La croissance externe (également appelée croissance inorganique) fait référence à la croissance d'une entreprise qui résulte de l'utilisation de ressources et de capacités externes plutôt que d'activités commerciales internes. La croissance externe est une alternative à la croissance interne (organique). Cependant, la croissance interne et externe ne doit pas être considérée comme opposée.
Le principal avantage de la croissance externe sur la croissance interne est que la première offre un moyen plus rapide de développer l'entreprise. Cependant, la croissance organique est largement considérée comme une meilleure mesure de la performance d'une entreprise que la croissance externe.
Stratégies de croissance externe
Les entreprises peuvent poursuivre une croissance externe en utilisant deux véhicules principaux: les fusions et acquisitions (M&A) et les alliances stratégiques Alliances stratégiques Les alliances stratégiques sont des accords entre des entreprises indépendantes pour coopérer à la fabrication, au développement ou à la vente de produits et de services. . La principale différence entre les deux concerne le changement de propriétaire. Les opérations de fusion et d'acquisition impliquent un échange de propriété entre les sociétés participant à la transaction. A l'inverse, une alliance stratégique permet aux entreprises de poursuivre leurs objectifs collectifs tout en restant des entités indépendantes.
1. Fusions et acquisitions (M&A)
Les fusions et acquisitions font référence aux transactions entre entités commerciales qui impliquent un échange complet de propriété. Une fusion est une opération financière dans laquelle deux sociétés s'unissent en une nouvelle société avec l'approbation des conseils d'administration Conseil d'administration Un conseil d'administration est essentiellement un panel de personnes élues pour représenter les actionnaires. Chaque entreprise publique est légalement tenue d'installer un conseil d'administration; les organisations à but non lucratif et de nombreuses entreprises privées - bien qu'elles ne soient pas tenues de le faire - créent également un conseil d'administration. des deux sociétés. Lors d'une fusion, les sociétés concernées peuvent créer une entité complètement nouvelle (sous un nouveau nom de marque) ou la société acquise peut devenir une partie de la société absorbante.
À l'inverse, une acquisition est une transaction financière dans laquelle la société acquéreuse (soumissionnaire) achète une participation majoritaire dans une société cible. Cela peut être fait avec le consentement de la direction et des actionnaires d'une société cible (prise de contrôle amicale Prise de contrôle amicale Dans les opérations de fusion et acquisition, une prise de contrôle amiable est l'acquisition d'une société cible par un acquéreur / soumissionnaire avec le consentement ou l'approbation de la direction et du conseil des dirigeants de la société cible.) ou sans elle (OPA hostile OPA HASILE Une OPA hostile, dans le cadre de fusions et acquisitions (M&A), est l'acquisition d'une société cible par une autre société (appelée acquéreur) en se rendant directement les actionnaires de la société cible, soit en faisant une offre publique d'achat, soit par un vote par procuration. La différence entre un hostile et un amical).
En règle générale, les opérations de fusion et d'acquisition peuvent offrir des avantages substantiels et des opportunités de croissance aux entités participantes. Néanmoins, les fusions et acquisitions sont souvent difficiles en termes d'intégration des entreprises.
2. Alliances stratégiques
Contrairement aux opérations de fusions et acquisitions, les alliances stratégiques n'impliquent pas un échange complet de propriété entre les entreprises participantes. Au lieu de cela, les entreprises combinent leurs actifs et leurs ressources pendant une certaine période de temps pour atteindre des objectifs prédéterminés tout en restant indépendantes.
Une alliance stratégique peut prendre deux formes: les alliances équitables et non équitables. Des alliances de capitaux propres sont créées lorsque des sociétés indépendantes deviennent partenaires et créent une nouvelle entité détenue conjointement par les partenaires participants. La forme la plus courante d'alliance de capitaux propres est une coentreprise.
En revanche, les alliances sans participation au capital sont créées par le biais de contrats. Des exemples d'alliances sans participation au capital sont les accords de franchisage et de licence, dans lesquels une société fournit des produits, des services ou de la propriété intellectuelle à une autre société en échange d'une rémunération.
Contrairement aux transactions de fusions et acquisitions, les alliances stratégiques sont beaucoup plus faciles à exécuter et ne nécessitent pas un engagement extrême de la part des parties concernées. Cependant, les avantages et les opportunités de croissance des alliances stratégiques peuvent être limités, par rapport aux opportunités qu'une acquisition peut offrir.
Utilisations des stratégies de croissance externe
Une entreprise peut utiliser des stratégies de croissance externe pour atteindre un certain nombre d'objectifs différents, tels que les suivants:
- Accédez à de nouveaux marchés
- Augmenter le pouvoir de marché
- Accédez à une nouvelle technologie / marque
- Diversifier un produit ou un service
- Augmenter l'efficacité des opérations commerciales
La mise en œuvre de stratégies de croissance externe peut être difficile pour plusieurs raisons. Par exemple, une entreprise qui souhaite acquérir une autre entité peut faire face à la résistance de la direction ou des actionnaires de la cible.
En outre, la sélection d'une société cible potentielle (en cas de fusion ou d'acquisition) est un processus difficile en soi et qui comporte de nombreux risques. Par exemple, les sociétés fusionnées peuvent être confrontées à un conflit de culture d'entreprise, ou les synergies créées par la transaction peuvent ne pas être suffisantes pour produire les gains attendus de la fusion.
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