Qu'est-ce que la fonction DURATION?

La fonction DURATION est classée sous Excel Fonctions financières Fonctions Liste des fonctions Excel les plus importantes pour les analystes financiers. Cette feuille de triche couvre des centaines de fonctions qu'il est essentiel de connaître en tant qu'analyste Excel. Il aide à calculer la durée de Macauley. La fonction calcule la durée d'un titre qui paie des intérêts périodiquement avec une valeur nominale de 100 $.

DURATION est couramment utilisé par les gestionnaires de portefeuille. Découvrez exactement ce que fait un gestionnaire de portefeuille dans ce guide. Les gestionnaires de portefeuille sont des professionnels qui gèrent des portefeuilles de placement, dans le but d'atteindre les objectifs de placement de leurs clients. qui utilisent la stratégie de vaccination. En dehors de cela, la fonction est également utile dans la modélisation financière, en particulier pour prédire les flux de trésorerie futurs. Evaluation Guides de valorisation gratuits pour apprendre les concepts les plus importants à votre rythme. Ces articles vous apprendront les meilleures pratiques en matière d'évaluation d'entreprise et comment évaluer une entreprise en utilisant une analyse d'entreprise comparable, une modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF) et des transactions antérieures, telles qu'elles sont utilisées dans la banque d'investissement, la recherche sur les actions et les investissements.

Formule

= DURÉE (règlement, échéance, coupon, rendement, fréquence, [base])

La fonction DURATION utilise les arguments suivants:

1. Règlement (argument obligatoire) - Il s'agit de la date de règlement du titre ou de la date à laquelle le coupon est acheté.
2. Échéance (argument requis) - La date d'échéance du titre ou la date à laquelle le coupon expire.
3. Coupon (argument obligatoire) - Il s'agit du taux de coupon du titre.
4. Rendement (argument requis) - Le rendement annuel du titre.
5. Fréquence (argument obligatoire) - Il s'agit du nombre de paiements de coupon par an. Pour les paiements annuels, la fréquence est = 1; pour semestriel, la fréquence est = 2; et pour trimestriel, fréquence = 4.
6. Base (argument facultatif) - Il s'agit du type de base de décompte des jours à utiliser. Les valeurs possibles de la base sont:

N'oubliez pas que les arguments de date doivent être encodés dans la fonction DURATION comme suit:

• Références aux cellules contenant des dates
• Dates renvoyées par les formules

Si nous essayons de saisir des représentations textuelles de dates dans des fonctions Excel, elles peuvent être interprétées différemment, en fonction du système de date et des paramètres d'interprétation des dates sur notre ordinateur.

Comment utiliser la fonction DURATION dans Excel?

En tant que fonction de feuille de calcul, la DURÉE peut être entrée dans le cadre d'une formule dans une cellule d'une feuille de calcul. Pour comprendre les usages de la fonction, considérons quelques exemples:

Exemple 1

Dans cet exemple, nous allons calculer la durée d'un coupon acheté le 1er avril 2017, avec une date d'échéance au 31 mars 2025 et un taux de coupon de 6%. Le rendement est de 5% et les paiements sont effectués chaque trimestre.

La fonction renvoie une durée de 6,46831 ans.

Comme nous avons omis l'argument de base, la fonction DURATION a pris le compte des jours comme US (NASD) 30/360. Comme il utilise la durée de Macaulay, la formule utilisée est:

Points à retenir à propos de la fonction DURATION:

1. #NOMBRE! error - Se produit si:
   1. La date de règlement fournie est ≥ date d'échéance; ou
   2. Des nombres non valides sont fournis pour les arguments coupon, yld, fréquence ou [base], c'est-à-dire si l'un ou l'autre: coupon <0; yld <0; la fréquence n'est pas égale à 1, 2 ou 4; ou [base] est fourni et n'est pas égal à 0, 1, 2, 3 ou 4).
2. #VALEUR! error - Se produit si:
   1. L'un des arguments donnés n'est pas numérique
   2. Une ou les deux dates de règlement ou d'échéance données ne sont pas des dates Excel valides.
3. Le règlement, l'échéance, la fréquence et la base sont tronqués en nombres entiers.
4. Dans MS Excel, les dates sont stockées sous forme de numéros de série séquentiels afin de pouvoir être utilisées dans les calculs. Par défaut, le 1er janvier 1900 est le numéro de série 1 et le 18 janvier 2018 est le numéro de série 43118, car 43118 jours après le 1er janvier 1900.

Cliquez ici pour télécharger l'exemple de fichier Excel

Ressources supplémentaires

Merci d'avoir lu le guide Finance sur les fonctions Excel importantes! En prenant le temps d'apprendre et de maîtriser ces fonctions, vous améliorerez considérablement votre modélisation financière. Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est réalisée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. . Pour en savoir plus, consultez ces ressources financières supplémentaires:

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