Quels sont les chiens du Dow?

The Dogs of the Dow fait référence à une stratégie de sélection de titres qui utilise les dix actions les plus productives de dividendes du Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) The Dow Jones Industrial Average (DJIA), également communément appelé comme "le Dow Jones" ou simplement "le Dow", est l'un des indices boursiers les plus populaires et les plus reconnus chaque année. La stratégie Dogs of the Dow, une stratégie d'investissement à long terme, a été popularisée par le gestionnaire de fonds américain et l'auteur Michael B.O'Higgins en 1991.

Chiens du Dow

Résumé:

  • La stratégie d'investissement Dogs of the Dow sélectionne les dix actions les plus productives en dividendes du Dow Jones Industrial Average (DJIA).
  • La prémisse derrière la stratégie d'investissement Dogs of the Dow est de choisir des entreprises proches du bas du cycle économique en utilisant le rendement du dividende comme indicateur.
  • La stratégie d'investissement Dogs of the Dow a été popularisée par le gestionnaire de fonds américain et auteur Michael B. O'Higgins.

Concept des chiens du Dow

Le concept des Dogs of the Dow est basé sur le rendement du dividende. Rappelez-vous la formule du rendement du dividende:

Chiens du Dow - Formule de rendement du dividende

Où:

  • Le dividende annuel est le montant des dividendes payés sur une période d'un an; et
  • Le prix de l'action est le cours actuel des actions de la société.

Les sociétés cotées au Dow, appelées «actions de premier ordre», sont des entreprises bien établies et financièrement solides avec une capitalisation boursière de plusieurs milliards - ces sociétés ne modifient généralement pas leur politique de dividende Politique de dividende La politique de dividende d'une entreprise dicte le montant de les dividendes versés par la société à ses actionnaires et la fréquence à laquelle les dividendes sont payés.

En revanche, le cours de l'action des entreprises du Dow Jones fluctue tout au long du cycle économique - une entreprise qui se trouve près du bas du cycle économique présenterait un cours de l'action plus bas que si elle était proche du sommet du cycle économique Cycle économique A cycle économique est un cycle de fluctuations du produit intérieur brut (PIB) autour de son taux de croissance naturelle à long terme. Il explique l'expansion et la contraction de l'activité économique qu'une économie connaît au fil du temps. .

Par conséquent, la stratégie d'investissement Dogs of the Dow sélectionne des actions à haut rendement en dividendes et se situent théoriquement au bas de leur cycle économique. Ce faisant, la stratégie estime que les sociétés proches du bas du cycle économique verront le cours de leur action s'apprécier plus rapidement que les autres sociétés proches du milieu ou du haut de leur cycle économique.

Chiens de la stratégie Dow

Employer les chiens de la stratégie Dow

La stratégie Dogs of the Dow est utilisée de la manière suivante:

Étape 1

Au début de l'année, répartissez équitablement le capital de votre portefeuille entre chacune des dix principales actions à dividende du Dow. L'investisseur conserverait les positions jusqu'à la fin de l'année.

Par exemple, un investisseur avec un portefeuille de 10000 USD en 2019 allouerait 1000 USD à chacune des dix principales actions à dividendes.

Étape 2

À la fin de l'année, redéfinissez les dix principales actions à dividende sur le Dow.

Par exemple, à la fin de 2019, l'investisseur redéfinirait les dix principales actions à dividendes.

Étape 3

Rééquilibrez en vendant vos positions et en réallouant le capital dans les dix nouvelles actions à dividende les plus importantes déterminées à l'étape 2

Par exemple, si le portefeuille vaut maintenant 15 000 $, l'investisseur vendrait ses positions et réallouerait 1 500 $ à chacune des dix nouvelles actions à dividendes les plus importantes du Dow.

Les chiens du Dow 2019

Tel que fourni par DogsoftheDow.com, les éléments suivants sont les chiens 2019 du Dow:

symboleCompagnie rendement
IBMInternational Business Machines 5,52%
XOMExxonMobil 4,81%
VZVerizon 4,29%
CVXChevron 4,12%
PFEPfizer 3,30%
KOCoca Cola 3,29%
JPMJPMorgan Chase 3,28%
PGProcter & Gamble 3,12%
CSCGSystèmes Cisco 3,05%
MRKMerck 2,88%

Exemple des chiens de la stratégie Dow

Tim a récemment pris connaissance de la stratégie Dogs of the Dow et souhaitait l'intégrer à son portefeuille. Vous trouverez ci-dessous le prix de l'action, le dividende annuel et le rendement en dividendes de 30 sociétés différentes du Dow. En utilisant la stratégie Dogs of the Dow, avec 100 000 $ à investir, quelles actions Tim choisirait-il et comment devrait-il allouer le capital de son portefeuille?

Exemple de tableau

En utilisant la stratégie d'investissement Dogs of the Dow, Tim choisirait les dix principales actions à dividendes de la liste ci-dessus.

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