Qu'est-ce que la mesure du risque de déviation?

La mesure du risque de déviation est une fonction utilisée pour mesurer le risque financier et elle diffère des mesures de risque générales. La mesure du risque est principalement utilisée dans le secteur financier pour mesurer le mouvement et la volatilité Volatilité La volatilité est une mesure du taux de fluctuation du prix d'un titre au fil du temps. Il indique le niveau de risque associé aux variations de prix d'un titre. Les investisseurs et les traders calculent la volatilité d'un titre pour évaluer les variations passées des prix d'un investissement.

Lorsque vous investissez dans des actions, des options Options: Appels et Puts Une option est une forme de contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à une certaine date (date d'expiration) à un prix spécifié ( prix d'exercice). Il existe deux types d'options: les appels et les put. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment, et d'autres investissements, les traders sont intéressés à connaître la probabilité que le prix de l'investissement évolue dans une certaine direction, entraînant un profit ou une perte. Pour atteindre leurs objectifs, les traders utilisent diverses fonctions pour déterminer le risque et la volatilité d'une action, la mesure du risque de déviation étant l'une des fonctions les plus utilisées.

Mesure du risque d'écart

Qu'est-ce que l'écart type?

L'écart type est un concept mathématique utilisé dans diverses disciplines telles que la finance, l'économie, la comptabilité et les statistiques. Concepts statistiques de base pour la finance Une solide compréhension des statistiques est d'une importance cruciale pour nous aider à mieux comprendre la finance. De plus, les concepts de statistiques peuvent aider les investisseurs à surveiller. Il mesure la dispersion des points de données individuels à partir de la valeur moyenne. L'écart type est calculé en déduisant la moyenne de chaque valeur, en calculant la racine carrée, en les additionnant et en trouvant la moyenne des différences pour obtenir la variance. La variance mesure la répartition des nombres dans un ensemble de données et est utilisée comme indicateur de volatilité dans un ensemble de données.

Lors de l'évaluation des fonds communs de placement Fonds communs de placement Un fonds commun de placement est une masse d'argent collectée auprès de nombreux investisseurs dans le but d'investir dans des actions, des obligations ou d'autres titres. Les fonds communs de placement appartiennent à un groupe d'investisseurs et sont gérés par des professionnels. En savoir plus sur les différents types de fonds, leur fonctionnement, les avantages et les compromis d'investir dans ceux-ci ou dans des titres dans lesquels investir, les traders préfèrent utiliser l'écart-type comme mesure du risque en raison de sa capacité à montrer la volatilité d'une transaction. En règle générale, les traders calculent le taux de rendement annuel de chaque portefeuille pour déterminer la probabilité que le portefeuille produise des rendements cohérents à l'avenir.

Par exemple, une sécurité à forte croissance affichera un écart type plus élevé puisque son rendement continue de culminer et de s'inverser avant de se fixer sur un point spécifique. Cela signifie que le titre est très volatil et comporte un degré de risque plus élevé qu'un investisseur averse au risque ne se sentira pas à l'aise. Au contraire, les anciens titres ayant un historique de rendement constant produiront une faible variance, ce qui montre que le titre comporte un faible niveau de risque.

Comment l'écart mesure le risque?

Lorsqu'ils utilisent l'écart-type pour mesurer le risque, les analystes souhaitent savoir comment le taux d'intérêt annuel Taux d'intérêt annuel effectif Le taux d'intérêt annuel effectif (EAR) est le taux d'intérêt ajusté pour la composition sur une période donnée. En termes simples, l'efficacité est répartie, ce qui dicte le degré de risque de l'investissement. Les titres avec une gamme plus large et un mouvement imprévisible comportent plus de risques et seront accompagnés de nombreuses incertitudes quant à la direction du prix.

Par exemple, un titre axé sur la croissance connaîtra beaucoup de pics et de retournements, et sa direction sera incertaine. Un investisseur à la recherche de risques préfère de telles actions imprévisibles car elles offrent un plus grand potentiel de profit lorsque le moment est venu. Les actions assez constantes présentent un faible risque car elles sont susceptibles de rester dans la même fourchette pendant longtemps. Un exemple est une action qui retourne 7% -10% pendant une année commerciale complète.

Mesure du risque sur le marché boursier

Lorsqu'ils négocient des titres sur le marché boursier, les traders se fondent sur l'hypothèse que les titres suivent une distribution normale. Une distribution normale forme une forme de cloche, avec un point le plus élevé sur la courbe et deux lignes inclinées vers le bas de chaque côté de la courbe. Le point le plus élevé représente le résultat le plus probable tandis que les autres lignes montrent d'autres résultats possibles.

Lors de l'analyse des titres potentiels dans lesquels investir, on s'attend à ce que les valeurs chutent d'un écart par rapport à la moyenne 68% du temps, tandis que 95% du temps, les valeurs chuteront de deux écarts par rapport à la moyenne. Les investisseurs et les analystes boursiers utilisent la distribution normale de la performance historique d'une action pour calculer les rendements futurs attendus.

Cohérence de l'écart type

La cohérence de l'écart type en fait une fonction de mesure des risques très appréciée. Par exemple, lorsque vous dites que les valeurs chutent de deux écarts-types par rapport à la moyenne 95% du temps, une telle cohérence reste la même, que vous parliez d'âge, de poids ou de rendement des cultures. Cela signifie que les investisseurs peuvent faire des prédictions avec certitude que les caractéristiques mesurées ne dépasseront pas la fourchette créée.

Limites de l'utilisation de l'écart type comme mesure de mesure du risque

L'écart type en tant que mesure de mesure du risque montre seulement comment les rendements annuels d'un investissement sont répartis, et cela ne signifie pas nécessairement que les résultats seront cohérents à l'avenir. Les investissements peuvent être affectés par d'autres facteurs non liés tels que les variations des taux d'intérêt et la concurrence sur le marché, et le rendement annuel peut se situer en dehors de la fourchette prévue. Cela signifie que l'écart-type ne doit pas être utilisé comme outil final de mesure des risques, mais doit être utilisé parallèlement à d'autres fonctions de mesure des risques.

Une autre faiblesse de la mesure du risque d'écart est qu'elle suppose une distribution normale des valeurs de données. Cela signifie qu'il existe une probabilité uniforme d'atteindre des valeurs supérieures ou inférieures à la moyenne. Par exemple, 68% du temps, toutes les valeurs individuelles tomberont à un écart-type de la moyenne. L'hypothèse peut ne pas s'appliquer à tous les types d'investissement tels que les hedge funds, qui ont tendance à être biaisés dans une direction.

Ressources supplémentaires

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  • Ratios de rendement ajustés au risque Ratios de rendement ajustés au risque Il existe un certain nombre de ratios de rendement ajustés au risque qui aident les investisseurs à évaluer les investissements existants ou potentiels. Ces ratios peuvent être plus utiles que de simples mesures de retour sur investissement qui ne tiennent pas compte du niveau de risque d'investissement.
  • Mécanismes de négociation Mécanismes de négociation Les mécanismes de négociation font référence aux différentes méthodes par lesquelles les actifs sont négociés. Les deux principaux types de mécanismes de trading sont les mécanismes de trading pilotés par les cotations et les ordres

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