Les ratios de prêt, ou ratios de qualification, sont des ratios utilisés par les banques et autres établissements de crédit dans l'analyse du crédit. Les institutions financières attribuent une note de crédit aux emprunteurs après avoir effectué une diligence raisonnable La diligence raisonnable La diligence raisonnable est un processus de vérification, d'enquête ou d'audit d'une transaction potentielle ou d'une opportunité d'investissement pour confirmer tous les faits et informations financières pertinents et pour vérifier tout ce qui a été apporté. pendant une opération de fusion-acquisition ou un processus d'investissement. Une diligence raisonnable est effectuée avant la conclusion d'une transaction. , qui implique une vérification complète des antécédents de l'emprunteur et de ses antécédents financiers.
Les ratios de prêt sont largement utilisés dans les processus d'approbation de la souscription des prêts. L'utilisation du ratio de prêt varie selon les prêteurs. Ils appliquent différents ratios dans l'analyse du crédit. Analyse du crédit L'analyse du crédit est le processus de détermination de la capacité d'une entreprise ou d'une personne à rembourser ses dettes. En d'autres termes, il s'agit d'un processus qui détermine le risque de crédit ou le risque de défaut d'un emprunteur potentiel. Il intègre à la fois des facteurs qualitatifs et quantitatifs. , et le choix dépend des objectifs de l'emprunteur et des projets dans lesquels il prévoit de déployer des capitaux.
Les ratios aident à définir si les emprunteurs individuels ou institutionnels seront en mesure de remplir leurs obligations financières après avoir obtenu un prêt. Le processus d'analyse de crédit se compose de méthodes qualitatives et quantitatives. Les ratios de prêt font partie intégrante de l'analyse quantitative.
Résumé rapide
- Des ratios de prêt existent pour effectuer une analyse de crédit et financière des emprunteurs potentiels avant le montage du prêt.
- Les ratios de prêt comprennent le ratio de la dette au revenu, le ratio des dépenses de logement et le ratio des prêts à la valeur.
- L'utilisation du ratio de prêt varie selon les prêteurs.
Types de ratios de prêt
1. Ratio dette / revenu
Le ratio de la dette au revenu (DTI) est un ratio de prêt qui représente une mesure des finances personnelles, comparant les remboursements de la dette d'un individu à son revenu brut Revenu brut Le revenu brut fait référence au revenu total gagné par un individu sur un chèque de paie avant impôts. et autres déductions. Il comprend tous les revenus reçus par un individu de toutes sources - y compris les salaires, les revenus de location, les revenus d'intérêts et les dividendes. sur une base mensuelle. Le revenu brut est simplement un chèque de paie mensuel avant de payer les coûts, tels que les impôts, les frais d'intérêts, etc.
En d'autres termes, le ratio dette / revenu est un pourcentage du revenu brut qui va au service de la dette (remboursement de la dette). Le ratio est calculé en divisant le total des paiements mensuels de la dette par le revenu mensuel brut.
Ratio de la dette au revenu = Total des paiements mensuels de la dette / Revenu mensuel brut
Le ratio DTI est une mesure très populaire pour les prêteurs hypothécaires qui évaluent la capacité d'un individu à gérer les paiements mensuels de la dette pour une propriété qui a été achetée sur dette.
Interprétation du ratio DTI
Après avoir calculé le ratio DTI, les prêteurs tirent des conclusions sur la situation financière d'un individu en fonction de son revenu mensuel brut et de ses dépenses liées à la dette.
Un faible ratio dette / revenu indique un équilibre relativement bon entre les revenus et la dette. Si, par exemple, le ratio DTI d'un emprunteur potentiel est égal à 14%, cela signifie que 14% de son revenu mensuel brut va au remboursement de la dette (service de la dette).
D'un autre côté, si le ratio DTI est relativement élevé, disons 43%, il signale à un prêteur qu'un individu détient une dette importante par rapport à l'argent gagné chaque mois. Soit dit en passant, 43% est le ratio DTI le plus élevé qu'un emprunteur puisse obtenir et être toujours éligible pour obtenir un prêt.
Ainsi, plus le ratio dette / revenu est bas, plus il est probable qu'un emprunteur ne rencontrera aucun problème pour rembourser sa dette. En conséquence, les banques et autres fournisseurs de crédit souhaitent voir des ratios DTI faibles pour les emprunteurs avant de consentir des prêts. En règle générale, les prêteurs préfèrent un ratio DTI inférieur à 36%.
2. Ratio des frais de logement
Le ratio des frais de logement est un ratio de prêt qui compare les dépenses de logement à un revenu avant impôt. Le ratio est souvent utilisé en conjonction avec le ratio dette / revenu pour évaluer le profil de crédit d'un emprunteur potentiel. Il est également utilisé pour déterminer le niveau maximum de crédit à accorder à un emprunteur.
Le ratio des frais de logement exige la divulgation du revenu avant impôt de l'emprunteur, ce qui est un facteur essentiel à la fois du ratio de la dette au revenu et du ratio des frais de logement.
Pour calculer le ratio des frais de logement, un prêteur fera la somme de toutes les obligations de frais de logement d'un emprunteur. Ils comprennent les frais de fonctionnement, tels que les frais futurs de capital et d'intérêts hypothécaires, les frais et taxes d'assurance habitation, les frais d'association de logement, etc. .
Ratio des dépenses de logement = dépenses de logement / revenu avant impôt
Surtout, le ratio des dépenses de logement peut être calculé à l'aide de paiements mensuels et annuels.
Le seuil du ratio des frais de logement fixé par les prêteurs pour l'approbation des prêts hypothécaires est généralement égal à 28%.
3. Ratio prêt / valeur
Le ratio prêt / valeur (LTV) est un ratio de prêt utilisé par les institutions financières pour évaluer le risque de prêt avant d'approuver une hypothèque pour l'achat d'une propriété.
Le ratio prêt / valeur représente une certaine partie de la valeur d'un actif (par exemple, une maison) à émettre en tant que dette envers un emprunteur. La part du financement est définie par le prêteur après une diligence raisonnable et est basée sur la cote de crédit de l'emprunteur. La cote de crédit Une cote de crédit est un nombre représentatif de la situation financière et de crédit d'un individu et de sa capacité à obtenir une aide financière des prêteurs. Les prêteurs utilisent la cote de crédit pour évaluer la qualification d'un emprunteur potentiel pour un prêt et les conditions spécifiques du prêt. .
Par exemple, si une personne envisage d'acheter une maison évaluée à 100 000 $ et a l'intention d'obtenir un financement pour l'acheter, elle se verra d'abord attribuer une cote de crédit par une banque. L'évaluation de crédit aidera à définir le montant maximal de l'hypothèque à émettre pour l'acquisition d'une maison.
La formule du rapport LTV est la suivante:
Ratio prêt / valeur = montant de l'hypothèque / valeur de la propriété
Disons que la banque décide de prêter 70 000 $ à l'emprunteur. Selon la formule ci-dessus, il s'agira d'un LTV de 70% (70 000 $ / 100 000 $). Ainsi, les 30% restants de la valeur de la propriété (30 000 $) devraient être payés de la poche de l'emprunteur.
Interprétation du rapport LTV
Plus le ratio prêt / valeur est élevé, plus le risque est élevé. Plus le risque est élevé, plus le rendement (compensation) qu'un prêteur demandera en échange de l'émission du prêt sera élevé. Ainsi, les emprunteurs ayant des ratios LTV plus élevés paieront plus d'intérêts que ceux ayant un ratio LTV plus faible.
4. Ratio du fonds de roulement
Le ratio du fonds de roulement, également connu sous le nom de ratio courant, indique le montant des actifs courants qu'une entreprise possède par rapport à ses passifs courants. Le ratio montre avec quelle facilité l'entreprise peut s'acquitter de ses obligations à court terme qui sont dues dans un délai d'un an. Ainsi, le ratio du fonds de roulement est égal à l'actif courant divisé par le passif courant.
Ratio du fonds de roulement = actifs courants / passifs courants
Les principaux comptes qui vont être inclus ici du côté des actifs actuels sont:
- En espèces
- Comptes débiteurs
- Inventaire
Du côté du passif courant, les comptes sont les suivants:
- Comptes à payer
- Dette à court terme
- Tranche de la dette à long terme
Interprétation du ratio du fonds de roulement
Si le ratio du fonds de roulement est supérieur à un, l'entreprise détient évidemment plus d'actifs courants que de passifs courants et peut ainsi faire face à l'ensemble de ses obligations courantes dans l'année en utilisant uniquement ses actifs existants.
5. Ratio dette / capitaux propres
Le ratio d'endettement met en évidence la structure du capital d'une entreprise. La formule est:
Ratio dette / capitaux propres = passif total / capitaux propres
Le passif total comprend la dette à court et à long terme, ainsi que tout autre passif. On peut également utiliser une formule plus conservatrice de:
Ratio total passif / valeur nette corporelle =
Total du passif / (Capitaux propres - Immobilisations incorporelles)
Interprétation du ratio d'endettement
Un ratio dette / capitaux propres élevé indique généralement une stratégie de croissance agressive. Si la dette supplémentaire n'entraîne pas d'augmentation des revenus, elle peut entraîner une insolvabilité.
6. Ratio de couverture du service de la dette
Le ratio de couverture du service de la dette, ou DSCR, mesure la capacité d'une entreprise à utiliser son bénéfice d'exploitation pour rembourser toutes ses dettes. En d'autres termes, le DSCR indique la facilité avec laquelle une entreprise peut honorer ses dettes en utilisant son résultat opérationnel.
Les différentes façons de calculer le DSCR sont les suivantes:
DSCR = EBITDA / Intérêts + Principal
DSCR = (EBITDA - Dépenses en capital) / Intérêts + Principal
DSCR = EBIT / Intérêts + Principal
Interprétation du ratio de couverture du service de la dette
Un ratio inférieur indique une probabilité de défaut accrue. Si le DSCR est inférieur à 1, cela suggère que l'entreprise n'est pas en mesure de rembourser ses dettes avec le seul bénéfice d'exploitation. Elle effectue actuellement des paiements de principal et d'intérêts supérieurs à son bénéfice d'exploitation ou à son EBITDA moins CAPEX, ou quel que soit le numérateur de la formule.
Si le DSCR est supérieur à 2, cela indique un bon signe généralement à travers les industries.
Par exemple, dans l'industrie des mines de charbon, le DSCR doit être extrêmement élevé - environ sept fois en moyenne. La raison pour laquelle il est si élevé est que l'extraction du charbon est très cyclique et nécessite beaucoup de dépenses en capital. Les prêteurs doivent être très prudents lorsqu'ils prêtent de l'argent aux sociétés minières.
Au contraire, le secteur des services n'exige qu'un DSCR de trois fois et demi. L'industrie des services est très légère sur les dépenses en capital, et ce n'est pas très cyclique.
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