Qu'est-ce que l'ARR - Taux de rendement comptable?

Le taux de rendement comptable (TRA) est le revenu net moyen Le revenu net Le revenu net est un élément clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers de base. Bien qu'il soit établi par le biais du compte de résultat, le bénéfice net est également utilisé à la fois dans le bilan et dans le tableau des flux de trésorerie. on s'attend à ce qu'un actif génère divisé par son coût en capital moyen, exprimé en pourcentage annuel. L'ARR est une formule utilisée pour prendre des décisions de budgétisation des immobilisations. Il s'agit généralement de situations où les entreprises décident de procéder ou non à un investissement spécifique (un projet, une acquisition, etc.) en fonction des bénéfices nets futurs attendus par rapport au coût en capital.

Formule de taux de rendement comptable ARR

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Formule ARR

La formule de l'ARR est:

ARR = profit annuel moyen / investissement moyen

Où:

  • Bénéfice annuel moyen = bénéfice total sur la période d'investissement / nombre d'années
  • Investissement moyen = (valeur comptable à l'année 1 + valeur comptable à la fin de la vie utile) / 2

Composants de l'ARR

Si l'ARR est égal à 5%, cela signifie que le projet devrait rapporter cinq cents pour chaque dollar investi par an.

En termes de prise de décision, si le TRA est égal ou supérieur au taux de rendement requis Définition du taux de rendement minimal Un taux minimal, également appelé taux de rendement minimal acceptable (MARR), est le taux de rendement minimal requis ou cible taux que les investisseurs s'attendent à recevoir sur un investissement. Le taux est déterminé en évaluant le coût du capital, les risques encourus, les opportunités actuelles d'expansion commerciale, les taux de rendement pour des investissements similaires et d'autres facteurs, le projet est acceptable car l'entreprise gagnera au moins le taux de rendement requis.

Si le TRA est inférieur au taux de rendement requis, le projet doit être rejeté. Par conséquent, plus l'ARR est élevé, plus l'investissement est rentable.

En savoir plus sur les taux limite Définition du taux critique Un taux critique, également appelé taux de rendement minimum acceptable (MARR), est le taux de rendement minimum requis ou le taux cible que les investisseurs s'attendent à recevoir sur un investissement. Le taux est déterminé en évaluant le coût du capital, les risques encourus, les opportunités actuelles d'expansion commerciale, les taux de rendement pour des investissements similaires et d'autres facteurs.

ARR - Exemple 1

La société XYZ cherche à investir dans de nouvelles machines pour remplacer son actuelle défectueuse. La nouvelle machine, qui coûte 420 000 $, augmenterait le chiffre d'affaires annuel Chiffre d'affaires Le chiffre d'affaires est le revenu que reçoit une entreprise de ses ventes de biens ou de la prestation de services. En comptabilité, les termes «ventes» et «revenus» peuvent être, et sont souvent, utilisés de manière interchangeable pour signifier la même chose. Le revenu ne signifie pas nécessairement l'argent reçu. de 200 000 $ et les dépenses annuelles de 50 000 $. On estime que la machine a une durée de vie utile de 12 ans et une valeur de récupération nulle.

Étape 1: Calculez le bénéfice annuel moyen
Entrées, années 1 à 12
(200 000 * 12)2 400 000 USD
Moins: dépenses annuelles
(50 000 * 12)- 600 000 $
Moins: amortissement- 420 000 $
Bénéfice total1 380 000 $
Bénéfice annuel moyen
(1 380 000/12)115 000 $

Étape 2: Calculez l'investissement moyen

Investissement moyen
(420000 USD + 0 USD) / 2 = 210000 USD

Étape 3: utiliser la formule ARR

ARR = 115 000 USD / 210000 USD = 54,76%

Par conséquent, cela signifie que pour chaque dollar investi, l'investissement rapportera un bénéfice d'environ 54,76 cents.

ARR - Exemple 2

La société XYZ envisage d'investir dans un projet qui nécessite un investissement initial de 100 000 $ pour certaines machines. Il y aura des entrées nettes de 20 000 $ les deux premières années, de 10 000 $ les années trois et quatre et de 30 000 $ la cinquième année. Enfin, la machine a une valeur de récupération de 25 000 $.

Étape 1: Calculez le bénéfice annuel moyen
Entrées, années 1 et 2
(20 000 * 2)40 000 $
Entrées, années 3 et 4
(10 000 * 2)20 000 $
Influx, année 530 000 $
Moins: amortissement
(100 000-25 000)- 75 000 $
Bénéfice total15 000 $
Bénéfice annuel moyen
(15 000/5)3 000 $

Étape 2: Calculez l'investissement moyen

Investissement moyen
(100 000 USD + 25 000 USD) / 2 = 62 500 USD

Étape 3: utiliser la formule ARR

ARR = 3 000 USD / 62 500 USD = 4,8%

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Limitations du taux de rendement comptable

Bien que l'ARR soit un outil efficace pour saisir une idée générale de l'opportunité de poursuivre un projet en termes de rentabilité, cette approche présente plusieurs limites:

  • Il ignore la valeur temporelle de l'argent. Il suppose que le revenu comptable des années futures a la même valeur que le revenu comptable de l'année en cours. Une meilleure mesure qui tient compte de la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie futurs Flux de trésorerie Les flux de trésorerie (CF) sont l'augmentation ou la diminution du montant d'argent dont dispose une entreprise, une institution ou un individu. En finance, le terme est utilisé pour décrire le montant de trésorerie (devise) généré ou consommé au cours d'une période donnée. Il existe de nombreux types de CF est NPV NPV Formula Un guide de la formule NPV dans Excel lors de l'analyse financière. Il est important de comprendre exactement comment la formule NPV fonctionne dans Excel et les mathématiques qui la sous-tendent. VAN = F / [(1 + r) ^ n] où, PV = valeur actuelle, F = paiement futur (flux de trésorerie), r = taux d'actualisation,n = le nombre de périodes dans le futur et le taux de rentabilité interne (IRR Internal Rate of Return (TRI)) Le taux de rentabilité interne (TRI) est le taux d'actualisation qui rend nulle la valeur actuelle nette (VAN) d'un projet. en d'autres termes, il s'agit du taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement.).
  • Il ne tient pas compte du risque accru des projets à long terme et de la variabilité accrue associée aux projets prolongés.
  • Ce n'est qu'un guide financier pour les projets. Parfois, des projets sont proposés et mis en œuvre pour améliorer d'autres variables importantes telles que la sécurité, les préoccupations environnementales ou les réglementations gouvernementales.
  • Ce n'est pas une mesure comparative idéale entre les projets, car différents projets ont différentes variables telles que le temps et d'autres facteurs non financiers à prendre en compte.

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Ressources supplémentaires

Nous espérons que l'article ci-dessus a été un guide utile pour comprendre le taux de rendement comptable, la formule et comment vous pouvez l'utiliser dans votre carrière.

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  • Taux de rentabilité interne (TRI) Taux de rentabilité interne (TRI) Le taux de rentabilité interne (TRI) est le taux d'actualisation qui rend la valeur actuelle nette (VAN) d'un projet nulle. En d'autres termes, il s'agit du taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement.
  • Comptabilisation de la dépréciation du goodwill Comptabilisation de la dépréciation du goodwill Une dépréciation du goodwill se produit lorsque la valeur du goodwill au bilan d'une société dépasse la valeur comptable testée par les auditeurs, ce qui entraîne une dépréciation ou une dépréciation. Selon les normes comptables, le goodwill doit être comptabilisé comme un actif et évalué annuellement. Les entreprises doivent évaluer si une dépréciation
  • Guide MIRR du taux de rendement interne modifié (MIRR) Le taux de rendement interne modifié (MIRR) est une fonction dans Excel qui prend en compte le coût de financement (coût du capital) et un taux de réinvestissement des flux de trésorerie d'un projet ou d'une entreprise horizon temporel de l'investissement.
  • Guide de modélisation financièreGuide de modélisation financière gratuit

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