Un fonds sans frais est un type de fonds commun de placement dans lequel les actions sont achetées et vendues sans frais de commission pour l'achat ou la vente retirée des fonds de l'investisseur. Les frais de souscription sont appelés «frais» et les fonds communs de placement sans frais, comme leur nom l'indique, offrent aux investisseurs une option de fonds sans ces frais.
Les investisseurs avisés savent à quel point les frais peuvent avoir un impact sur les rendements globaux. Même quelques points de base supplémentaires en frais peuvent réduire le rendement global de milliers, voire de millions, selon la taille d'un portefeuille.
Une façon de minimiser les frais que vous payez en investissant dans des fonds communs de placement consiste à opter pour un fonds sans frais. Cependant, l'absence de frais de commission devra être pondérée en tenant compte d'autres facteurs, tels que le ratio de frais global d'un fonds Expense Ratio Un ratio de frais est une commission facturée par une société d'investissement pour gérer les fonds des actionnaires. Les sociétés d'investissement telles que les fonds communs de placement engagent souvent diverses charges d'exploitation lors de la gestion des fonds des investisseurs et facturent un petit pourcentage sur les fonds sous gestion pour couvrir les dépenses. , l'historique de performance du fonds, le style d'investissement, la tolérance au risque, etc.
Les fonds communs de placement indiqueront si le fonds facture des charges dans leur prospectus. Prospectus Un prospectus est un document d'information juridique que les entreprises sont tenues de déposer auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Le document fournit des informations sur la société, son équipe de direction, ses performances financières récentes et d'autres informations connexes que les investisseurs souhaiteraient connaître. .
Résumé
- Une «charge» est une charge par un OPC pour l'achat et la vente d'actions qui sont attribuées à un intermédiaire tel qu'un courtier, un conseiller ou un autre type de professionnel.
- Un fonds sans frais est un fonds qui ne facture pas de frais de souscription.
- Les fonds sans frais sont achetés directement par l'intermédiaire de la société d'investissement et ne nécessitent pas d'intermédiaire pour agir en tant que courtier.
Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement Load?
La contrepartie d'un fonds sans charge est un fonds de charge. Le fonds commun de placement charge les investisseurs lors de l'achat ou de la vente d'actions. Les charges de charge peuvent être comprises entre 0% et 6%. Lorsque les charges sont facturées lors de l'achat d'actions, il s'agit d'une charge frontale. Lorsque des charges sont facturées lors de la vente d'actions, on parle de charges de vente back-end.
Alors pourquoi les ventes sont-elles facturées? Les frais visent à rémunérer un intermédiaire, tel qu'un courtier, un conseiller financier et d'autres professionnels, pour avoir sélectionné et recommandé le fonds approprié pour l'investisseur. La rationalité est que l'intermédiaire a mis du temps et dédié son expertise pour passer au crible les fonds et trouver celui qui correspond le mieux aux besoins de l'investisseur. C'est controversé car l'histoire montre que les fonds de charge et les fonds sans charge ont presque les mêmes performances.
Pourquoi choisir un fonds sans frais?
Lorsqu'un investisseur choisit d'investir dans un fonds commun de placement sans frais, il contourne les frais de chargement. C'est possible parce qu'un fonds sans charge sera sans intermédiaire qui cherche à percevoir des commissions. Un fonds sans frais est généralement acheté directement auprès de la société d'investissement proposant le fonds.
Puisqu'aucune expertise professionnelle n'est utilisée pour recommander le fonds, il incombe à l'investisseur de prendre ses propres décisions. De nombreux investisseurs sont prêts à faire leurs propres recherches et à faire preuve de diligence raisonnable pour économiser sur les 4,5% qui auraient pu être chargés d'un fonds de charge. Sans les frais, un investissement dans un fonds sans charge est libre de croître lors de l'investissement et de rester intact lors de la vente.
Exemples d'investissements sans charge ou avec charge
Sans charge
Un investisseur achète 10 000 $ d'actions dans un fonds sans frais et obtient un rendement de 10% sur un an. L'investisseur gagne 11 000 $ au bout d'un an et remporte un gain de 1 000 $.
Charge frontale
Disons qu'un investisseur achète la même valeur de 10 000 $ d'actions, mais cette fois, c'est dans un fonds commun de placement qui facture une charge initiale de 4%. Les 4%, ou 400 $, sont retirés lors de l'achat des actions, laissant 9600 $ à travailler. Le fonds offre un rendement de 10% sur l'année et l'investisseur gagne 10 560 $ à la fin d'un an.
Charge arrière
Un investisseur achète 10 000 $ d'actions dans un fonds commun de placement avec une charge back-end. Le fonds génère un rendement de 10% sur l'année pour un montant final de 11 000 $. Lorsque l'investisseur vend ses actions, la charge back-end de 4% est facturée sur les 11 000 $.
Le résultat est que 4%, soit 440 $, sont prélevés sur les fonds de l'investisseur pour un solde final de 10 560 $ et un résultat net de 560 $. Au lieu d'un rendement de 10%, l'investisseur a réalisé un rendement réel de 5,6%.
Pourquoi choisir un fonds de charge?
Avec les calculs présentés dans les trois scénarios ci-dessus, vous pouvez voir à quel point les frais de vente peuvent avoir un impact sur le rendement réel d'un portefeuille. Un investisseur devra déterminer si les frais sont justifiés.
Les investisseurs peuvent choisir d'investir dans un fonds de charge pour des raisons, notamment:
- Croyance en l'expertise du professionnel avec lequel ils travaillent pour agir en tant qu'intermédiaire.
- Les avantages perçus l'emportent sur les coûts de la charge.
- L'investisseur peut ne pas vouloir rechercher de fonds par lui-même. Ils préfèrent obtenir un choix professionnel pour eux.
- L'investisseur entretient une relation avec son conseiller financier. Conseiller financier Un conseiller financier est un professionnel de la finance qui fournit des conseils et des conseils sur les finances d'une personne ou d'une entité. Les conseillers financiers peuvent aider les particuliers et les entreprises à atteindre leurs objectifs financiers plus tôt en fournissant à leurs clients des stratégies et des moyens de créer plus de richesse ou de professionnels de l'investissement et se sentiraient coupables s'ils investissaient seuls sans que leur conseiller n'obtienne une commission.
Frais qu'un fonds sans frais peut facturer
Ce n'est pas parce qu'un fonds commun de placement ne facture pas de frais pour l'achat et la vente d'actions que le fonds est automatiquement un fonds «à frais modiques». Il est possible qu'un fonds sans charge puisse finir par être plus cher qu'un fonds avec des frais de souscription.
Les frais et frais inclus dans un fonds sans frais peuvent inclure:
- Le ratio de frais du fonds
- 12b-1 Frais de marketing, de distribution et de service
- Frais de rachat
- Frais de change
- Frais de compte
Une chose importante à noter est que les fonds communs de placement sans frais peuvent toujours facturer des frais lors de l'achat et de la vente d'actions. Quand vous regardez la définition de près, une charge de frais est une commission qui est attribuée à un intermédiaire qui a agi en tant que courtier entre le fonds et l'investisseur. Un fonds peut facturer des frais à l'investisseur lors de l'achat ou de la vente d'actions, et les frais iront au fonds lui-même et non à un courtier. Ainsi, un fonds de ce type sera toujours considéré comme sans frais.
Les investisseurs devront tenir compte de tous les frais lors de l'analyse de plusieurs fonds communs de placement. Examiner la charge par rapport à l'absence de charge est un bon début mais ne raconte pas toute l'histoire. D'autres frais peuvent rendre un fonds sans charge plus cher qu'un fonds de charge.
Ressources supplémentaires
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Afin de vous aider à devenir un analyste financier de classe mondiale et à faire progresser votre carrière à votre plein potentiel, ces ressources supplémentaires vous seront très utiles:
- Commission Commission Commission se réfère à la compensation versée à un employé après avoir accompli une tâche, qui consiste, souvent, à vendre un certain nombre de produits ou de services
- Ratio des frais de gestion (RFG) Ratio des frais de gestion (RFG) Le ratio des frais de gestion (RFG) - également appelé simplement le ratio des frais - correspond aux frais qui doivent être payés par les actionnaires d'un fonds commun de placement ou d'un fonds négocié en bourse (FNB) . Le RFG sert au total des dépenses utilisées pour gérer ces fonds.
- Fonds communs de placement ouverts et fermés Fonds communs de placement ouverts ou fermés De nombreux investisseurs considèrent que les fonds communs de placement ouverts et fermés sont similaires en raison des deux fonds communs de placement, ce qui leur permet de mettre en commun le capital à faible coût
- Coûts de transaction Coûts de transaction Les coûts de transaction sont des coûts encourus qui ne reviennent à aucun participant à la transaction. Ce sont des coûts irrécupérables résultant du commerce économique sur un marché. En économie, la théorie des coûts de transaction repose sur l'hypothèse que les gens sont influencés par l'intérêt personnel concurrentiel.
