Qu'est-ce qu'une charge unique?

Une charge non récurrente, ou un élément non récurrent, est un poste qui apparaît sur les états financiers d'une entreprise sur une base irrégulière. Il n'est pas lié aux opérations commerciales d'une entreprise et découle d'événements inattendus tels que des poursuites, des licenciements, des ventes d'actifs Désinvestissement Un désinvestissement (ou désinvestissement) est la cession d'actifs de l'entreprise ou d'une unité commerciale par le biais d'une vente, d'un échange, d'une fermeture ou d'une faillite. Une cession partielle ou totale peut avoir lieu, selon la raison pour laquelle la direction a choisi de vendre ou de liquider les ressources de son entreprise. Des exemples de désinvestissements incluent la vente d'intellectuels, etc.

Charge uniqueFigure 1

Il est important de reconnaître une charge ponctuelle, car elle peut fausser la situation financière et modifier considérablement les résultats d'analyses importantes telles que la prévision et l'évaluation des états financiers.

Il est courant que la direction utilise des frais uniques pour sous-estimer ou surestimer la performance financière afin de modifier la perception de l'entreprise par les investisseurs. Dans les sections suivantes, nous verrons quelques exemples d'utilisation abusive et ce qui peut être fait pour traiter les frais uniques.

Frais uniques - Utilisation abusive

1. Surestimation des revenus

Parfois, une entreprise augmentera ses bénéfices en incluant un gain inhabituel dans une ligne régulière du compte de résultat. Une façon consiste à inclure les revenus de placement dans les revenus totaux.

Exemple

Les compagnies aériennes sont souvent impliquées dans la couverture du carburant pour contrôler leurs coûts. Parfois, les activités de couverture génèrent des bénéfices importants. Une entreprise peut décider d'inclure ces bénéfices dans son chiffre d'affaires même si la couverture du carburant n'est pas son activité principale.

2. Paramètres de jeu

Une entreprise peut abuser des frais uniques pour obtenir des indicateurs de performance importants en manipulant l'un de ses composants.

Exemple

Le ratio P / E Price Earnings Ratio Le Price Earnings Ratio (P / E Ratio) est la relation entre le cours de l'action d'une entreprise et le bénéfice par action. Cela donne aux investisseurs une meilleure idée de la valeur d'une entreprise. Le P / E montre les attentes du marché et est le prix que vous devez payer par unité de bénéfice actuel (ou futur) comprend deux composantes: le prix P et le bénéfice par action E. La société ne peut pas contrôler le prix tel qu'il est déterminé par le marché, mais il peut réduire son bénéfice par action pour gonfler le ratio P / E. Il peut le faire en notant les actifs ou en transférant toutes ses dépenses sur une période.

3. Fausse perception négative

Une entreprise ne surestime pas toujours ses performances. Cela peut créer une fausse charge ponctuelle en regroupant la plupart de leurs dépenses en une seule période, disons un quart. Cela crée une fausse perception d'un avenir meilleur pour l'entreprise, car les autres trimestres ressembleront à des améliorations par rapport à la performance précédente, qui était intentionnellement sous-estimée.

Frais uniques - Perception de faux négatifsFigure 2: Fausse croissance créée par la manipulation des nombres

4. Rapports inappropriés

Une entreprise peut correctement déclarer une charge ponctuelle sur un relevé, mais de manière incorrecte sur un autre.

Exemple

Une société déclare un gain ponctuel séparément sur le compte de résultat, ce qui le rend transparent pour tout lecteur des états financiers. Cependant, il inclut ensuite l'augmentation du résultat net dans le compte de résultat et l'utilise sans ajustement sur le tableau des flux de trésorerie Tableau des flux de trésorerie Un état des flux de trésorerie (officiellement appelé état des flux de trésorerie) contient des informations sur le montant de trésorerie d'une entreprise générés et utilisés pendant une période donnée. Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement. . Cela peut facilement induire en erreur les investisseurs qui n'examinent pas toutes les déclarations de près. Une meilleure façon de déclarer les frais uniques est de les déclarer également séparément sur le flux de trésorerie.

Traiter les frais uniques

Les exemples ci-dessus ne sont que quelques exemples de l'utilisation abusive d'une charge ponctuelle par une entreprise. Il existe de nombreuses possibilités, et il est difficile de documenter chaque exemple de déclaration erronée. Cependant, on peut prendre certaines mesures pour minimiser la distorsion. Certaines des mesures sont:

  • Supprimez l'effet des frais uniques sur les états financiers avant de mener des analyses telles que les prévisions et l'évaluation. Il est important car non seulement il décrit la situation financière avec plus de précision, mais aussi parce que les charges ponctuelles sont difficiles à prévoir.
  • Utilisez des mesures d'exploitation plutôt que des chiffres de résultat, car les chiffres d'exploitation n'incluent pas l'effet des frais uniques. Par exemple, dans le cas du ratio P / E ci-dessus, en utilisant le résultat opérationnel Résultat opérationnel Le résultat opérationnel, également appelé résultat opérationnel ou Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT), est le montant des revenus restant après déduction directe et indirecte frais. Les intérêts débiteurs, les intérêts créditeurs et les autres sources de revenus non opérationnels ne sont pas pris en compte dans le calcul du bénéfice d'exploitation au lieu du bénéfice net pour le bénéfice par action conduira à une mesure de la valeur plus précise.
  • Examiner tous les états financiers collectivement plutôt qu'indépendamment. Cela peut aider à détecter le type de signalement inapproprié décrit ci-dessus.
  • Soyez à l'affût des entreprises qui utilisent des frais uniques à plusieurs reprises. Il est fort probable qu'il ne s'agisse pas de frais ponctuels, mais de coûts réels de faire des affaires. Une telle pratique indique une mauvaise gestion.
  • Utilisez des mesures conformes aux PCGR / IFRS et comparez autant que possible les mesures non-GAAP / IFRS avec leurs homologues conformes. Les normes comptables évoluent avec le temps et garantissent exactitude et rigueur.

Ressources supplémentaires

Pour approfondir vos connaissances et votre compréhension de la banque d'investissement, Finance propose les ressources suivantes.

  • Analyse des états financiers Analyse des états financiers Comment effectuer l'analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, y compris les marges, les ratios, la croissance, la liquidité, l'effet de levier, les taux de rendement et la rentabilité.
  • IFRS vs US GAAP IFRS vs US GAAP Les IFRS vs US GAAP font référence à deux normes et principes comptables respectés par les pays du monde en matière d'information financière. Plus de 110 pays appliquent les normes internationales d'information financière (IFRS), qui encouragent l'uniformité dans la préparation des états financiers.
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