Que sont Top Line et Bottom Line?

La ligne du haut et la ligne du bas sont les deux sections du compte de résultat, ou compte de résultat (P&L), d'une entreprise donnée.

Ligne du haut et ligne du bas

La ligne supérieure du compte de résultat fait référence aux ventes brutes ou au chiffre d'affaires total d'une entreprise et la ligne du bas, qui est souvent indiquée à la fin du compte de résultat, est le revenu net (également appelé bénéfice net ou bénéfice net) généré par l'entreprise après déduction du coût des marchandises vendues Coût des marchandises vendues (COGS) Le coût des marchandises vendues (COGS) mesure le «coût direct» encouru dans la production de tout bien ou service. Il comprend le coût des matériaux, le coût de la main-d'œuvre directe et les frais généraux directs de l'usine et est directement proportionnel aux revenus. À mesure que les revenus augmentent, plus de ressources sont nécessaires pour produire les biens ou les services. Le COGS est souvent (y compris la main-d'œuvre directe et les matériaux), les frais généraux et administratifs, les charges d'amortissement, les intérêts et les impôts.

Le résultat net d'une entreprise n'est pas reporté d'une période à l'autre sur le compte de résultat d'un point de vue comptable. À la fin de l'exercice comptable, à la clôture de tous les comptes de revenus et de dépenses, le solde net du compte, ou le résultat net, est transféré au compte des bénéfices non répartis.

Le compte de résultat, ou compte de résultat (P&L), est l'un des trois états financiers les plus importants utilisés pour rendre compte de la performance financière d'une entreprise sur une période comptable spécifique Cycle comptable Le cycle comptable est le processus holistique d'enregistrement et de traitement de toutes les transactions financières d'une entreprise, depuis le moment où la transaction a lieu, jusqu'à sa représentation dans les états financiers, jusqu'à la clôture des comptes. Le principal devoir d'un comptable est de suivre le cycle comptable complet du début à la fin. Il se concentre essentiellement sur les revenus et les dépenses de l'entreprise au cours d'une période donnée.

Résumé

  • La ligne du haut, qui fait partie du compte de résultat d'une entreprise, se réfère aux ventes brutes ou aux revenus totaux de l'entreprise.
  • La ligne du bas, qui est l'élément qui est répertorié à la fin du compte de résultat, est le revenu net généré par l'entreprise après déduction des charges d'exploitation, de l'amortissement, des intérêts et des impôts.
  • Si le ratio de la croissance des bénéfices de la société à la croissance des revenus diverge très loin de «1» pendant une période prolongée, cela devrait être un signe d'avertissement, car sa stratégie visant à générer une croissance future des bénéfices est probablement en train de se détériorer.

Comprendre les chiffres de la ligne du haut et de la ligne du bas

Revenu net (ou résultat net) = Ventes brutes (ou résultat supérieur) - Dépenses totales

Les chiffres du haut et du bas sont utiles pour déterminer la solidité financière d'une entreprise; cependant, ils ne sont pas interchangeables. Alors que la ligne du bas décrit l'efficacité d'une entreprise avec ses dépenses et ses coûts d'exploitation. Dépenses d'exploitation Les dépenses d'exploitation, les dépenses d'exploitation ou «opex» font référence aux dépenses engagées concernant les activités opérationnelles d'une entreprise. En d'autres termes, la ligne du haut ne prend pas en considération les efficiences opérationnelles et indique seulement dans quelle mesure une entreprise est efficace pour générer des ventes.

Les entreprises peuvent augmenter leur chiffre d'affaires en s'engageant dans une publicité agressive pour gagner de nouveaux clients, en ajoutant de nouvelles lignes de produits, en réduisant les retours sur ventes grâce à l'amélioration des produits ou en augmentant les prix.

À l'inverse, ils peuvent augmenter leur résultat net grâce à la réduction des coûts - abaisser le coût des matériaux, exploiter des installations moins chères, utiliser des avantages fiscaux, limiter le coût du capital Coût du capital Le coût du capital est le taux de rendement minimum qu'une entreprise doit gagner avant de générer de la valeur. Avant qu'une entreprise puisse réaliser un profit, elle doit au moins générer des revenus suffisants pour couvrir le coût de financement de son fonctionnement. , etc.

Les entreprises les plus rentables connaissent généralement simultanément une croissance du chiffre d'affaires et du résultat net en réalisant plus de revenus (chiffre d'affaires) et en réduisant leurs coûts d'exploitation (résultat net). Cependant, les entreprises établies peuvent avoir des ventes ou des revenus stables au cours d'une période donnée, mais sont toujours en mesure d'améliorer leurs résultats grâce à des mesures de réduction des coûts.

Par exemple, en 2019, Apple Inc. a enregistré des ventes d'iPhone inférieures aux prévisions et a affiché un chiffre d'affaires de 260,2 milliards de dollars, en baisse par rapport aux revenus de l'année précédente s'élevant à 265,6 milliards de dollars. La même année, son résultat net était de 55,3 milliards de dollars, ce qui était inférieur aux 59,5 milliards de dollars enregistrés en 2018.

Une entreprise comme Apple pourrait connaître des ventes atones et, par conséquent, une croissance de son chiffre d'affaires plus faible en raison de la maturation des produits, du manque de nouveaux produits et des contraintes d'approvisionnement. Une baisse de la ligne du haut se répercute sur la ligne du bas, conduisant à un bénéfice net plus petit.

Divergence entre la croissance du chiffre d'affaires et la croissance du résultat net

La divergence entre la croissance des bénéfices et la croissance des revenus est assez courante dans les entreprises, en particulier les entreprises matures, au moins sur de courtes périodes. En raison d'une forte baisse des prix des intrants ou de mesures strictes de contrôle des coûts prises par les entreprises, les bénéfices peuvent croître beaucoup plus rapidement que les revenus.

Cependant, seules quelques entreprises sont en mesure de continuer à obtenir des augmentations de prix au-delà du taux d'inflation de leurs coûts année après année. Il y a toujours une limite au profit que même l'entreprise la plus efficace peut tirer de tout montant fixe de revenus.

Par conséquent, si la croissance des revenus d'une entreprise a constamment été inférieure à la croissance de ses bénéfices, sa capacité à générer une croissance future des bénéfices sera en déclin.

Il en va de même si la croissance des bénéfices est plus lente que la croissance des ventes année après année. Pour le dire différemment, si le ratio de la croissance des bénéfices de l'entreprise sur la croissance des revenus diverge très loin de «1» pendant une période prolongée (disons cinq à sept ans), cela devrait être un signe d'avertissement car sa stratégie pour générer une croissance future des bénéfices est probablement en décomposition et semble douteux. Le potentiel de valeur des stratégies de l'entreprise est à peu près dépensé, et des problèmes se posent si le ratio diverge constamment de manière importante.

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