La ligne avance-déclin (ADL) est un indicateur technique qui trace la différence entre le nombre de stocks en progression et les stocks en baisse sur une base quotidienne.
Comprendre la ligne Advance-Decline
La ligne avance-baisse est utilisée pour montrer la participation des actions à un risque de marché ou à une baisse. En raison du nombre d'indices pondérés par la capitalisation Indice pondéré par la capitalisation L'indice pondéré par la capitalisation (indice pondéré par la capitalisation, CWI) est un type d'indice boursier dans lequel chaque composant de l'indice est pondéré par rapport à sa capitalisation boursière totale. Dans un indice pondéré en fonction de la capitalisation, les sociétés dont la capitalisation boursière est plus élevée exercent un impact plus important sur la valeur de l'indice. (comme le S&P 500, le DJIA Dow Jones Industrial Average (DJIA) Le Dow Jones Industrial Average (DJIA), aussi communément appelé «le Dow Jones» ou simplement «le Dow», est l'un des plus populaires et des -indices boursiers reconnus, et le NASDAQ Composite),les actions dont la capitalisation boursière est plus élevée exercent un effet disproportionné sur la performance d'un indice. A ce titre, l'ADL fournit une indication aux investisseurs concernant la participation de toutes les actions à un indice dans le sens du marché.
Par exemple, si un indice boursier pondéré en fonction de la capitalisation augmentait de 3%, il serait important pour les investisseurs de savoir si (1) la hausse de l'indice était due à une majorité d'actions en hausse, ou (2) si la hausse de l'indice a été tirée par la solide performance d'une société avec un poids important dans l'indice. L'ADL peut être utilisée pour fournir de telles informations.
Formule pour la ligne avance-déclin
Où:
- L' augmentation des stocks fait référence au nombre d'actions dont la valeur a augmenté quotidiennement;
- La baisse des stocks fait référence au nombre d'actions dont la valeur a diminué quotidiennement; et
- Les avances nettes précédentes font référence au montant net des stocks en progression et en baisse sur une base quotidienne.
Pour bien comprendre comment la ligne avance-déclin est calculée, un exemple est illustré ci-dessous.
Exemple pratique
Un investisseur cherche à créer une ligne de baisse anticipée d'un indice sur une période de cinq jours. L'investisseur reçoit les informations suivantes:
Qu'est-ce que l'ADL du jour 1 au jour 5?
ADL (jour 1) = 75 - 25 + 0 = 50
ADL (jour 2) = 40 - 60 + 50 = 30
ADL (jour 3) = 56 - 44 + 30 = 42
ADL (jour 4) = 45 - 55 + 42 = 32
ADL (jour 5) = 65-35 + 32 = 62
Interprétation de la ligne avance-déclin
La ligne avance-déclin est rarement utilisée seule. Au lieu de cela, l'ADL est tracée par rapport à son index pertinent. Tracer l'ADL par rapport à son indice pertinent peut aider les investisseurs à confirmer les tendances. Indicateurs de momentum Les indicateurs de momentum sont des outils utilisés par les traders pour mieux comprendre la vitesse ou le taux auquel le prix d'un titre change. Momentum et probabilité de retournements. Ci-après, nous illustrons quatre interprétations du concept:
1. Ligne avance-déclin et tendance de l'indice à la hausse
Une situation où la ligne d'avance-baisse et l'indice sont tous deux orientés à la hausse est dite haussière. La hausse de l'indice est tirée par la hausse de la majorité des actions de l'indice.
En tant que tel, les investisseurs ont tendance à croire que le marché poursuivra sa tendance haussière dans un proche avenir.
2. Tendance de la ligne avance-décroissance à la hausse et tendance de l'indice à la baisse
Une situation où la ligne d'avance-baisse et l'indice sont tous les deux orientés à la baisse est considérée comme baissière. La baisse de l'indice est due à la baisse de la majorité des actions de l'indice.
En tant que tel, les investisseurs ont tendance à croire que le marché poursuivra sa tendance à la baisse dans un proche avenir.
3. Tendance de la ligne avance-décroissance à la hausse et tendance de l'indice à la baisse
Une situation dans laquelle la ligne avance-déclin tend vers le haut, mais où l'indice tend vers le bas est considérée comme une divergence haussière. La baisse de l'indice est tirée par la baisse d'une minorité d'actions de l'indice. Par conséquent, cela indique que les vendeurs perdent leur conviction.
En tant que tels, les investisseurs ont tendance à croire que le marché affichera un renversement et une tendance à la hausse dans un proche avenir.
4. Tendance de la ligne avance-décroissance à la baisse et tendance de l'indice à la hausse
Une situation dans laquelle la ligne avance-déclin tend à la baisse, mais où l'indice tend à augmenter est considérée comme une divergence baissière. L'augmentation de l'indice est tirée par l'augmentation d'une minorité d'actions de l'indice. Par conséquent, cela indique que les acheteurs perdent leur conviction.
En tant que tels, les investisseurs ont tendance à croire que le marché affichera un renversement et une tendance à la baisse dans un proche avenir.
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