Ten bagger fait référence à un investissement qui génère un rendement dix fois supérieur au montant de l'investissement initial, c'est-à-dire un retour sur investissement (ROI) de 1000%. Formule ROI (retour sur investissement) Le retour sur investissement (ROI) est un ratio financier utilisé pour calculer l'avantage qu'un investisseur recevra par rapport à son coût d'investissement. Il est le plus souvent mesuré comme le revenu net divisé par le coût en capital initial de l'investissement. Plus le ratio est élevé, plus la prestation gagnée est importante. . Le terme 10 bagger a été popularisé par le célèbre investisseur de Wall Street Peter Lynch, qu'il a emprunté au baseball où les coups de base supplémentaires sont également appelés «baggers».
Dix ensacheuses sont principalement utilisées pour décrire les stocks Stock Qu'est-ce qu'un stock? Un individu qui détient des actions dans une entreprise est appelé un actionnaire et est habilité à réclamer une partie des actifs et bénéfices résiduels de l'entreprise (si l'entreprise devait être dissoute). Les termes «actions», «actions» et «capitaux propres» sont utilisés de manière interchangeable. qui décuplent dans un laps de temps donné. Pour qu'un investisseur puisse bénéficier d'un 10 ensacheuse, il doit généralement s'en tenir à l'investissement pendant longtemps.
Les investissements Ten Bagger de Peter Lynch
Le livre de Lynch, publié pour la première fois en 1989, a documenté son parcours en tant que gestionnaire du Fidelity Magellan Fund. Lynch a fait passer les investissements du fonds de 18 millions de dollars à plus de 19 milliards de dollars au cours de son mandat. La croissance s'est traduite par un taux de rendement annuel de 29,9%.
Lors du choix des actions dans lesquelles investir, Lynch s'est appuyé sur deux critères principaux. Premièrement, il a investi dans des actions dont le ratio cours-bénéfice est inférieur à la moyenne de l'industrie. Il a également considéré les actions avec un bénéfice par action élevé. Bénéfice par action (BPA) Le bénéfice par action (BPA) est une mesure clé utilisée pour déterminer la part des actionnaires ordinaires dans les bénéfices de la société. Le BPA mesure le profit de chaque action ordinaire qui est tombé sous la moyenne. Il a donné Wal-Mart comme exemple d'un investissement de dix ensacheuses. Lynch a noté que les investisseurs qui ont acheté les actions de Wal-Mart lorsque la société est devenue publique auraient gagné 30 fois leur investissement initial.
Attributs clés d'un 10
Lors de la recherche d'un investissement potentiel de dix sacs, l'investisseur doit rechercher plusieurs attributs:
L'effet de base
Dans une économie fermée, une grande entreprise a tendance à croître à un rythme plus lent qu'une petite entreprise opérant dans la même économie. Habituellement, une grande entreprise ne peut pas croître au-delà de l'économie dans son ensemble. À mesure qu'il grossit, le taux de croissance augmente lentement jusqu'à un certain point, après quoi il stagne. Lorsque les investisseurs investissent leur argent dans une entreprise déjà grande, les chances de voir l'investissement décuplé sont plus minces.
Investir dans des actions à petite capitalisation Actions à petite capitalisation Une action à petite capitalisation est une action d'une société cotée en bourse dont la capitalisation boursière varie de 300 millions de dollars à environ 2 milliards de dollars. La classification entre les sociétés de petite, moyenne et grande capitalisation est subjective et peut varier selon les courtiers et les analystes de marché. ou les entreprises en phase de démarrage offrent une probabilité plus élevée d'acquérir un ensacheuse 10.
Évaluation de l'entreprise
Un investisseur doit tenir compte de la valeur des actions d'une entreprise et de leurs chances de croissance à l'avenir. Les actions idéales pour l'investissement sont celles qui sont bon marché ou peu connues, mais qui présentent un fort potentiel de valorisation. Si un investisseur achète des actions à un coût élevé, il est peu probable qu'il obtienne un rendement élevé car les actions étaient déjà chères lors de l'achat.
Par exemple, considérons un investisseur qui achète les actions de 10 $ d'une nouvelle entreprise de technologie qui devrait croître de 30% par an au cours des cinq prochaines années. Cela signifie que les actions de la société finiront probablement par passer la barre des 100 $, devenant un ensacheuse de dix.
Environnement d'exploitation équitable
L'épine dorsale d'un multi-ensacheuse est un bon environnement opérationnel. L'entreprise doit opérer dans un bon environnement économique pour se développer rapidement. L'environnement idéal comprend des éléments tels que des lois fiscales équitables, des solutions technologiques et une concurrence loyale.
En interne, l'entreprise doit posséder de solides fondamentaux sous-jacents qui agissent comme des catalyseurs d'une croissance décuplée. Les fondamentaux comprennent une rentabilité élevée, des niveaux d'endettement optimaux, un potentiel de croissance élevé et des offres de produits uniques. Toutes ces caractéristiques peuvent aider à propulser une entreprise dans un ensacheuse de dix dans un laps de temps donné.
Trois principes pour trouver 10 stocks d'ensacheuses
Voici trois principes que les investisseurs peuvent appliquer pour générer des retours sur investissement massifs.
Commencer petit
C'est payant de commencer petit. Les actions à petite capitalisation voient plus d'opportunités de croissance que les actions à grande capitalisation. Par exemple, Apple Inc. est maintenant l'une des plus grandes entreprises qui dominent le marché boursier. Sa capitalisation boursière est de près de 1 billion de dollars (en 2018). Pour que la société soit dix ensacheuse, sa capitalisation boursière devrait atteindre 10 billions de dollars.
Apple, Netflix, Google et Tesla sont des exemples de grandes entreprises qui ont commencé comme de petites entreprises puis qui sont devenues dix ensacheuses.
Diversifiez vos investissements
Il est difficile de trouver des actions qui fournissent dix résultats plus ensachés, et elles demandent beaucoup d'efforts et parient sur les chances. Le fait de posséder plusieurs actions d'entreprises à forte croissance permet de réduire les risques et d'augmenter les chances que certains des investissements deviennent des ensacheuses multiples. Par exemple, si un investisseur mène des études de marché approfondies et choisit 20 petites actions à fort potentiel dans lesquelles investir, il est probable qu'une ou plusieurs actions produiront des rendements de tenbagger à l'avenir.
Les capital-risqueurs utilisent la technique ci-dessus lorsqu'ils investissent dans des entreprises en démarrage. Ils investissent dans plusieurs entreprises à fort potentiel qui offrent des chances de générer des rendements massifs pour compenser d'autres investissements qui ne sont pas rentables.
Des périodes de détention plus longues offrent des gains plus importants
Bien qu'il soit possible pour un investissement de décupler en un an ou deux, la plupart des actions ne connaissent de tels rendements que sur une période moyenne de dix ans. Pour les petites entreprises qui débutent, les premières années sont cruciales pour propulser les entreprises dans la ligue des grandes entreprises d'ici une décennie.
Par conséquent, pour que les investisseurs bénéficient de rendements massifs, ils doivent être prêts à conserver les actions pendant longtemps. Il est peu probable qu'un investisseur obtienne un 10 bagger s'il vend son investissement quelques mois seulement après l'avoir acheté.
Ressources supplémentaires
Finance est le fournisseur officiel du programme de certification FMVA® Global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. . Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires ci-dessous vous seront utiles:
- Rendement attendu Rendement attendu Le rendement attendu d'un investissement est la valeur attendue de la distribution de probabilité des rendements possibles qu'il peut fournir aux investisseurs. Le retour sur investissement est une variable inconnue qui a différentes valeurs associées à différentes probabilités.
- Taux de rentabilité interne Taux de rentabilité interne (TRI) Le taux de rentabilité interne (TRI) est le taux d'actualisation qui rend la valeur actuelle nette (VAN) d'un projet nulle. En d'autres termes, il s'agit du taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement.
- Investir: un guide du débutant Investir: un guide du débutant Le guide Investir pour les débutants de Finance vous apprendra les bases de l'investissement et comment commencer. Découvrez les différentes stratégies et techniques de trading et les différents marchés financiers sur lesquels vous pouvez investir.
- Rendement des capitaux propres Le rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d'une entreprise qui prend le rendement annuel (revenu net) d'une entreprise divisé par la valeur de ses capitaux propres totaux (soit 12%). Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le résultat net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres.
