Qu'est-ce que YoY?

YoY signifie Y ear o ver Yoreille et est un type d'analyse financière Analyse des états financiers Comment effectuer l'analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, y compris les marges, les ratios, la croissance, la liquidité, l'effet de levier, les taux de rendement et la rentabilité. c'est utile pour comparer des données de séries chronologiques. Les analystes sont capables de déduire des changements dans la quantité ou la qualité de certains aspects commerciaux grâce à l'analyse annuelle. Dans le domaine de la finance, les investisseurs comparent généralement la performance des instruments financiers d'une année sur l'autre pour évaluer si un instrument est ou non performant attendu. Cette analyse est également très utile pour analyser les modèles et les tendances de croissance.

Les analystes économiques utilisent aussi couramment cette approche pour analyser les pays et leur situation économique globale. Par exemple, l'approche annuelle révèle que le PIB japonais a augmenté de 2% en 2016 par rapport à 2015, alors que les analystes ne prévoyaient auparavant qu'une augmentation de 1,8%.

Analyse YOY

YoY et saisonnalité

L'approche annuelle peut également être utile pour analyser la croissance mensuelle des revenus, en particulier lorsque les sources de revenus sont cycliques. Cela permet une comparaison des revenus des pommes aux pommes, au lieu de comparer les revenus d'un mois à l'autre, là où il peut y avoir d'importants changements saisonniers.

Par exemple, dans l'industrie du chocolat relativement saisonnière, il serait plus utile de comparer la croissance des revenus entre décembre 2016 et décembre 2017 (où les ventes sont élevées en raison des soldes d'hiver), plutôt que de comparer mars 2016 à février 2016, où les ventes de vacances ont a commencé à ralentir. En comparant des mois d'une année à l'autre, la comparaison devient plus pertinente que deux mois consécutifs qui sont affectés par une saisonnalité variable ou d'autres facteurs.

Mesures financières courantes sur l'année

Voici une liste des paramètres financiers les plus couramment utilisés pour effectuer une comparaison d'une année à l'autre:

  • Revenus des ventes Revenus des ventes Les revenus des ventes sont les revenus qu'une entreprise tire de ses ventes de biens ou de la prestation de services. En comptabilité, les termes «ventes» et «revenus» peuvent être, et sont souvent, utilisés de manière interchangeable pour signifier la même chose. Le revenu ne signifie pas nécessairement l'argent reçu. - de combien les ventes ont-elles augmenté ou diminué d'année en année
  • Coût des marchandises vendues (COGS) - dans quelle mesure l'entreprise a-t-elle réussi à gérer sa marge brute?
  • La vente de frais généraux et administratifs SG&A comprend toutes les dépenses non liées à la production engagées par une entreprise au cours d'une période donnée. Cela comprend les dépenses telles que le loyer, la publicité, le marketing, la comptabilité, les litiges, les voyages, les repas, les salaires de la direction, les primes, etc. À l'occasion, il peut également inclure les charges d'amortissement (SG&A) - dans quelle mesure les dirigeants ont-ils géré leurs dépenses de siège social?
  • Bénéfice avant intérêts impôts Dépréciation et amortissement EBITDA EBITDA ou bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement sont les bénéfices d'une entreprise avant que l'une de ces déductions nettes ne soit effectuée. L'EBITDA se concentre sur les décisions opérationnelles d'une entreprise, car il examine la rentabilité de l'entreprise par rapport aux activités de base avant l'impact de la structure du capital. Formule, exemples (EBITDA) - une mesure du bénéfice d'exploitation et une approximation des flux de trésorerie
  • Bénéfice net Bénéfice net Le bénéfice net est un élément clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers de base. Bien qu'il soit établi par le biais du compte de résultat, le bénéfice net est également utilisé à la fois dans le bilan et dans le tableau des flux de trésorerie. - comparer le résultat net de l'entreprise au fil du temps
  • Bénéfice par action Formule du bénéfice par action (BPA) Le BPA est un ratio financier qui divise le bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires par la moyenne des actions en circulation sur une certaine période. La formule du BPA indique la capacité d'une entreprise à produire des bénéfices nets pour les actionnaires ordinaires. (BPA) - en regardant le résultat net par action

Indicateurs économiques communs sur l'année

Voici une liste des paramètres les plus couramment utilisés pour effectuer une comparaison d'une année à l'autre:

  • Inflation - quelle est la tendance de l'inflation
  • Taux de chômage Chômage cyclique Le chômage cyclique est un type de chômage dans lequel la population active est réduite en raison des cycles économiques ou des fluctuations de l'économie, telles que les récessions (périodes de déclin économique). Lorsque l'économie est à son apogée ou connaît une croissance continue, le taux de chômage cyclique est faible - quelle est la tendance du taux d'activité
  • La formule du PIB du PIB La formule du PIB comprend la consommation, les dépenses publiques, les investissements et les exportations nettes. Nous décomposons la formule du PIB en étapes dans ce guide. Le produit intérieur brut (PIB) est la valeur monétaire, en monnaie locale, de tous les biens et services économiques finaux produits dans un pays pendant une période donnée. - combien de produit intérieur brut un pays produit-il
  • Taux d'intérêt - sommes-nous dans un environnement de taux d'intérêt à la hausse ou à la baisse

Alternatives à l'analyse YoY

Au lieu de l'analyse annuelle, un analyste peut également vouloir examiner d'autres données de séries chronologiques telles que:

  • Mois après mois
  • Quart sur quart
  • Année à ce jour
  • Taux de croissance composés

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Exemple d'analyse YoY

Voici un exemple détaillé de l'analyse YoY en action. Cet exemple provient d'une modélisation financière Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est réalisée sous Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. exercice où un analyste compare le nombre d'unités vendues au T3 2018 au nombre d'unités vendues au T3 2017.

Capture d'écran du modèle d'analyse d'une année sur l'autre

Décomposons l'analyse YoY étape par étape.

Il y avait 506 unités vendues au T3 2018 et 327 unités vendues au T3 2017. Pour comparer les deux, nous prenons 506 et le divisons par 327, puis en soustrayons un. Le résultat montre une augmentation de 55% des unités vendues d'une année à l'autre entre le T3-2018 et le T3-2017.

Plus de ressources

Nous espérons que cela a été un guide utile pour comprendre ce qu'est une analyse annuelle (année après année) et pourquoi les analystes la réalisent. Pour continuer à développer votre base de connaissances en finance d'entreprise, nous vous recommandons vivement ces ressources financières supplémentaires:

  • Analyse des états financiers Analyse des états financiers Comment effectuer l'analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, y compris les marges, les ratios, la croissance, la liquidité, l'effet de levier, les taux de rendement et la rentabilité.
  • Formules Excel avancées Les formules Excel avancées doivent être connues Ces formules Excel avancées sont essentielles à connaître et feront passer vos compétences en analyse financière au niveau supérieur. Fonctions Excel avancées que vous devez connaître. Découvrez les 10 meilleures formules Excel que chaque analyste financier de classe mondiale utilise régulièrement. Ces compétences amélioreront votre travail de feuille de calcul dans n'importe quelle carrière
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