L'argent liquide est, comme son expression l'indique, de l'argent liquide inutilisé ou qui n'est pas utilisé d'une manière qui peut augmenter la valeur d'une entreprise. Cela signifie que l'argent ne rapporte pas d'intérêt Intérêt simple Formule d'intérêt simple, définition et exemple. L'intérêt simple est un calcul d'intérêt qui ne prend pas en compte l'effet de la composition. Dans de nombreux cas, les intérêts s'accumulent avec chaque période désignée d'un prêt, mais dans le cas d'un intérêt simple, ce n'est pas le cas. Le calcul de l'intérêt simple est égal au montant du principal multiplié par le taux d'intérêt, multiplié par le nombre de périodes. de s'asseoir dans l'épargne ou un compte courant, et ne génère pas de profit Marge bénéficiaire En comptabilité et en finance, la marge bénéficiaire est une mesure des bénéfices d'une entreprise par rapport à ses revenus.Les trois principales mesures de la marge bénéficiaire sont la marge brute (chiffre d'affaires total moins le coût des marchandises vendues (COGS)), le bénéfice d'exploitation (chiffre d'affaires moins COGS et dépenses d'exploitation) et le bénéfice net (revenus moins toutes les dépenses) sous forme d'achats d'actifs Acquisition d'actifs Une acquisition d'actifs est l'achat d'une entreprise en achetant ses actifs au lieu de ses actions. Dans la plupart des juridictions, une acquisition d'actifs implique généralement une prise en charge de certains passifs. Cependant, comme les parties peuvent négocier quels actifs seront acquis et quels passifs seront assumés, la transaction peut être beaucoup plus flexible ou des investissements. L'argent est simplement assis sous une forme où il ne s'apprécie pas. En fait, en raison de l'inflation, les rendements ajustés réels des liquidités inutilisées peuvent être négatifs. En d'autres termes, non seulement les liquidités inutilisées n'apprécient pas,il peut en fait perdre de la valeur en raison de l'inflation.
Définition des espèces et des espèces inutilisées
D'un point de vue purement pratique, les espèces sont souvent définies comme ayant cours physique et légal sous forme de billets ou de pièces de monnaie. D'un point de vue commercial, cependant, la trésorerie est souvent classée comme trésorerie et équivalents de trésorerie Equivalents de trésorerie La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont les actifs les plus liquides du bilan. Les équivalents de trésorerie comprennent les titres du marché monétaire, les acceptations bancaires. Il comprend la définition pratique ci-dessus mais peut également couvrir les espèces déposées sur un compte bancaire ou investies dans des actifs très liquides tels que les dépôts à terme.
Sur la base de la définition ci-dessus, l'argent non utilisé est le plus souvent l'un des deux éléments ci-dessous. Cette liste n'est pas exhaustive mais fournit de bons exemples pour illustrer le concept.
- Espèces physiques stockées dans un coffre-fort à la maison ou dans une entreprise
- Espèces déposées dans un compte ne portant pas intérêt
La valeur de l'argent liquide
Comme expliqué ci-dessus, les espèces inutilisées gagnent souvent une valeur nulle ou négative. Prenons l'exemple de 100 $ en espèces dans un coffre-fort. Cet argent ne s'apprécie pas comme il le ferait dans un compte d'épargne. Supposons en outre que le propriétaire de cet argent aurait pu le déposer à la banque dans un compte d'épargne à 2% par an. Dans un an, ce dépôt aurait pu gagner 2 $ supplémentaires. Au lieu de cela, le billet de 100 $ est placé dans un coffre-fort ne rapportant aucun intérêt. D'un point de vue absolu, le propriétaire a généré une valeur nulle. Du point de vue du coût d'opportunité, le propriétaire a en fait perdu 2 $ en valeur.
La valeur négative des liquidités inutilisées provient de l'inflation. Supposons que le propriétaire de ce billet de 100 $ puisse acheter 50 balles de tennis il y a un an. Cette année, le même nombre de balles de tennis lui coûtera 105 $ en raison de la hausse du prix des matières premières. Il a donc non seulement perdu les 2 $ qu'il aurait pu gagner dans un compte d'épargne, mais il a également perdu 5 $ en pouvoir d'achat, pour une perte nette approximative de 7 $ en valeur. C'est l'inconvénient d'avoir des liquidités inutilisées.
Atténuer les effets des liquidités inutilisées
Malgré la baisse de valeur potentielle, les liquidités inutilisées peuvent facilement être transformées en un investissement positif. En tant qu'actif le plus liquide de tous, le propriétaire doit simplement investir les liquidités dans un actif qui s'apprécie ou déposer les liquidités sur un compte bancaire générant des intérêts. Lorsqu'il envisage la conversion de liquidités inutilisées en un actif qui s'apprécie, le propriétaire des liquidités doit tenir compte de ses besoins en liquidités. Souvent, un intérêt ou un potentiel d'appréciation plus élevé s'accompagne d'une liquidité moindre.
Vérifier les comptes
Un compte courant est le plus liquide des comptes bancaires et permet au propriétaire de retirer son argent à tout moment. Il donne au propriétaire l'accès le plus rapide à son argent. L'inconvénient d'un compte courant est qu'il paie souvent les taux d'intérêt les plus bas. Dans le cas des liquidités inutilisées, cependant, un faible intérêt vaut mieux que pas d'intérêt. Gardez à l'esprit, cependant, qu'il existe des comptes chèques qui ne paient aucun intérêt.
Comptes d'épargne
Un compte d'épargne est le deuxième meilleur compte en termes de liquidité. Bien qu'il ne soit pas aussi liquide que les comptes chèques, un compte d'épargne s'accompagne souvent d'un montant fixe de transactions gratuites ou de faibles frais par transaction. Le compromis pour la liquidité réduite est des taux d'intérêt plus élevés.
Comptes d'épargne à intérêt élevé
Ceux-ci sont similaires à un compte d'épargne ordinaire, mais avec des taux d'intérêt plus élevés. Pour compenser les taux d'intérêt plus élevés, il peut y avoir plus de limites à la liquidation des liquidités.
Dépôts à terme, CD et CPG
Un dépôt à terme est le cas où les fonds déposés sont immobilisés pendant un certain temps. Des périodes plus longues correspondent à des taux d'intérêt plus élevés payés pour les liquidités inutilisées. Les dépôts à terme peuvent également varier entre les dépôts rachetables et non rachetables, et certains dépôts à terme rachetables peuvent entraîner des pénalités de remboursement anticipé.
Un CD, ou certificat de dépôt, est un investissement américain garanti semblable à un dépôt à terme. Un CPG ou un certificat de placement garanti est l'équivalent canadien d'un CD. Tout comme les dépôts à terme, les CD et les CPG comportent des périodes d'immobilisation pendant lesquelles les fonds ne sont pas remboursables. Ces véhicules d'épargne paient souvent les taux d'intérêt les plus élevés parmi les comptes et placements décrits jusqu'à présent.
Actions et obligations
Les prochaines considérations pour l'utilisation de liquidités inutilisées sont l'achat de dette ou de capitaux propres. Les compromis et les complexités de ces deux éléments sont nombreux. Les actions et les obligations sont plus liquides que les dépôts à terme, car ils peuvent être facilement liquidés ou vendus sur le marché secondaire. Ils présentent cependant des risques plus élevés que les comptes d'épargne ou les produits d'épargne. Le compromis pour le risque plus élevé est un rendement potentiellement plus élevé, les actions générant potentiellement le rendement le plus élevé.
Achats opérationnels
Enfin, les propriétaires d'entreprise souhaitant développer leur activité peuvent également utiliser des liquidités inutilisées. Cela peut être fait en achetant des stocks ou d'autres actifs à court terme pour soutenir les opérations quotidiennes d'une entreprise. Les liquidités inutilisées peuvent également être affectées au financement de capitaux ou d'actifs à long terme tels que de nouvelles machines ou de nouveaux bâtiments. La liquidité et les rendements des investissements en capital varient, mais l'avantage de dépenser de l'argent inutilisé ici est que l'argent est converti en un actif qui génère des revenus ou prend de la valeur d'une manière ou d'une autre.
Points clés à retenir
Les liquidités inutilisées fournissent une valeur nulle ou négative à une entreprise. L'avantage de la trésorerie inutilisée, cependant, est qu'elle est très liquide et peut facilement être convertie en un actif qui génère une valeur positive. Dans certains cas, il peut y avoir un mérite stratégique à détenir des liquidités inutilisées. Le choix de la trésorerie ou des actifs inutilisés dépend de la stratégie de l'investisseur ou de l'entreprise.
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