Qu'est-ce qu'un Market Maker?

Le teneur de marché fait référence à une entreprise ou à un individu qui s'engage sur les marchés bilatéraux d'un titre donné. Cela signifie qu'il fournit des offres et des demandes en tandem avec la taille du marché de chaque titre. Un teneur de marché cherche à tirer profit de la différence de l'écart acheteur-vendeur et fournit de la liquidité Liquidité Sur les marchés financiers, la liquidité fait référence à la rapidité avec laquelle un investissement peut être vendu sans impact négatif sur son prix. Plus un placement est liquide, plus il peut être vendu rapidement (et vice versa) et plus il est facile de le vendre à sa juste valeur. Toutes choses étant égales par ailleurs, les actifs plus liquides se négocient avec une prime et les actifs illiquides avec une décote. aux marchés financiers.

Market Maker

Résumé

  • Le teneur de marché fait référence à une entreprise ou à un individu qui s'engage sur les marchés bilatéraux d'un titre donné.
  • Un market maker cherche à profiter de la différence de l'écart acheteur-vendeur.
  • Le but d'un market maker sur un marché financier est de maintenir la fonctionnalité du marché en injectant des liquidités.

Market Maker - Exemple

Prenons une situation dans laquelle un market maker en stock alpha peut fournir une cotation pour 5 $ 5,50 $, 100 × 200. Cela signifie qu'ils veulent acheter 100 actions au prix de 5 $ tout en offrant simultanément de vendre 200 actions du même titre au prix de 5,50 $. L'offre d'achat est connue sous le nom d'offre, tandis que la dernière offre de vente est la demande.

Les autres participants au marché ont la possibilité de lever l'offre du teneur de marché à leur prix vendeur, soit 5,50 $. Cela signifie qu'ils peuvent acheter auprès du teneur de marché au prix donné. Ils peuvent également frapper l'offre ou leur vendre pour leur prix d'offre, qui est de 5 $.

La différence de 0,50 $ entre les cours acheteur et vendeur de l'alpha boursier semble être un petit écart. Cependant, de petits écarts, en tant que tels, peuvent se traduire quotidiennement par des bénéfices importants, en raison des volumes importants d'échanges.

Quelles entités agissent en tant que teneurs de marché?

Un teneur de marché peut être un cabinet membre d'une bourse de valeurs Bourse de New York (NYSE) La Bourse de New York (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs au monde, hébergeant 82% du S&P 500, ainsi que 70 les plus grandes entreprises du monde. Il s'agit d'une société cotée en bourse qui fournit une plateforme d'achat et de vente ou qui est un participant individuel au marché. Ainsi, ils peuvent faire les deux: exécuter des transactions pour le compte d'autres investisseurs et effectuer des transactions pour eux-mêmes.

Lorsqu'ils participent au marché pour leur propre compte, il s'agit d'un commerce principal. Lorsqu'un échange principal est effectué, il est effectué aux prix affichés dans le système de négociation de la bourse. L'écart acheteur-vendeur est le profit total réalisé par le fabricant. Un écart acheteur-vendeur est la différence entre les montants du prix vendeur et du prix acheteur, respectivement.

Par exemple, dans l'exemple ci-dessus, l'écart acheteur-vendeur est la différence entre 5,50 $ et 5 $. Le profit total réalisé par le market maker est de 50 $ (5,5 $ * 200 - 5 $ * 100 - 5,5 $ * 100).

L'exemple le plus courant de teneur de marché est une société de courtage qui propose des solutions d'achat et de vente aux investisseurs immobiliers. Il joue un rôle important dans le maintien de la liquidité sur le marché immobilier.

Habituellement, un teneur de marché constatera qu'il y a une baisse de la valeur d'un stock avant qu'il ne soit vendu à un acheteur, mais après qu'il a été acheté au vendeur. À ce titre, les teneurs de marché sont rémunérés pour le risque qu'ils encourent lorsqu'ils détiennent les titres.

Pourquoi les teneurs de marché sont-ils importants?

Le but des market makers sur un marché financier est de maintenir la fonctionnalité du marché en insufflant de la liquidité. Pour ce faire, ils s'assurent que le volume des transactions est suffisamment important pour que les transactions puissent être exécutées de manière transparente.

En l'absence de market makers, un investisseur qui souhaite vendre ses titres ne pourra pas dénouer ses positions. C'est parce que le marché n'a pas toujours d'acheteurs facilement disponibles.

Si un obligataire veut vendre le titre, le teneur de marché l'achètera auprès d'eux. De même, si un investisseur souhaite acheter une action donnée Action Qu'est-ce qu'une action? Un individu qui détient des actions dans une entreprise est appelé un actionnaire et a le droit de réclamer une partie des actifs résiduels et des revenus de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes «actions», «actions» et «capitaux propres» sont utilisés de manière interchangeable. , les teneurs de marché veilleront à ce que les actions de cette société soient disponibles à la vente. Ainsi, ils agissent en tant que grossistes sur les marchés financiers.

Les prix fixés par les market makers reflètent la demande et l'offre. Les agents de change peuvent également parfois remplir la fonction de teneurs de marché. Cependant, cela représente un conflit d'intérêts, car les courtiers peuvent être incités à recommander des titres qui font le marché à leurs clients.

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