Lorsque vous envisagez une carrière sur les marchés des capitaux, il est important de comprendre si vous êtes un meilleur candidat pour la banque d'investissement Banque d'investissement La banque d'investissement est la division d'une banque ou d'une institution financière qui sert les gouvernements, les entreprises et les institutions en fournissant une souscription (capital et services de conseil en fusions et acquisitions (M&A). Les banques d'investissement jouent le rôle d'intermédiaires ou de recherche sur les actions. Les deux offrent une excellente expérience de travail et un excellent salaire. Le choix de l'un plutôt que de l'autre dépend vraiment de la personnalité plus que de toute autre chose. Ce guide décompose les principales différences entre la recherche sur les actions et la banque d'investissement.
Que font les associés / analystes de recherche sur les actions?
Analystes de recherche Analyste de recherche sur les actions Un analyste de recherche sur les actions fournit une couverture de recherche sur les sociétés ouvertes et distribue cette recherche aux clients. Nous couvrons le salaire des analystes, la description de poste, les points d'entrée dans l'industrie et les cheminements de carrière possibles. couvrent un groupe d'actions, généralement au sein d'un même secteur, et publient des rapports avec leurs recommandations sur l'opportunité d'acheter, de vendre ou de détenir (surpondération, sous-pondération, pondération du marché) le titre.
En règle générale, les travaux de recherche sur les actions nécessitent:
- Construire des modèles financiers
- Rédaction de rapports de recherche sur les actions (lancement de la couverture, résultats trimestriels, mises à jour, changements de recommandations, etc.)
- Effectuer des recherches sur l'industrie
- Mise à jour des feuilles de calcul Excel Ressources Excel Apprenez Excel en ligne avec des centaines de didacticiels Excel gratuits, des ressources, des guides et des feuilles de triche! Les ressources de Finance sont le meilleur moyen d'apprendre Excel selon vos propres conditions. et documents Word
- Parler avec la direction des entreprises qu'ils couvrent
- Communiquer les mises à jour sur les investissements aux investisseurs et au public
Que font les banquiers d'investissement?
Les banquiers d'investissement conseillent leurs clients sur la souscription (levée de fonds, IPOs IPO Process Le processus IPO est l'endroit où une société privée émet pour la première fois des titres nouveaux et / ou existants au public. Les 5 étapes discutées en détail, etc.), les fusions et acquisitions Fusions Acquisitions M&A Process Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus de M&A. Découvrez comment les fusions, acquisitions et transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous présenterons le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies et des coûts de transaction, le financement d'entreprise Aperçu du financement d'entreprise Le financement d'entreprise traite de la structure du capital d'une société, y compris son financement et les mesures que prend la direction pour augmenter la valeur,et mandats consultatifs généraux.
Le travail d'un analyste / associé en banque d'investissement nécessite principalement les activités suivantes:
- Création de livres de présentation Livre de présentation de banque d'investissement Comment faire un livre de présentation de banque d'investissement. Ce guide vous apprendra ce qui est inclus, comment créer un livre de présentation de l'IB et vous fournira des exemples de diapositives (présentations dans PowerPoint)
- Création de modèles financiers Types de modèles financiers Les types de modèles financiers les plus courants sont: le modèle de déclaration, le modèle DCF, le modèle M&A, le modèle LBO, le modèle budgétaire. Découvrez les 10 meilleurs types dans Excel
- Effectuer une analyse financière ad hoc Analyse des états financiers Comment effectuer une analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, y compris les marges, les ratios, la croissance, la liquidité, l'effet de levier, les taux de rendement et la rentabilité.
- Création de documents pour les transactions (Prospectus, Confidential Information Memorandum CIM - Confidential Information Memorandum Un Confidential Information Memorandum (CIM) est un document utilisé dans les fusions et acquisitions pour transmettre des informations importantes dans un processus de vente. Guide, exemples et modèle, Teaser, Lettre d'intention, etc.)
Quel type de personnalité convient à la recherche sur les actions?
Le type de personne qui convient à la recherche sur les actions est quelqu'un qui aime l'écriture, la routine, l'analyse financière et qui est introverti.
- Rédaction : les analystes de recherche doivent écrire beaucoup de choses. Ils publient de longs rapports (initiation de la couverture), des mises à jour périodiques (résultats trimestriels) et des notes spéciales (changements de direction, acquisitions, nouvelles émissions, etc.).
- Routine : Une grande partie de ce que font les analystes de recherche est basée sur la routine. Ils ont un calendrier des bénéfices dans lequel toutes les entreprises couvertes déclarent leurs résultats et publient des rapports aux alentours de ces dates. Ils peuvent également planifier un calendrier du moment où ils commenceront la couverture des nouveaux stocks.
- Analyse financière : il y a beaucoup de modélisation financière Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. , analyse du secteur et analyse des chiffres dans la recherche sur les actions.
- Introverti : Cela ne veut pas dire que les analystes de recherche sont en fait des introvertis, mais il y a beaucoup moins de composante de vente ou de relation client impliquée dans la recherche d'actions que la banque d'investissement ou la vente et le trading. Vous devriez aimer travailler tranquillement et indépendamment si vous voulez être analyste de recherche ou associé.
Quel type de personnalité convient à la banque d'investissement?
Le type de personne qui convient à la banque d'investissement est quelqu'un qui aime l'écriture, la routine, l'analyse financière et qui est extraverti.
- Modélisation Excel : les banquiers juniors passent beaucoup de temps dans Excel, construisant des modèles haletants Types de modèles financiers Les types de modèles financiers les plus courants sont: le modèle à 3 relevés, le modèle DCF, le modèle M&A, le modèle LBO, le modèle budgétaire. Découvrez les 10 principaux types ou faites simplement une analyse ad hoc.
- Travail de projet : les banquiers travaillent autour de transactions, donc le flux de travail est grumeleux (mais les heures sont toujours longues).
- Type A : Ils sont généralement extravertis, ambitieux, organisés et soucieux de leur statut.
- Lisse : pour gravir les échelons, les banquiers d'investissement doivent être de bons vendeurs.
Quel est le style de vie de la recherche sur les actions par rapport à la banque d'investissement?
Les analystes de recherche travaillent de longues heures, mais pas aussi longtemps que les banquiers d'investissement. Pourquoi Investment Banking? Presque tous les intervieweurs de banque d'investissement se poseront la question: pourquoi la banque d'investissement? Je souhaite travailler dans le domaine de la banque d'investissement car c'est le moyen le plus rapide d'apprendre la modélisation financière, la valorisation, Excel et de comprendre la nature des grandes transactions d'entreprise. Je sais que le travail a une hiérarchie stricte, de très longues heures. Ils commencent généralement plus tôt, vers 7 ou 8 heures du matin et travaillent jusqu'à 20 heures environ. Dans la recherche, vous devez prévoir 12 heures par jour comme étant assez routinier, tandis que les banquiers d'investissement devraient prévoir plus de 15 heures.
Bien qu'il y ait beaucoup de travail dans la recherche sur les actions, elle est moins volatile et erratique que la banque d'investissement, où il n'y a pas de prévisibilité sur le flux des transactions.
Quelle est la rémunération dans la recherche d'actions par rapport à la banque d'investissement?
Salaire de base de départ Salaire d'un banquier d'investissement Le salaire d'un banquier d'investissement est parmi les plus élevés au monde. Ils reçoivent un salaire de base et une prime pour leur rémunération. Découvrez combien ils gagnent. Un analyste tout droit sorti de l'université peut s'attendre à gagner plus de 100000 USD, mais par heure, il pourrait être aussi bas que 20-35 USD quand il travaille à 100 heures / semaine est comparable pour la banque de recherche et d'investissement, mais il y a une grande différence dans la structure des bonus. . Alors que les positions de la banque d'investissement junior peuvent gagner 50 à 100% de leur base sous forme de bonus, dans la recherche, il pourrait être plus proche de 0-25%. Consultez nos guides de rémunération Compensation Compensation et guides salariaux pour les emplois en finance d'entreprise, banque d'investissement, recherche sur actions, FP&A, comptabilité, banque commerciale, diplômés FMVA, pour plus de détails.
La raison de la baisse des primes est que la recherche sur les actions est souvent considérée comme un centre de coûts par opposition à un centre de profit pour les banques. Cela peut être vrai, mais la recherche sur les actions joue un rôle essentiel pour aider les autres divisions à gagner de l'argent. Avoir une réputation de couverture de haute qualité augmente vos chances de diriger un processus d'introduction en bourse Le processus d'introduction en bourse est l'endroit où une société privée émet pour la première fois des titres nouveaux et / ou existants au public. Les 5 étapes discutées en détail ou l'offre de suivi et sont souvent récompensées par les gestionnaires de placements qui effectuent leurs transactions via cette banque.
Recherche actions vs banque d'investissement - Laquelle des travaux les plus intéressants?
C'est entièrement subjectif.
Dans la recherche sur les actions, vous travaillez avec des informations accessibles au public, vous parlez fréquemment avec la direction et vous préparez des recommandations.
Dans la banque d'investissement, vous traitez souvent avec des informations non publiques, travaillez dans des affaires et des transactions, et avez davantage un angle de vente.
Les deux sont intéressants - il s'agit de savoir quelle personnalité vous convient le mieux. Les deux nécessitent beaucoup de modélisation financière et les deux peuvent être très enrichissants.
Ressources supplémentaires
Il s'agit du guide Finance de la recherche sur les actions par rapport à la banque d'investissement. Pour des ressources plus pertinentes, veuillez consulter ces guides de carrière supplémentaires ci-dessous:
- Description du poste d'associé de recherche sur l'équité Description du poste d'associé de recherche sur l'équité Cette description de poste d'associé de recherche sur l'équité décrit les compétences, l'expérience et la formation clés requises pour le poste. Les associés de recherche sur les actions fournissent une analyse des données sur les titres pour informer les gestionnaires de fonds et les aider dans le processus d'investissement. Ce domaine nécessite une expertise en résolution de problèmes et une large connaissance du marché boursier
- Questions d'entretien d'Equity Research Questions d'entrevue d'Equity Research Questions et réponses d'entretiens d'Equity Research. Cette liste comprend les questions d'entrevue les plus courantes utilisées pour embaucher un analyste ou un associé en recherche sur les actions. Si vous aviez 1 million de dollars à investir, qu'en feriez-vous? - Parlez-moi d'une entreprise que vous admirez et de ce qui la rend attractive. - Pitch moi un stock
- Méthodes de valorisation Méthodes de valorisation Lors de la valorisation d'une entreprise comme une entreprise en exploitation, trois méthodes de valorisation principales sont utilisées: l'analyse DCF, les sociétés comparables et les transactions antérieures. Ces méthodes de valorisation sont utilisées dans la banque d'investissement, la recherche actions, le private equity, le développement d'entreprise, les fusions et acquisitions, les rachats par emprunt et la finance.
- Guide de modélisation financièreGuide de modélisation financière gratuit
