Les actions de valeur sont des actions qui se négocient actuellement à un prix inférieur à leur prix intrinsèque réel. Cela signifie essentiellement que les actions sont sous-évaluées, c'est-à-dire négociées à un prix inférieur à leur valeur réelle, ce qui en fait une option d'investissement intéressante pour les investisseurs.
La valeur intrinsèque d'une action est sa valeur «réelle», c'est-à-dire sa valeur vraie ou calculée. Vous trouverez ci-dessous plusieurs mesures d'investissement largement utilisées sur le marché pour estimer la valeur intrinsèque d'une action Valeur intrinsèque La valeur intrinsèque d'une entreprise (ou de tout titre d'investissement) est la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie futurs attendus, actualisée au taux d'actualisation approprié. Contrairement aux formes d'évaluation relatives qui portent sur des entreprises comparables, l'évaluation intrinsèque ne tient compte que de la valeur intrinsèque d'une entreprise en elle-même. .
Mesures d'investissement
Les trois mesures d'investissement populaires utilisées pour estimer la valeur intrinsèque d'un stock sont le rapport P / E , le rapport P / B , et le bénéfice par action (EPS) .
1. Ratio cours / bénéfices (P / E):
Le ratio cours / bénéfice (P / E) est la mesure d'investissement la plus utilisée dans le monde de l'investissement.
Ratio cours / bénéfice = cours de l'action / bénéfice total
La métrique P / E est populaire car elle établit une relation entre le prix d'une action et les gains totaux d'une entreprise Revenu vs Revenus vs Bénéfices Le revenu, les revenus et les bénéfices sont probablement les trois concepts les plus largement utilisés en comptabilité et en finance. Tous les termes désignent des mesures d'une entreprise, donnant une indication claire s'il s'agit d'une action sous-évaluée ou non.
2. Ratio prix / livre (P / B)
Une autre mesure d'investissement populaire est le ratio cours / prix (P / B). La métrique P / B établit une relation entre le prix de l'action et sa valeur comptable. C'est également un moyen très efficace de déterminer si un titre est sous-évalué ou surévalué.
Ratio cours / valeur comptable = cours de l'action / valeur comptable
La valeur comptable d'une entreprise est déterminée en soustrayant son passif total de son actif total.
3. Bénéfice par action (BPA)
Le bénéfice par action est une autre mesure d'investissement populaire utilisée pour déterminer la valeur intrinsèque d'une action. Il est calculé comme suit:
Bénéfice par action = (revenu net - dividendes privilégiés) / actions ordinaires moyennes
Raisons de la sous-évaluation d'un titre
Un stock peut être sous-évalué pour de nombreuses raisons. Les raisons courantes que nous avons identifiées sont les entreprises cycliques, les entreprises saisonnières, les récessions du marché, les mauvaises nouvelles et les angles morts du marché.
1. Entreprises cycliques
Une entreprise cyclique est une entreprise dont la performance fluctue avec le cycle économique. Le premier exemple est l'industrie du transport aérien. Lorsque l'économie ralentit et que les consommateurs ont moins de revenus disponibles, les gens ont tendance à moins voyager pour économiser de l'argent. Par conséquent, en période de ralentissement économique, les compagnies aériennes peuvent constater une baisse des cours des actions en raison d'une demande plus lente.
2. Entreprises saisonnières
Une entreprise saisonnière est une entreprise dont la performance fluctue avec le cycle saisonnier (automne, hiver, printemps, été). Un exemple est une entreprise de climatisation. Sa bonne performance pendant l'été s'explique par la forte demande des consommateurs désireux de se rafraîchir. Pendant l'hiver, une moindre demande de refroidissement peut entraîner une baisse du cours des actions par rapport à ce qu'il est habituellement.
3. Récessions du marché
En raison d'un krach boursier ou de l'incertitude, les investisseurs ont tendance à se débarrasser d'un grand nombre d'actions de leurs portefeuilles par crainte de pertes supplémentaires. Les liquidations conduiront à des niveaux de prix des actions généralement inférieurs à ce qu'ils sont habituellement. Nous avons vu beaucoup d'actions sous-évaluées pendant la crise financière mondiale de 2008 Crise financière mondiale 2008-2009 La crise financière mondiale de 2008-2009 fait référence à la crise financière massive à laquelle le monde a été confronté de 2008 à 2009. La crise financière a fait des ravages sur les particuliers des institutions du monde entier, des millions d'Américains étant profondément touchés. Les institutions financières ont commencé à sombrer, beaucoup ont été absorbées par de plus grandes entités et le gouvernement américain a été contraint d'offrir des renflouements et la bulle dot-com de 2002.
4. Mauvaise nouvelle
Les entreprises peuvent parfois faire face à de mauvaises nouvelles qui auront un impact négatif sur le cours de leurs actions. Par exemple, lorsque le deuxième avion Boeing 737 Max s'est écrasé au début de 2019, le cours de l'action de l'avionneur a plongé le lendemain. Cependant, il appartient à l'investisseur d'analyser l'actualité et de déterminer l'ampleur de son impact sur la valeur intrinsèque de l'entreprise, et s'il est justifié par la baisse des prix.
5. Les angles morts du marché
Enfin, les actions de valeur ne peuvent être que des entreprises qui sont restées à l'écart du marché. Les entreprises qui ne passent généralement pas sous le radar des investisseurs peuvent continuer à négocier à de faibles volumes, ce qui peut entraîner un prix bas par rapport à sa valeur intrinsèque.
Qu'est-ce que l'investissement de valeur?
L'investissement de valeur est l'acte d'investir dans des actions de valeur. Par conséquent, lorsque les investisseurs investissent spécifiquement dans des actions de valeur pour profiter d'une action sous-évaluée sur le marché, on parle d'investissement de valeur. La stratégie d’investissement repose principalement sur l’idée «d’acheter bas, de vendre haut».
Investir dans des actions de valeur est une stratégie d'investissement très recherchée Investir: un guide du débutant Le guide Investir pour les débutants de Finance vous apprendra les bases de l'investissement et comment commencer. Découvrez les différentes stratégies et techniques de trading et les différents marchés financiers dans lesquels vous pouvez investir. C'est parce que les actions dont on s'attend de façon réaliste à un prix élevé sont négociées sur le marché à un prix inférieur aux prévisions. La disponibilité d'actions lucratives à un prix réduit offre une énorme opportunité de profit pour les investisseurs.
L'investissement de valeur vise à profiter des actions de valeur à long terme. Par conséquent, les investisseurs de valeur investissent dans des actions de valeur au prix actualisé actuel, avec l'intention de les conserver à long terme, puis de récolter les bénéfices de l'appréciation ultérieure des prix. Une fois que le marché reconnaît que l'action est sous-évaluée et que sa valeur commence à augmenter, les investisseurs peuvent faire des profits substantiels sur les actions.
Alors que l'investissement de valeur implique l'achat d'actions sous-évaluées à leurs prix réduits, la stratégie entre vraiment en pratique lorsque l'investisseur est vraiment capable de faire la différence entre les actions sous-évaluées ayant le potentiel de gagner de la valeur et de générer des bénéfices à long terme, et les actions sous-évaluées. simplement parce qu'ils manquent de qualité et ne vont pas générer de revenus à long terme.
Marge de sécurité
Bien que l'investissement de valeur soit considéré comme une stratégie d'investissement très rentable, on ne peut nier le facteur de risque qui l'accompagne. Pour contrôler le niveau de risque, les investisseurs tiennent compte d'un paramètre appelé «marge de sécurité». C'est un paramètre autodéterminé pris en compte par les investisseurs pour laisser une certaine marge aux erreurs résultant d'une évaluation incorrecte d'une action.
Plus de ressources
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