Qu'est-ce que FX Carry Trade?

Le carry trade de devises, également connu sous le nom de carry trade de devises, est une stratégie financière selon laquelle la devise avec le taux d'intérêt le plus élevé Taux d'intérêt Un taux d'intérêt fait référence au montant facturé par un prêteur à un emprunteur pour toute forme de dette donnée, généralement exprimée en pourcentage du principal. est utilisé pour financer des échanges avec une devise à faible rendement. En utilisant la stratégie de carry trade de change, un trader vise à tirer parti des avantages de la réalisation de profits sans risque en utilisant la différence des taux de change pour faire des profits faciles.

Carry Trade FX

Le carry trade FX est l'une des stratégies de trading les plus populaires sur le marché des changes. Les carry trades les plus populaires impliquent certaines paires de devises largement utilisées sur le marché des changes, telles que la paire dollar australien-yen japonais et la paire dollar néo-zélandais-yen japonais. Les écarts de taux d'intérêt des paires de devises sont connus pour être assez élevés. Le commerce de change suit le principe «acheter bas, vendre haut».

Résumé

  • Le carry trade de devises, également connu sous le nom de carry trade de devises, est une stratégie financière dans laquelle la devise avec le taux d'intérêt le plus élevé est utilisée pour financer les transactions avec une devise à faible rendement.
  • Le carry trade FX est l'une des stratégies de trading les plus populaires sur le marché des changes.
  • Le commerce de change suit le principe «acheter bas, vendre haut».

Modèle de travail des opérations de portage de devises

Un trader impliqué dans un carry trade de change vise à tirer un profit de la différence des taux d'intérêt des devises de deux pays, tant que les taux de change ne fluctuent pas de manière significative. La devise de financement est la devise qui est échangée ou échangée dans une transaction de carry trade de devise. Il est généralement assorti d'un taux d'intérêt plus bas.

Les investisseurs exécutent un carry trade de change en empruntant la devise de financement et en prenant des positions courtes dans les devises des actifs. Les banques centrales des monnaies de financement utilisent généralement des politiques monétaires pour abaisser les taux d'intérêt afin de faciliter la croissance en période de récession. Récession La récession est un terme utilisé pour désigner un ralentissement de l'activité économique générale. En macroéconomie, les récessions sont officiellement reconnues après deux trimestres consécutifs de taux de croissance négatifs du PIB. . À mesure que les taux baissent, les investisseurs empruntent de l'argent et les investissent en prenant des positions courtes.

Exemple pratique

Disons, par exemple, qu'un commerçant remarque que le taux du yen japonais est de 0,5%, tandis que le taux du dollar australien est de 4%. Le trader vise à réaliser un bénéfice allant jusqu'à 3,5%, soit la différence entre les deux taux. Il effectuera ensuite un carry trade de change en empruntant des yens japonais et en les convertissant en dollars australiens. Le trader investira ensuite les dollars dans un titre qui paie le taux AUD.

Après l'échéance de l'investissement, le trader reconvertira alors le produit de l'investissement Flux de revenus Les flux de revenus sont les différentes sources à partir desquelles une entreprise tire de l'argent de la vente de biens ou de la fourniture de services. Les types de revenus qu'une entreprise enregistre sur ses comptes dépendent des types d'activités exercées par l'entreprise. Voir les catégories et les exemples de retour au yen japonais, avec l'intention de réaliser des bénéfices sans risque en utilisant l'écart de taux d'intérêt entre les deux devises. Si le taux de change évolue par rapport au yen, le trader en profitera encore plus. Cependant, si le yen devenait plus fort, le trader aurait gagné moins que l'écart d'intérêt de 3,5% ou aurait même subi une perte.

Risques associés à une opération de portage sur devises

1. Incertitude des taux de change

Le plus grand risque dans un carry trade de change est l'incertitude des taux de change. C'est parce que le marché des changes est exceptionnellement volatil et peut changer de cap à tout moment. En utilisant l'exemple ci-dessous, si l'AUD chutait en valeur par rapport au yen japonais, le trader aurait subi une perte massive. Par conséquent, un léger mouvement des taux de change peut entraîner des pertes massives.

2. Risque de taux d'intérêt Risque de taux d'intérêt Le risque de taux d'intérêt est la probabilité d'une baisse de la valeur d'un actif résultant de fluctuations imprévues des taux d'intérêt. Le risque de taux d'intérêt est principalement associé aux actifs à revenu fixe (par exemple, les obligations) plutôt qu'aux placements en actions.

Si le pays de la devise d'investissement réduit les taux d'intérêt et que le pays de la devise de financement augmente ses taux d'intérêt, cela entraînera une perte de taux d'intérêt net positif et réduira donc la rentabilité du carry trade de change.

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  • Taux de change fixe vs fixe Taux de change fixe vs fixe Les taux de change des devises étrangères mesurent la force d'une devise par rapport à une autre. La force d'une monnaie dépend d'un certain nombre de facteurs tels que son taux d'inflation, les taux d'intérêt en vigueur dans son pays d'origine ou la stabilité du gouvernement, pour n'en nommer que quelques-uns.
  • Gain / perte de change Gain / perte de change Un gain / perte de change se produit lorsqu'une personne vend des biens et des services dans une devise étrangère. La valeur de la devise étrangère, une fois convertie dans la devise locale du vendeur, variera en fonction du taux de change en vigueur. Si la valeur de la devise augmente après la conversion, le vendeur aura réalisé un gain de change.
  • Parité des taux d'intérêt Parité des taux d'intérêt (IRP) La parité des taux d'intérêt (IRP) est une théorie concernant la relation entre le taux de change au comptant et le taux au comptant prévu ou le taux de change à terme de deux devises, sur la base des taux d'intérêt. La théorie soutient que le taux de change à terme devrait être égal au taux de change au comptant multiplié par le taux d'intérêt du pays d'origine, divisé par le taux d'intérêt du pays étranger.
  • Opportunité d'arbitrage triangulaire Opportunité d'arbitrage triangulaire Une opportunité d'arbitrage triangulaire est une stratégie de négociation qui exploite les opportunités d'arbitrage qui existent entre trois devises dans un bureau de change. L'arbitrage est exécuté par l'échange consécutif d'une devise à une autre lorsqu'il y a des écarts dans les prix cotés

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