Un billet de capital est un instrument de dette à court terme (titre) émis principalement par une société pour rembourser des obligations à court terme. Comme il s'agit d'un type de crédit, il s'agit d'un montant de capital emprunté et d'intérêts qui doivent être payés à une date d'échéance donnée, qui se situe généralement dans l'année suivant l'obtention du prêt. dont l'échéance est inférieure à un exercice.
Puisque les billets de capital sont des titres à revenu fixe non garantis, un investisseur supporte un niveau de risque élevé en achetant les billets. Les porteurs de billets de capital sont les moins prioritaires parmi tous les créanciers de l'entreprise. En d'autres termes, en cas de faillite d'une société, les porteurs de billets de capital (également les créanciers puisqu'il s'agit d'un titre de créance) seront remboursés en dernier après que tous les autres porteurs de créances auront été indemnisés pour le défaut.
Comment fonctionne une note de capital?
Les investisseurs prêtent de l'argent à un émetteur en achetant ses billets de capital pour une période donnée. L'émetteur, en retour, promet d'effectuer des paiements d'intérêts périodiques jusqu'à l'échéance du billet. Le capital du billet est remboursé aux porteurs de billets de capital à la date d'échéance.
Les billets de capital étant des titres de créance à haut risque, les investisseurs réclament généralement un taux d'intérêt plus élevé en compensation du niveau de risque.
Les billets de capital ne sont généralement pas remboursables en plus des taux de coupon élevés payés aux porteurs de billets. Cela signifie qu'un émetteur n'est pas autorisé à rappeler les billets (les racheter) pendant la durée de vie des billets.
Cependant, il ne garantit pas que l'émetteur paiera des intérêts jusqu'à l'échéance puisqu'il pourrait racheter les billets.
Taux d'intérêt sur les billets de capital
Les taux d'intérêt varient selon les emprunteurs. Essentiellement, ils dépendent des notations de crédit Notation de crédit Une notation de crédit est une opinion d'une agence de crédit particulière concernant la capacité et la volonté d'une entité (gouvernement, entreprise ou individu) de remplir ses obligations financières dans l'exhaustivité et dans les délais fixés. Rendez-vous. Une cote de crédit signifie également la probabilité qu'un débiteur fasse défaut. des entreprises qui émettent des billets de capital. En ce qui concerne les investisseurs, une cote de crédit est tout ce sur quoi ils peuvent compter lorsqu'ils prennent des décisions d'investissement.
Dettes non garanties
Dette non garantie signifie qu'il n'y a pas de garantie. La garantie est un actif ou un bien qu'un individu ou une entité offre à un prêteur en garantie d'un prêt. Il est utilisé comme un moyen d'obtenir un prêt, agissant comme une protection contre les pertes potentielles pour le prêteur en cas de défaut de paiement de l'emprunteur. en place pour garantir un prêt. En d'autres termes, il n'y a pas d'actif à engager contre le prêt, de sorte que si un emprunteur fait défaut, le prêteur peut reprendre possession de la garantie (l'actif) et la vendre à un prix équitable sur le marché libre pour rendre l'argent prêté.
Un billet non garanti est un type de dette subordonnée et, par conséquent, il est classé au-dessous des billets garantis émis par les entités emprunteuses.
Capital Note vs Convertible Note
La principale différence entre les billets de capital et les billets convertibles Note convertible Un billet convertible fait référence à un instrument de dette à court terme (titre) qui peut être converti en capitaux propres (part de propriété dans une société). Les billets convertibles sont que ces derniers peuvent être convertis ultérieurement en un montant connu de capitaux propres dans une entreprise. Les deux billets sont des titres de créance non garantis à court terme.
Les porteurs de billets convertibles sont des investisseurs providentiels qui investissent dans de nouvelles entreprises (startups) qui impliquent un niveau de risque élevé car personne ne sait quelle startup réussira.
Qu'est-ce qu'un billet de capital bancaire?
Un billet de capital bancaire est un billet émis par une banque pour lever des fonds pour des problèmes de financement à court terme, par exemple la nécessité de respecter ses exigences de capital minimum. Les banques sont des organismes hautement réglementés et doivent conserver un montant minimum de capital en réserve pour fonctionner correctement en tant qu'institution financière.
Ainsi, les notes de capital sont utilisées pour rendre compte des problèmes financiers à court terme des banques. Il est important de mentionner que les billets de banque n'ont pas de date d'échéance fixe, ce qui signifie qu'il n'y a pas de date d'échéance pour qu'une banque rembourse le prêt.
Les banques décident si elles paieraient des intérêts ou non. De plus, ils peuvent réduire le montant initial des intérêts ou arrêter de les payer temporairement ou définitivement.
Ressources supplémentaires
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Afin de vous aider à devenir un analyste financier de classe mondiale et à faire progresser votre carrière à votre plein potentiel, ces ressources supplémentaires vous seront très utiles:
- Faillite Faillite La faillite est le statut juridique d'une entité humaine ou non humaine (une entreprise ou une agence gouvernementale) qui est incapable de rembourser ses dettes envers ses créanciers.
- Obligations d'entreprise Obligations d'entreprise Les obligations d'entreprise sont émises par des sociétés et arrivent généralement à échéance dans un délai de 1 à 30 ans. Ces obligations offrent généralement un rendement plus élevé que les obligations d'État, mais comportent plus de risques. Les obligations d'entreprise peuvent être classées en groupes, en fonction du secteur de marché dans lequel l'entreprise opère.
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- Note convertible inversée Note convertible inversée (RCN) Une note convertible inversée (RCN) est une option d'investissement à court terme qui peut être très utile aux investisseurs souffrant de problèmes de trésorerie. Les RCN sont des titres qui offrent un revenu constant et prévisible, rivalisant et dépassant les rendements traditionnels, y compris les rendements que les investisseurs ne voient généralement que dans les obligations à rendement élevé.
