Qu'est-ce qu'une remise d'origine?

Une remise à l'émission originale (OID) est un type d'instrument de dette. Souvent une obligation, les OID sont vendus à une valeur inférieure à leur valeur nominale lorsqu'ils sont émis, d'où le D dans l'OID. À l'échéance, la valeur nominale est versée à l'investisseur. La différence reçue est un gain pour l'investisseur et correspond en fait à l'intérêt payé par l'emprunteur ou l'émetteur.

Bien que le détenteur de l'obligation ne reçoive aucun intérêt jusqu'à l'échéance, le prix actualisé de l'obligation Analyse DCF Infographie Fonctionnement réel des flux de trésorerie actualisés (DCF). Cette infographie d'analyse DCF décrit les différentes étapes impliquées dans la création d'un modèle DCF dans Excel. est soumis à l'impôt sur le revenu. Cela est dû au calcul conceptuel de la décote de prix en tant que revenu supplémentaire pour le détenteur de l'obligation. Du point de vue de l'IRS, le paiement éventuel est traité comme un revenu. Ainsi, l'OID est en fait une obligation à coupon zéro traitée avec des paiements annuels d'impôts basés sur les paiements futurs attendus.

Conséquences fiscales

En tant que tel, il y a des conséquences fiscales importantes lors du traitement d'une remise d'émission originale. Ces conséquences sont souvent considérées comme les plus grands inconvénients de l'investissement dans les OID. La partie des intérêts retournés à l'échéance est effectivement intégrée dans les calculs du prix de l'obligation. En d'autres termes, la décote est amortie sur la durée de vie de l'obligation. Les investisseurs sont alors tenus de déclarer cette valeur amortie à des fins fiscales. Il en résulte un impôt annuel dû, même si le paiement n'est pas reçu avant l'échéance.

Concept de remise d'origine

Déclaration fiscale

Le chapitre 6049 de l'IRC stipule que les parties à une opération d'escompte d'émission initiale sont tenues de calculer et de déclarer les taxes pour les porteurs d'obligations. Cela signifie que les courtiers et autres intermédiaires sont tenus de remplir le formulaire 1099-OID, sous réserve que la valeur de la transaction dépasse un seuil minimum.

La structure juridique de la remise d'émission initiale est conçue pour empêcher la manipulation des impôts et des revenus d'intérêts. Étant donné que le revenu est amorti sur la durée de vie de l'obligation, et non calculé à l'échéance, les acheteurs de l'OID ne sont pas en mesure de reporter la comptabilisation du revenu.

Exemptions de reconnaissance du revenu

Les titres de créance suivants sont exemptés des règles de reconnaissance fiscale décrites ci-dessus. Cette liste n'est cependant pas exhaustive:

  • Obligations d'épargne des États-Unis
  • Titres de créance à court terme, d'une durée inférieure ou égale à un an; et,
  • OID communaux.

En outre, une règle «de minimis» s'applique lorsque les remises sont inférieures à 25 points de base. Points de base (BPS) Les points de base (BPS) sont la mesure couramment utilisée pour évaluer les variations des taux d'intérêt. Un point de base équivaut à 1 centième de un pour cent. Voir des exemples. Cette mesure s'éloigne du prix de rachat indiqué, multipliée par le nombre d'années complètes entre l'émission initiale et la date d'échéance. En d'autres termes, si la règle de minimis est respectée, le détenteur d'obligations peut ne pas tenir compte des règles de reconnaissance fiscale OID.

Ressources supplémentaires

Ceci a été un guide pour le concept d'une remise d'émission originale. Pour continuer à apprendre et à développer votre carrière, consultez ces ressources financières supplémentaires:

  • Méthodes de valorisation Méthodes de valorisation Lors de la valorisation d'une entreprise comme une entreprise en exploitation, trois méthodes de valorisation principales sont utilisées: l'analyse DCF, les sociétés comparables et les transactions antérieures. Ces méthodes de valorisation sont utilisées dans la banque d'investissement, la recherche actions, le private equity, le développement d'entreprise, les fusions et acquisitions, les rachats par emprunt et la finance.
  • Guide de modélisation financièreGuide de modélisation financière gratuit
  • Que font les banquiers d'investissement Que font les banquiers d'investissement? Que font les banquiers d'investissement? Les banquiers d'investissement peuvent travailler 100 heures par semaine pour effectuer des recherches, des modèles financiers et des présentations de construction. Bien qu'elle présente certains des postes les plus convoités et les plus gratifiants du secteur bancaire, la banque d'investissement est également l'un des parcours de carrière les plus difficiles et les plus difficiles, Guide to IB
  • Processus de fusion et acquisition Fusions Acquisitions Processus de fusion et acquisition Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus de fusion et acquisition. Découvrez comment les fusions, acquisitions et transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous décrirons le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies et les coûts de transaction.

Recommandé

Qu'est-ce que Sweat Equity?
Qu'est-ce que le leadership adaptatif?
Quel est le ratio de couverture des frais fixes (FCCR)?