Qu'est-ce qu'une obligation amortie?

Une obligation amortie est une obligation dont le montant principal - autrement connu sous le nom de valeur nominale - est régulièrement versé sur la durée de vie de l'obligation. Le capital de l'obligation est divisé selon le calendrier d'amortissement du titre. Calendrier d'amortissement Un calendrier d'amortissement est un tableau qui fournit les détails des paiements périodiques pour un prêt amortissant. Le principal d'un prêt amortissant est payé et remboursé progressivement (souvent par tranches d'un mois).

Obligation amortie

Résumé

  • Une obligation amortie est une obligation avec une valeur nominale (ou pair) et des intérêts qui sont remboursés progressivement jusqu'à ce que l'obligation arrive à échéance; l'échéance des obligations peut aller jusqu'à 30 ans.
  • L'amortissement est une tactique comptable utile qui est considérablement avantageuse pour la société émettrice de l'obligation.
  • Il existe deux méthodes par lesquelles les calculs d'amortissement sont couramment effectués: linéaire et intérêt effectif.

Comment fonctionne une obligation amortie

Si l'obligation arrive à échéance après 30 ans, par exemple, la valeur nominale de l'obligation majorée des intérêts dus est remboursée par mensualités. Le détenteur de l'obligation occupe essentiellement le même type de poste qu'une banque ou un autre prêteur qui a accordé une hypothèque de 30 ans à un acheteur - c'est-à-dire qu'il recevra des paiements réguliers du principal et des intérêts pendant la durée de l'obligation, tout comme une hypothèque. prêteur Prêteur Un prêteur est défini comme une entreprise ou une institution financière qui accorde des crédits aux entreprises et aux particuliers, dans l'espoir que le montant total de reçoit des paiements réguliers pendant la durée d'un prêt hypothécaire.

Dans la plupart des cas, le calcul des paiements sur une obligation amortie est effectué de telle manière que chaque paiement correspond au même montant. La seule différence est la composition du paiement - le pourcentage du paiement allant vers l'intérêt et le pourcentage du paiement allant vers le principal varie, avec une plus grande partie du paiement allant vers l'intérêt au début et plus vers le principal à mesure que l'obligation devient. plus proche de sa date de maturation.

Avantages des obligations amorties

Une obligation est une immobilisation incorporelle à durée de vie limitée. Immobilisations incorporelles Selon les IFRS, les immobilisations incorporelles sont des actifs non monétaires identifiables sans substance physique. Comme tous les actifs, les actifs incorporels sont ceux qui devraient générer des rendements économiques pour l'entreprise à l'avenir. En tant qu'actif à long terme, cette attente s'étend au-delà d'un an. . L'amortissement d'une obligation peut être très avantageux pour une entreprise, car l'entreprise peut progressivement réduire la valeur de coût de l'obligation.

Les comptables sont capables de répondre à une obligation comme s'il s'agissait d'un actif amorti. Cela signifie essentiellement que l'entité émettrice de l'obligation peut documenter la décote de l'obligation comme un actif pendant toute la durée de vie de l'obligation. Cela ne peut se produire que si l'émetteur de l'obligation vend l'obligation à un prix réduit, ce qui signifie que l'émetteur laisse l'acheteur acheter l'obligation à un prix inférieur au pair ou à sa valeur nominale.

L'amortissement est en fin de compte une tactique comptable qui profite à un émetteur lorsqu'il s'agit de déclarer ses impôts. La décote d'une obligation amortie est inscrite dans les charges d'intérêts de l'émetteur dans son compte de résultat. Les frais d'intérêts sont des coûts non opérationnels et sont essentiels pour aider une entreprise à réduire son bénéfice avant impôt (EBT) Le bénéfice avant impôt (EBT) Le bénéfice avant impôt (EBT), est déterminé en déduisant toutes les dépenses chiffre d'affaires. Le bénéfice avant impôts est utilisé pour analyser la rentabilité d'une entreprise sans l'impact de son régime fiscal. Cela permet aux entreprises de différents états ou pays de comparer plus facilement les dépenses.

Méthodes d'amortissement: intérêt linéaire ou intérêt effectif

Les deux méthodes d'amortissement les plus couramment utilisées sont:

1. Linéaire : La plus simple des deux méthodes d'amortissement, l'option linéaire entraîne des valeurs d'amortissement d'actualisation des obligations, qui sont égales pendant toute la durée de vie de l'obligation.

2. Intérêt effectif: La méthode du taux d'intérêt effectif calcule différents montants d'amortissement qui doivent être appliqués à chaque dépense d'intérêt par période de calcul.

Méthodes d'amortissement

Exemple d'amortissement d'obligations

Pour notre exemple, utilisons une hypothèque à taux fixe de 30 ans, car c'est l'un des exemples les plus courants d'amortissement en action.

Suppose que:

  • La valeur de l'hypothèque est de 200 000 $.
  • Il y a un taux d'intérêt fixe de 5% sur le prêt hypothécaire.

Compte tenu des chiffres ci-dessus, les paiements mensuels sont de 1 073,64 $, ce qui correspond à 12 883,68 $ par année. La majorité des paiements initiaux sont destinés aux intérêts. Après la première année, même si les paiements totalisent plus de 12 000 $, environ 3 000 $ du principal ont été remboursés. À la fin de la première année de paiements, il reste plus de 197 000 $ du montant principal du prêt.

Avancez de quelques années. À la fin de votre cinquième année de paiements, le montant du paiement mensuel reste le même. Cependant, l'emprunteur a remboursé 16 342,54 $ du solde du capital. Toujours pas grand-chose pour un solde total du prêt principal de 200 000 $, mais des progrès dans le remboursement de la dette.

Au moment où le prêt se prépare à arriver à échéance (vers 28 ou 29 ans), la majorité des paiements annuels serviront à réduire le capital restant. À la 29e année, environ 11 000 $ des paiements annuels de 12 883 $ sont maintenant consacrés au principal plutôt que de simplement payer des intérêts sur le prêt.

La meilleure façon de calculer un calendrier et des montants d'amortissement est d'utiliser un calculateur d'amortissement. Ceux-ci sont largement disponibles en ligne et gratuits à partir de sites Web, tels que Bankrate.

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