Qu'est-ce que le rendement tous risques (ARY)?

Le rendement tous risques (ARY) est une mesure immobilière conventionnelle qui utilise les revenus de location annuels pour déterminer la valeur en capital d'un investissement. ARY comprend les rendements bruts et nets. Le rendement net comprend la déduction de certaines dépenses - honoraires d'expert, frais de gestion Ratio des frais de gestion (RFG) Le ratio des frais de gestion (RFG) - également appelé simplement le ratio des frais - est la rémunération qui doit être payée par les actionnaires d'un fonds communs de placement ou fonds négociés en bourse (FNB). Le RFG sert au total des dépenses utilisées pour gérer ces fonds. , réparations, frais de fonctionnement - qui ne sont pas déduits du rendement brut. Les investisseurs et les évaluateurs utilisent ARY dans la prise de décision pour identifier les risques probables de tout investissement. La métrique offre une évaluation holistique de l'état général du marché immobilier.

Tous les risques rapportent

Résumé

  • All Risks Yield (ARY) indique les revenus locatifs d'un investissement en pourcentage annuel du coût de la propriété.
  • ARY est calculé en divisant le revenu locatif annuel par la valeur de la propriété et en multipliant la valeur par 100% pour obtenir le résultat en pourcentage.
  • ARY est dérivé de registres comparables et intègre les attentes de l'investisseur en matière de croissance du capital et de revenu.

Comment calculer le rendement de tous les risques

La formule de calcul du rendement tous risques est la suivante:

Tous les risques rapportent

Bon ARY contre Bad ARY

Un bon rendement tous risques est relatif. Pour conclure qu'un ARY est bon ou pas bon dépend de divers facteurs. Un faible pourcentage de l'AY signifie que la propriété ne dispose pas des flux de trésorerie adéquats pour couvrir les coûts opérationnels de gestion de l'entité, hypothèque de service Hypothèque Une hypothèque est un prêt - accordé par un prêteur hypothécaire ou une banque - qui permet à un individu d'acheter une maison. S'il est possible de contracter des prêts pour couvrir la totalité du coût d'une maison, il est plus courant d'obtenir un prêt pour environ 80% de la valeur de la maison. remboursements, prévoir de futures urgences, etc.

Des pourcentages plus élevés signifient que l'entreprise peut couvrir adéquatement toutes ses dépenses sans surcharger sa trésorerie. Cependant, il est difficile de dire si un certain point de pourcentage est un bon ou un mauvais ARY. Néanmoins, un rendement de 8% et plus peut être qualifié de pourcentage minimum adéquat.

Rendement, prix et croissance

Le meilleur choix d'investissement devrait trouver un équilibre entre rendement, prix et potentiel de croissance. Un bon immeuble de placement doit avoir au moins 8% ARY, une situation géographique appropriée, une croissance du capital régulière et une demande importante des locataires. En outre, d'autres éléments essentiels de l'investissement immobilier sont une stratégie de sortie Stratégies de sortie Les stratégies de sortie sont des plans exécutés par des propriétaires d'entreprise, des investisseurs, des commerçants ou des capital-risqueurs pour quitter leur position dans un actif à un moment donné, le potentiel de croissance du capital, la demande des locataires, et des remises réalisables.

Une stratégie de sortie est cruciale dans tout investissement de sorte que si elle se révèle autrement que prévu, on puisse partir à la hâte. La stratégie comprend une étude détaillée de la valeur de revente probable de la propriété et de la facilité de revente. Si la revente de la propriété est facile (car elle est très demandée), alors la stratégie de sortie est judicieuse.

En outre, la croissance du capital de la propriété que l'investisseur a l'intention d'acheter devrait être un facteur clé. La croissance du capital peut être récupérée à partir de preuves sur la performance de la propriété dans l'historique des rapports de bénéfices les plus récents.

La demande des locataires est un autre facteur crucial. La demande réelle, contrairement à la demande imposée, devrait être imminente pour une opportunité d'investissement lucrative. La demande imposée signifie qu'elle est de courte durée, probablement en raison d'un rassemblement de courte durée dans un endroit donné, ce qui augmente momentanément la demande. Une demande réelle élevée est préférée. Trouver un équilibre entre le rendement, le prix et la croissance constitue une stratégie d'investissement parfaite.

Rendement tous risques par rapport au taux plafond

Taux de capitalisation Taux de capitalisation Le taux de capitalisation (Cap Rate) est utilisé dans l'immobilier, se réfère au taux de rendement d'une propriété basé sur le bénéfice net d'exploitation de la propriété est la proportion des revenus d'exploitation nets par rapport à la valeur de la propriété alors que l'ARY est la proportion des revenus annuels par rapport au coût de la propriété. Le taux plafond et l'ARY peuvent donc être utilisés en collaboration pour déterminer si un investissement est rentable. Les évaluateurs et les investisseurs exigent que les deux paramètres établissent les ratios du bénéfice d'exploitation annuel par rapport à la valeur et aux coûts totaux de fonctionnement de la propriété par an. Plus le taux plafond et l'ARY sont élevés, plus l'investissement est favorable à l'investisseur.

Rendement tous risques par rapport au rendement initial net

Le rendement initial net est la proportion des revenus locatifs d'une propriété par rapport à la valeur d'achat totale de la propriété. Contrairement à l'ARY, le rendement initial net intègre certains aspects des coûts non récupérables dans les opérations, dont certains sont dérivés des coûts d'acquisition. Le rendement initial net est assorti d'une méthode de calcul simple et constitue un indicateur clé de performance lors de l'évaluation de l'acquisition immobilière. Il donne à l'évaluateur un avantage dans l'obtention d'indicateurs sensibles de rentabilité. Cependant, l'ARY est plus utile pour indiquer les performances futures d'une propriété que le rendement initial net.

Le rendement initial net ne prend pas en compte les aspects vitaux de l'évaluation tels que la situation actuelle de la demande dans un immeuble locatif. Par conséquent, cela ne permet pas de prévoir les performances futures de la propriété, et c'est à ce moment-là que l'ARY aide.

De plus, le rendement initial net ne montre pas les informations actuelles sur la propriété, telles que la possibilité d'augmentation des loyers à l'avenir, l'état actuel des locaux et les réparations probables à entreprendre. Par conséquent, les deux peuvent être utilisés pour comparer l'analyse pour une meilleure inférence sur l'état d'une opportunité d'investissement.

Plus de ressources

Finance propose la certification FMVA® Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. Rejoignez plus de 350 600 étudiants qui travaillent pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et le programme de certification Ferrari pour ceux qui cherchent à faire progresser leur carrière. Pour continuer à apprendre et développer votre base de connaissances, veuillez explorer les ressources financières pertinentes supplémentaires ci-dessous:

  • Accrétion Accrétion Accrétion est un terme de financement qui fait référence à l'augmentation de la valeur d'une obligation après l'avoir achetée avec une décote et la conserver jusqu'à la date d'échéance. UNE
  • Fondements de la modélisation financière immobilière Fondements de la modélisation financière immobilière Apprenez les fondements de la modélisation financière immobilière dans ce guide d'introduction à la construction d'un modèle financier pour un projet de développement immobilier.
  • Fiducie de placement immobilier (FPI) Fiducie de placement immobilier (FPI) Une fiducie de placement immobilier (FPI) est un fonds de placement ou un titre qui investit dans des propriétés immobilières génératrices de revenus. Le fonds est géré et détenu par une société d'actionnaires qui apportent de l'argent pour investir dans des propriétés commerciales, telles que des immeubles de bureaux et d'appartements, des entrepôts, des hôpitaux, des centres commerciaux, des logements étudiants, des hôtels
  • Rendement de l'actionnaire Rendement de l'actionnaire Le rendement de l'actionnaire fait référence au montant d'argent que les actionnaires reçoivent d'une société sous forme de dividendes en espèces, de rachats nets d'actions et de réduction de la dette.

Recommandé

Qu'est-ce que Sweat Equity?
Qu'est-ce que le leadership adaptatif?
Quel est le ratio de couverture des frais fixes (FCCR)?