Les industries défensives comprennent des entreprises qui sont relativement stables ou relativement à l'abri des fluctuations économiques, c'est-à-dire des expansions et des récessions économiques. En macroéconomie, les récessions sont officiellement reconnues après deux trimestres consécutifs de taux de croissance négatifs du PIB. . Les entreprises défensives restent relativement peu affectées en cas de boom économique ou de récession dans le sens où leurs bénéfices ne sont pas influencés par les fluctuations économiques. L'industrie se compose généralement d'entreprises qui vendent des biens de première nécessité, c'est-à-dire des produits essentiels, sur le marché.
Caractéristiques des industries défensives
1. Résistant aux fluctuations économiques
Comme mentionné précédemment, comme les industries défensives comprennent des entreprises qui traitent généralement des biens de première nécessité ou des produits essentiels, elles sont relativement résistantes aux périodes de boom économique ou aux récessions. De ce fait, les industries défensives sont capables de survivre aux pires ralentissements économiques.
2. Traite des biens de première nécessité
Les industries défensives comprennent des entreprises traitant généralement des biens de première nécessité. C'est parce que les biens de première nécessité sont considérés comme essentiels par un consommateur. Par conséquent, leur élasticité de la demande est relativement inélastique. Demande inélastique. La demande inélastique se produit lorsque la demande de l'acheteur ne change pas autant que le prix change. Lorsque le prix augmente de 20% et que la demande diminue de seulement 1%, la demande est dite inélastique. . Cela implique qu'indépendamment de l'évolution des revenus, du prix des biens connexes, etc., les consommateurs achèteront les biens de première nécessité.
3. Aussi résistants aux expansions économiques qu’aux récessions économiques
Les industries défensives résistent aussi bien aux expansions économiques ou aux périodes d'expansion qu'aux récessions économiques. Puisque les entreprises défensives ne traitent que des biens de première nécessité, les consommateurs ne les traitent que dans la mesure de leur nécessité.
Par conséquent, pendant les périodes d'expansion, lorsque l'économie est florissante et qu'il y a d'importantes entrées de liquidités, les consommateurs ne finiront pas par dépenser les entrées de trésorerie supplémentaires en biens de première nécessité. Ils ne le feront que dans la mesure de la nécessité du bien. Par conséquent, les industries défensives sont relativement stables pendant les expansions comme elles le sont pendant les récessions.
4. Une option intéressante pour les investisseurs
Les industries défensives sont une option très intéressante pour les investisseurs, en particulier en période de ralentissement économique. C'est parce qu'ils sont capables de survivre à une récession mieux que les autres industries. Par conséquent, pendant les récessions, les industries défensives attirent le plus d'investisseurs et sont considérées comme une opportunité d'investissement lucrative.
5. Haute stabilité, moins de volatilité
Une autre raison pour laquelle les industries défensives sont considérées comme une valeur refuge pour les investisseurs est que les entreprises défensives sont moins volatiles que d'autres industries. Par conséquent, en particulier pour les investisseurs qui ne sont pas de grands preneurs de risques, les actions défensives sont considérées comme une valeur refuge en raison de la stabilité et de la volatilité insignifiante Volatilité La volatilité est une mesure du taux de fluctuations du prix d'un titre au fil du temps. Il indique le niveau de risque associé aux variations de prix d'un titre. Les investisseurs et les traders calculent la volatilité d'un titre pour évaluer les variations passées des prix qui leur sont associés.
6. Rendements à long terme
En raison de la stabilité des industries défensives, elles constituent généralement une option intéressante pour les investisseurs en raison des rendements substantiels qu'elles procurent à long terme.
7. Sécurité de l'emploi
Les industries défensives sont très recherchées sur le marché du travail. Marché du travail Le marché du travail est le lieu de rencontre entre l'offre et la demande d'emplois, les travailleurs ou la main-d'œuvre fournissant les services demandés par les employeurs. Le travailleur peut être toute personne qui souhaite offrir ses services contre rémunération tandis que l'employeur peut être une seule entité ou une organisation en raison de la sécurité d'emploi qu'offrent les entreprises. Pendant les récessions économiques, de nombreuses entreprises ne parviennent pas à générer des revenus comme prévu et, par conséquent, les employés finissent par perdre des emplois lorsque les entreprises tentent de réduire leurs dépenses. Étant donné que les industries défensives sont relativement stables pendant les récessions, la sécurité de l'emploi associée à l'industrie est élevée.
Nécessités
Les nécessités sont des biens normaux qui sont considérés comme essentiels par les consommateurs. Comme les biens sont une nécessité dans chaque foyer de consommation, le consommateur achètera le bien indépendamment des changements des facteurs affectant sa demande. Ainsi, quels que soient les changements de prix, de revenus personnels, de prix des biens connexes, etc., le consommateur achètera des biens essentiels.
Quelques exemples de biens de première nécessité sont les produits alimentaires qui sont un aliment de base pour un marché de consommation, comme le blé et le riz en Asie; les services publics comme l'électricité, les transports de base comme les transports publics, etc. L'élasticité-prix de la demande d'un bien de nécessité est relativement inélastique. De même, l'élasticité-revenu de la demande de biens de première nécessité est également relativement inélastique. Cela implique que les consommateurs achèteront des biens de première nécessité indépendamment de l'évolution de leurs revenus.
Exemples d'entreprise - Actions défensives
Les actions défensives représentent les options d'investissement des industries défensives. Par conséquent, les entreprises qui relèvent des industries défensives sont considérées comme des actions défensives dans le secteur de l'investissement. Les actions défensives les plus recherchées sont les sociétés de soins de santé, les détaillants à rabais et les sociétés de services publics.
1. Entreprises de soins de santé: Johnson and Johnson
Johnson and Johnson (NYSE: JNJ) est une société multinationale qui développe des dispositifs médicaux, des produits pharmaceutiques et des produits de consommation emballés. Pendant la récession, le Dow Jones Industrial Average a chuté de 53% de la fin de 2007 à la mi-2009. Dans le même temps, le cours de l'action de Johnson et Johnson n'a baissé que de 33%, surpassant le marché d'environ 20%. Il a également surpassé toutes les récession de l'histoire récente.
2. Détaillants à rabais: Walmart
Walmart (NYSE: WMT) est une société de vente au détail géante qui exploite une série d'épiceries, de grands magasins discount et d'hypermarchés. Connu comme un détaillant à rabais, Walmart fournit des produits relativement bon marché à ses consommateurs grâce à ses importantes économies d'échelle. Pendant la récession de 2008, le bénéfice net de Walmart a augmenté en raison de la stabilité de la demande des consommateurs. En regardant les variations du cours de son action pendant la récession économique, Walmart a surperformé l'indice Dow Jones de 43%, en baisse de seulement 10%.
3. Entreprises de services publics
Pacific Gas and Electric Company (NYSE: PCG) fournit du gaz naturel et de l'électricité en Californie et est l'un des plus grands fournisseurs de services publics des États-Unis. Il n'a baissé que de 42% pendant la récession de 2008, surperformant le Dow Jones de 11%.
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