifié de biens et services. Ainsi, la parité entre deux pays implique qu'une unité de monnaie dans un pays achètera

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