Un biais cognitif est une erreur de cognition qui survient dans le raisonnement d'une personne lorsque la prise de décision est entachée de croyances personnelles. Les erreurs cognitives jouent un rôle majeur dans la théorie de la finance comportementale La finance comportementale La finance comportementale est l'étude de l'influence de la psychologie sur le comportement des investisseurs ou des praticiens de la finance. Il inclut également les effets ultérieurs sur les marchés. Il met l'accent sur le fait que les investisseurs ne sont pas toujours rationnels et sont étudiés aussi bien par les investisseurs que par les universitaires. Ce guide couvrira les 10 types de biais les plus importants.
Liste des 10 principaux types de biais cognitifs
Vous trouverez ci-dessous une liste des 10 principaux types de biais cognitifs qui existent dans la finance comportementale.
# 1 Biais de confiance excessive
Confiance excessive Biais de confiance excessive Le biais d'excès de confiance est une évaluation fausse et trompeuse de nos compétences, de notre intellect ou de notre talent. En bref, c'est une croyance égoïste que nous sommes meilleurs que nous ne le sommes en réalité. Cela peut être un biais dangereux et est très prolifique dans la finance comportementale et les marchés financiers. résulte de la fausse impression que quelqu'un a de ses compétences, de son talent ou de sa confiance en soi. Cela peut être un biais dangereux et est très prolifique dans la finance comportementale et les marchés financiers. Les manifestations les plus courantes de l'excès de confiance comprennent l'illusion de contrôle, l'optimisme du moment et l'effet de désirabilité. (L'effet de désirabilité est la croyance que quelque chose se produira parce que vous le souhaitez.)
# 2 Biais d'auto-service
Biais cognitif égoïste Biais égoïste Un biais égoïste est une tendance de la finance comportementale à attribuer de bons résultats à nos compétences et de mauvais résultats à la simple chance. En d'autres termes, nous avons choisi comment attribuer la cause d'un résultat en fonction de ce qui nous donne la meilleure apparence. est la propension à attribuer des résultats positifs aux compétences et des résultats négatifs à la chance. En d'autres termes, nous attribuons la cause de quelque chose à tout ce qui est dans notre propre intérêt. Beaucoup d'entre nous peuvent se rappeler des fois où nous avons fait quelque chose et décidé que si tout se passe comme prévu, c'est dû à la compétence, et si les choses tournent dans l'autre sens, alors c'est juste de la malchance.
# 3 Mentalité du troupeau
Mentalité de troupeau Mentalité de troupeau En finance, le biais de mentalité de troupeau fait référence à la tendance des investisseurs à suivre et à copier ce que font les autres investisseurs. Ils sont largement influencés par l'émotion et l'instinct, plutôt que par leur propre analyse indépendante. Ce guide fournit des exemples de biais de troupeau lorsque les investisseurs copient et suivent aveuglément ce que font d'autres investisseurs célèbres. Quand ils font cela, ils sont influencés par l'émotion plutôt que par une analyse indépendante. Il existe quatre types principaux: la tromperie elfe, la simplification h euristique, l'émotion et les préjugés sociaux.
# 4 Aversion aux pertes
Aversion aux pertes Aversion aux pertes L'aversion aux pertes est une tendance de la finance comportementale où les investisseurs ont tellement peur des pertes qu'ils se concentrent davantage sur les tentatives d'éviter une perte que sur les gains. Plus une personne subit de pertes, plus elle est susceptible de devenir sujette à l'aversion pour les pertes. Les investisseurs ont tendance à craindre les pertes et à les éviter plus qu’ils ne se concentrent sur la recherche de profits. De nombreux investisseurs préfèrent ne pas perdre 2 000 $ plutôt que de gagner 3 000 $. Plus une personne subit de pertes, plus elle deviendra probablement averse.
# 5 Encadrer le biais cognitif
Le biais de cadrage Le biais de cadrage se produit lorsque les gens prennent une décision en fonction de la façon dont l'information est présentée, par opposition aux faits eux-mêmes. Les mêmes faits présentés de deux manières différentes peuvent conduire à des jugements ou des décisions différents de la part des personnes. c'est quand quelqu'un prend une décision en raison de la façon dont les informations lui sont présentées, plutôt que sur la seule base des faits. En d'autres termes, si quelqu'un voit les mêmes faits présentés d'une manière différente, il est susceptible de parvenir à une conclusion différente sur l'information. Les investisseurs peuvent choisir les investissements différemment, selon la façon dont l'opportunité leur est présentée.
# 6 Erreur narrative
L'erreur narrative L'erreur narrative L'une des limites de notre capacité à évaluer objectivement l'information est ce qu'on appelle l'erreur narrative. Nous aimons les histoires et nous laissons notre préférence pour une bonne histoire brouiller les faits et notre capacité à prendre des décisions rationnelles. C'est un concept important de la finance comportementale. se produit parce que nous aimons naturellement les histoires et que nous les trouvons plus faciles à comprendre et à comprendre. Cela signifie que nous pouvons être enclins à choisir des résultats moins souhaitables en raison du fait qu'ils ont une meilleure histoire derrière eux. Ce biais cognitif est similaire au biais de cadrage.
# 7 Biais d'ancrage
Ancrer le biais d'ancrage Le biais d'ancrage se produit lorsque les gens se fient trop aux informations préexistantes ou aux premières informations qu'ils trouvent lorsqu'ils prennent des décisions. Les ancres sont un concept important de la finance comportementale. est l'idée que nous utilisons des données préexistantes comme point de référence pour toutes les données ultérieures, ce qui peut fausser nos processus de prise de décision. Si vous voyez une voiture qui coûte 85 000 $, puis une autre qui coûte 30 000 $, vous pourriez être amené à penser que la deuxième voiture est très bon marché. Alors que si vous avez vu une voiture de 5 000 $ d'abord et 30 000 $ une seconde, vous pourriez penser que c'est très cher.
# 8 Biais de confirmation
Biais de confirmation Biais de confirmation Le biais de confirmation est la tendance des gens à porter une attention particulière aux informations qui confirment leur croyance et à ignorer les informations qui la contredisent. Il s'agit d'un type de biais dans la finance comportementale qui limite notre capacité à prendre des décisions objectives. est l'idée que les gens recherchent des informations et des données qui confirment leurs idées préexistantes. Ils ont tendance à ignorer les informations contraires. Cela peut être un biais cognitif très dangereux dans les affaires et l'investissement.
# 9 Biais rétrospectif
Préjugé rétrospectif Biais rétrospectif Le biais rétrospectif est l'idée fausse, après coup, que l'on «savait toujours» qu'il avait raison. Quelqu'un peut également supposer à tort qu'il possédait une perspicacité ou un talent spécial pour prédire un résultat. Ce biais est un concept important dans la théorie de la finance comportementale. est la théorie selon laquelle lorsque les gens prédisent un résultat correct, ils croient à tort qu'ils «le savaient depuis le début».
# 10 Représentativité Heuristique
Représentativité heuristique Représentativité Heuristique Le biais heuristique de représentativité se produit lorsque la similitude d'objets ou d'événements confond la pensée des gens concernant la probabilité d'un résultat. Les gens font souvent l'erreur de croire que deux choses ou événements similaires sont plus étroitement corrélés qu'ils ne le sont en réalité. est un biais cognitif qui se produit lorsque les gens croient à tort que si deux objets sont similaires, ils sont également corrélés l'un à l'autre. Ce n'est pas toujours le cas.
Biais cognitif dans la finance comportementale
Pour en savoir plus sur le rôle important que jouent les biais cognitifs dans la finance comportementale et les affaires, consultez le cours sur la finance comportementale de Finance. Les didacticiels vidéo vous apprendront tout sur les erreurs de cognition et les types de pièges dans lesquels les investisseurs peuvent tomber.
Ressources supplémentaires
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