Qu'est-ce qu'une option vanille?

Le terme «option vanille» fait référence à un type d'instrument financier qui permet à ses détenteurs d'acheter ou de vendre un sous-jacent, qui est un actif sous-jacent, à un taux prédéterminé dans un délai donné. Le titulaire détient le droit de vendre ou d'acheter l'actif sous-jacent, sans nécessairement avoir l'obligation de faire de même.

Option vanille

Résumé

  • Le terme «option vanille» fait référence à un type d'instrument financier qui permet à ses détenteurs d'acheter ou de vendre un sous-jacent, qui est un actif sous-jacent, à un taux prédéterminé dans un délai donné.
  • Dans le cas d'une option vanille, les traders d'options n'ont pas nécessairement besoin d'attendre la date d'échéance pour «clôturer».
  • Il est généralement utilisé comme dispositif de couverture par un individu ou une entité.

Que sont les options?

Les options vanille entrent dans la catégorie des instruments financiers dérivés connus sous le nom d'options d'achat ou de vente Options: Calls and Puts Une option est une forme de contrat dérivé qui donne au détenteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif par un certain date (date d'expiration) à un prix spécifié (prix d'exercice). Il existe deux types d'options: les appels et les put. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment. Les options d'achat confèrent à leur détenteur le droit exclusif d'acheter le sous-jacent à un prix donné à une date prédéterminée. A l'inverse, une option de vente permet à son détenteur de vendre ledit actif dans les mêmes conditions: une date et un prix prédéterminés. Le prix précédemment déterminé est appelé prix d'exercice Prix d'exercice Le prix d'exercice est le prix auquel le détenteur de l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent,selon qu'ils détiennent une option d'achat ou une option de vente. Une option est un contrat avec le droit d'exercer le contrat à un prix spécifique, appelé prix d'exercice. , et la date est connue comme la date d'expiration.

La date d'expiration impose une contrainte de temps sur le mouvement, ou le changement de propriété, de l'actif. L'individu ou l'entité qui vend l'option est connu sous le nom de souscripteur, et bien que le porteur n'ait aucune obligation d'exécuter la vente, le souscripteur est tenu d'exécuter le contrat si le porteur choisit d'exercer son droit de vendre ou d'acheter.

Les options sont de plusieurs types. Par exemple, une option de style européen est une option qui exige qu'à la date d'expiration, l'option soit «dans la monnaie» pour être exercée par le titulaire. Être «dans la monnaie» signifie que le prix d'exercice est supérieur au prix de marché de l'actif à la date d'échéance ou à la date d'expiration.

Le moment où une option entre dans la monnaie, ou lorsque la valeur de l'actif sous-jacent croise le prix d'exercice, est précisément lorsque la valeur intrinsèque Valeur intrinsèque La valeur intrinsèque d'une entreprise (ou de tout titre d'investissement) est la valeur actuelle de toute trésorerie future attendue flux, actualisés au taux d’actualisation approprié. Contrairement aux formes d'évaluation relatives qui portent sur des entreprises comparables, l'évaluation intrinsèque ne tient compte que de la valeur intrinsèque d'une entreprise en elle-même. est créé dans l'instrument. D'autre part, on peut exercer une option de style américain si elle est «dans la monnaie» à tout moment jusqu'à la date d'échéance.

Par exemple, considérons Stock X, qui se négocie actuellement à 30 $. Une option d'achat avec un prix d'exercice de 35 $, une date d'expiration dans un mois et une prime de 0,50 $. Chaque option comprend 100 actions, ce qui signifie que le coût d'achat d'une option est de 0,50 $ x 100 actions (ou 50 $).

Si le prix de l'action à la date d'expiration est de 35 $, il est considéré comme faisant partie de la monnaie. Cependant, une prime doit être déduite pour que le titulaire puisse réaliser un profit. Cela signifie que ce n'est qu'après que le prix dépasse 35,50 $ que l'exercice de l'option d'achat sera rentable pour le détenteur.

Caractéristiques des options vanille

  • Une option vanille est un instrument sans caractéristiques distinctives ou uniques. Habituellement, s'ils sont négociés sur des bourses telles que le Chicago Board Options Exchange (CBOE), ils sont normalisés.
  • Dans le cas d'une option vanille, les traders d'options n'ont pas nécessairement besoin d'attendre la date d'échéance pour «clôturer», ni il est jugé obligatoire pour eux d'exercer l'option.
  • La prime, dans un tel cas, est basée sur le niveau de similitude entre trois facteurs de base: (1) le prix de l'actif sous-jacent, (2) le temps restant jusqu'à la date d'échéance, et (3) la volatilité des prix associée avec l'actif sous-jacent. Une prime est le prix payé par le propriétaire pour posséder l'option. Un degré plus élevé de volatilité des prix entraîne une prime plus élevée. De même, une période plus longue jusqu'à la date d'échéance augmente la prime.
  • Une option vanille est généralement utilisée comme dispositif de couverture par un individu ou une entité. La couverture est une technique qui devrait réduire l'exposition globale au risque d'un actif particulier. Les institutions financières et les commerçants peuvent également les utiliser pour spéculer sur les mouvements de prix attendus d'un instrument financier donné

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  • Contrat à terme Contrat à terme Un contrat à terme est un accord d'achat ou de vente d'un actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé. Il est également connu comme un dérivé car les contrats futurs tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les investisseurs peuvent acheter le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé.

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