Qu'est-ce que le bénéfice en espèces par action (BPA en espèces)?

Le bénéfice en espèces par action (BPA en espèces) est le flux de trésorerie d'exploitation. Tableau des flux de trésorerie Un état des flux de trésorerie (officiellement appelé l'état des flux de trésorerie) contient des informations sur la quantité de trésorerie qu'une entreprise a générée et utilisée au cours d'une période donnée. Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement. généré par une entreprise divisé par le nombre d'actions en circulation. Le bénéfice en espèces par action (Cash EPS) est différent du bénéfice par action traditionnel (BPA), qui prend le bénéfice net de la société et le divise par le nombre d'actions en circulation. En d'autres termes, le BPA mesure la part du bénéfice de la société qui peut être allouée à chaque action, tandis que le BPA au comptant mesure la quantité de flux de trésorerie pouvant être allouée à chaque action.

Une société dont le bénéfice en espèces par action est plus élevé est considérée comme affichant une meilleure performance financière et une meilleure capacité à générer des flux de trésorerie. Cash EPS peut être utilisé pour comparer l'entreprise à ses pairs ou à ses propres résultats passés.

cash eps

Calcul du bénéfice en espèces par action

Nous calculons le BPA au comptant en ajoutant des transactions non monétaires - par exemple, l'amortissement, la dépréciation et l'impôt différé - dans le résultat net pour trouver les flux de trésorerie d'exploitation. Ces articles vous apprendront les meilleures pratiques en matière d'évaluation d'entreprise et comment évaluer une entreprise à l'aide d'une analyse d'entreprise comparable, d'une modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF) et de transactions antérieures, telles qu'utilisées dans la banque d'investissement, la recherche sur les actions. Celui-ci est ensuite divisé par le nombre d'actions.

Cash BPA = Cash Flow opérationnel / Actions diluées en circulation

Une transaction non monétaire est une opération qui est enregistrée dans le compte de résultat de la société mais qui n'implique pas de flux de trésorerie réel au cours de la période enregistrée. Par exemple, la dotation aux amortissements est déduite du résultat net mais n'implique en fait aucune sortie de trésorerie. Ainsi, cela doit être rajouté au résultat net pour supprimer l'impact comptable.

Remarque: Cash EPS est différent du EPS dilué. Le BPA dilué fait référence au bénéfice net divisé par le nombre d'actions entièrement diluées en circulation (une mesure utilisée pour mesurer le bénéfice par action d'une société si tous ses titres convertibles sont exercés). Les titres convertibles désignent les bons de souscription, les options d'achat d'actions, les débentures convertibles et les actions privilégiées convertibles en circulation d'une société. Le BPA dilué de la société sera toujours inférieur au BPA au comptant.

Téléchargez le modèle gratuit

Entrez votre nom et votre e-mail dans le formulaire ci-dessous et téléchargez le modèle gratuit maintenant!

Interprétation du bénéfice en espèces par action

Le bénéfice en espèces par action montre la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie. Evaluation Guides d'évaluation gratuits pour apprendre les concepts les plus importants à votre propre rythme. Ces articles vous apprendront les meilleures pratiques en matière d'évaluation d'entreprise et comment évaluer une entreprise à l'aide d'une analyse d'entreprise comparable, d'une modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF) et de transactions antérieures, telles qu'elles sont utilisées dans la banque d'investissement, la recherche sur les actions, qui peuvent être utilisées pour de nombreuses choses, notamment le service de ses dettes, le paiement des dividendes des actionnaires et la réalisation d'autres transactions. Une entreprise dont le bénéfice en espèces par action est plus élevé est considérée comme une valeur par action plus élevée qu'une entreprise dont le BPA en espèces est inférieur (toutes choses étant égales par ailleurs).

En règle générale, chez les investisseurs, une forte croissance du bénéfice par action entraîne une hausse du cours de l'action de la société.

Afin de comparer la valeur de deux sociétés différentes, le ratio cours-bénéfice Ratio prix-bénéfice Le ratio cours-bénéfice (ratio P / E) est la relation entre le cours de l'action d'une société et le bénéfice par action. Cela donne aux investisseurs une meilleure idée de la valeur d'une entreprise. Le P / E montre les attentes du marché et est le prix que vous devez payer par unité de gains actuels (ou futurs) peut être un point de départ utile.

Apprendre encore plus

Nous espérons que vous avez apprécié la lecture du guide Finance to Cash EPS - pour en savoir plus sur les ratios de rentabilité, nous vous recommandons les ressources Finance suivantes:

  • PE Ratio Price Earnings Ratio Le Price Earnings Ratio (P / E Ratio) est la relation entre le cours de l'action d'une entreprise et le bénéfice par action. Cela donne aux investisseurs une meilleure idée de la valeur d'une entreprise. Le P / E montre les attentes du marché et est le prix que vous devez payer par unité de gains actuels (ou futurs)
  • Guide des flux de trésorerie Évaluation Guides d'évaluation gratuits pour apprendre les concepts les plus importants à votre rythme. Ces articles vous apprendront les meilleures pratiques en matière d'évaluation d'entreprise et comment évaluer une entreprise en utilisant une analyse d'entreprise comparable, une modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF) et des transactions antérieures, telles qu'utilisées dans la banque d'investissement, la recherche sur les actions,
  • EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA est utilisé dans l'évaluation pour comparer la valeur d'entreprises similaires en évaluant leur valeur d'entreprise (EV) au multiple d'EBITDA par rapport à une moyenne. Dans ce guide, nous décomposerons le multiple EV / EBTIDA en ses différents composants et vous expliquerons comment le calculer étape par étape.
  • Méthodes de valorisation Méthodes de valorisation Lors de la valorisation d'une entreprise comme une entreprise en exploitation, trois méthodes de valorisation principales sont utilisées: l'analyse DCF, les sociétés comparables et les transactions antérieures. Ces méthodes de valorisation sont utilisées dans la banque d'investissement, la recherche actions, le private equity, le développement d'entreprise, les fusions et acquisitions, les rachats par emprunt et la finance.

Recommandé

Qu'est-ce qu'une courbe en J?
Qu'est-ce qu'une obligation à coupon?
Quel est le coût sans levier du capital?