L'exposition à la conversion est une sorte de risque comptable résultant des fluctuations des taux de change.
Résumé
- L'exposition à la conversion est une sorte de risque comptable résultant des fluctuations des taux de change.
- La conversion des valeurs des participations d'une filiale étrangère dans la devise nationale de la société mère peut entraîner des incohérences si les taux de change changent continuellement.
- Il existe quatre méthodes de mesure de l'exposition à la traduction: les méthodes Courant / Non courant, Monétaire / Non monétaire, Taux courant et Temporel.
Comprendre l'exposition à la traduction
Les actifs, les passifs, les actions et les bénéfices d'une filiale d'une entreprise multinationale Société multinationale Une société multinationale est une entreprise qui opère dans son pays d'origine, ainsi que dans d'autres pays à travers le monde. Il maintient un bureau central sont généralement libellés dans la devise du pays dans lequel il est situé. Si la société mère est située dans un pays avec une devise différente, les valeurs des avoirs de chaque filiale doivent être converties dans la devise de la société. pays natal.
Une telle conversion peut conduire à certaines incohérences dans le calcul des résultats consolidés de la société si le taux de change change au cours de la période intermédiaire. C'est une exposition de traduction.
Par exemple, une filiale autrichienne d'une entreprise américaine achète un immeuble d'une valeur de 100 000 € le 1er septembre 2019. A cette date, le taux de change euro-dollar est de 1 € = 1,20 $, donc la valeur de l'immeuble converti en dollars est de 120 000 $.
La société décide de convertir tous ses avoirs étrangers en dollars, pour présenter un bilan consolidé le 31 mars 2020. Ce jour-là, le taux de change passe à 1 € = 1,15 $, donc la valeur de l'immeuble tombe à 115 000 $.
Mesure de l'exposition à la traduction
L'exposition à la conversion peut souvent dépeindre une représentation déformée des avoirs internationaux d'une entreprise si les devises se déprécient considérablement par rapport à la devise locale.
Les comptables peuvent choisir parmi plusieurs options tout en convertissant les valeurs des avoirs étrangers en monnaie nationale. Ils peuvent choisir de convertir au taux de change actuel ou à un taux historique prévalant au moment de la création d'un compte.
Cependant, quel que soit le taux choisi, il doit être utilisé de manière cohérente pendant plusieurs années, conformément au principe comptable IB Manual - Accounting Principles Accounting Principles for Investment Banking Analysts. Une compréhension fondamentale des principes comptables est essentielle pour créer une analyse financière significative. L'analyse des fusions et acquisitions nécessite une connaissance des concepts comptables. Nous construisons depuis le début et essayons de résumer et d'expliquer la comptabilité de la cohérence. Le principe de cohérence oblige les entreprises à utiliser les mêmes techniques comptables au fil du temps pour maintenir l'uniformité des livres comptables.
Dans le cas où une nouvelle technique est adoptée, elle doit être clairement mentionnée dans les notes de bas de page des états financiers.
Par conséquent, il existe quatre méthodes de mesure de l'exposition à la traduction:
1. Méthode actuelle / non courante
Les valeurs des actifs et passifs courants sont converties au taux de change en vigueur à la date du bilan. En revanche, les actifs et passifs non courants sont convertis à un taux historique.
Éléments d'un bilan Bilan Le bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Ces déclarations sont essentielles à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité. Le bilan affiche le total des actifs de la société et la manière dont ces actifs sont financés, soit par dette, soit par capitaux propres. Actifs = passifs + capitaux propres qui sont radiés ou convertis en trésorerie dans l'année sont appelés éléments courants, tels que les prêts à court terme, les factures à payer / à recevoir et les créanciers / débiteurs divers. Tout élément qui reste au bilan pendant plus d'un an est un élément non courant, comme les machines, les bâtiments, les prêts à long terme et les investissements.
Considérons le bilan suivant d'une filiale européenne d'une société américaine, qui suit la méthode. Supposons que le taux de change historique est de 1 € = 1,20 USD et que le taux actuel est de 1 € = 1,15 USD.
2. Méthode monétaire / non monétaire
Tous les comptes monétaires sont convertis au taux de change actuel, tandis que les comptes non monétaires sont convertis à un taux historique.
Les comptes monétaires sont les éléments qui représentent un montant fixe d'argent, à recevoir ou à payer, comme les espèces, les débiteurs, les créanciers et les prêts. Les machines, les bâtiments et le capital sont des exemples d'éléments non monétaires parce que leur valeur marchande peut être différente des valeurs mentionnées au bilan.
Le bilan établi selon la méthode monétaire / non monétaire sera le suivant:
3. Méthode du taux actuel
La méthode du taux actuel est la méthode la plus simple, dans laquelle la valeur de chaque élément du bilan, à l'exception du capital, est convertie en utilisant le taux de change actuel. Le stock de capital est évalué au taux en vigueur lors de l'émission du capital.
Le bilan établi selon la méthode du taux courant sera le suivant:
4. Méthode temporelle
La méthode temporelle est similaire à la méthode monétaire / non monétaire, sauf dans son traitement des stocks. La valeur des stocks est généralement convertie en utilisant le taux historique, mais si le bilan enregistre les stocks à la valeur marchande Valeur marchande La valeur marchande est généralement utilisée pour décrire la valeur d'un actif ou d'une entreprise sur un marché financier. Il est déterminé mutuellement par les acteurs du marché et est converti en utilisant le taux de change actuel.
Dans l'exemple ci-dessus, s'il y a un inventaire de biens inscrit au bilan à sa valeur historique de, disons 1 000 €, sa valeur en dollars après conversion sera de 1 000 $ x 1,2) ou 1 200 $.
Cependant, si l'inventaire des biens est enregistré à la valeur marchande actuelle de, disons 1 050 €, sa valeur sera de 1 050 x 1,15 $, soit 1 207,50 $.
Dans chacune des méthodes utilisées ci-dessus, il existe une inadéquation entre les valeurs totales des actifs et des passifs après conversion. Lors du calcul du revenu et du bénéfice net, les variations des taux de change peuvent fausser les montants dans une large mesure, c'est pourquoi les comptables utilisent souvent des couvertures pour éliminer ce risque.
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