Qu'est-ce que la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)?

L'Autorité de régulation du secteur financier (ou FINRA) est une organisation non gouvernementale qui agit en tant qu'organisme d'autorégulation pour les sociétés de valeurs mobilières qui opèrent aux États-Unis. L'objectif de la FINRA est de protéger les investisseurs en préservant l'intégrité des marchés financiers Marchés financiers Les marchés financiers, du nom lui-même, sont un type de marché qui offre une avenue pour la vente et l'achat d'actifs tels que des obligations, des actions, des devises , et dérivés. Souvent, ils sont appelés par des noms différents, y compris «Wall Street» et «marché des capitaux», mais tous signifient toujours la même chose. .

Autorité de régulation du secteur financier La source

Fondation de l'Autorité de régulation du secteur financier

La FINRA a remplacé la National Association of Securities Dealers, Inc. (NASD) National Association of Securities Dealers (NASD) La National Association of Securities Dealers (NASD) était un organisme de réglementation chargé de superviser le secteur des valeurs mobilières. Il a été chargé à la fois de la, qui a été fondée en 1939, pour surveiller la conduite des sociétés de valeurs mobilières qui devaient se conformer aux règlements de la SEC. Plusieurs années plus tard, la NASD a lancé un nouveau système de négociation informatisé et l'a appelé NASDAQ, qui a ensuite été scindé en une entité distincte.

En 2007, la SEC a approuvé la création de la FINRA en tant qu'organisme d'autorégulation par la fusion de la NASD et de la branche réglementaire de la Bourse de New York.

Rôles - FINRA

La Financial Industry Regulatory Authority travaille sous la supervision de la Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, ou SEC, est une agence indépendante du gouvernement fédéral américain qui est responsable de la mise en œuvre lois sur les valeurs mobilières et proposition de règles sur les valeurs mobilières. Il est également chargé du maintien de l'industrie des valeurs mobilières et des bourses d'actions et d'options et agit en tant que première ligne de surveillance pour l'industrie du courtage. Plus spécifiquement, FINRA essaie de s'assurer que:

  • Ceux qui vendent des titres ont été testés, qualifiés et agréés pour garantir un niveau approprié de professionnalisme et de normes éthiques dans l'industrie;
  • Les produits de titres sont annoncés correctement et sans informations qui pourraient induire les investisseurs en erreur;
  • Les produits d'investissement vendus répondent aux besoins des investisseurs auxquels ils sont vendus; et
  • Les investisseurs comprennent les risques qu'un titre spécifique comporte avant de l'acheter.

La FINRA réglemente la négociation de valeurs mobilières, telles que les actions et les obligations d'entreprises et les produits dérivés les plus populaires. Les sociétés de bourse qui ne sont pas réglementées par d'autres entités spécifiques sont généralement réglementées par la FINRA.

Dans le cadre de ses obligations réglementaires, la FINRA a plusieurs responsabilités. Par exemple, pour s'assurer qu'un certain niveau de professionnalisme et de compétence dans l'industrie est maintenu, FINRA:

  • Effectue périodiquement des examens réglementaires de ses membres réglementés;
  • Autorise les particuliers et permet aux entreprises d'entrer dans le secteur des valeurs mobilières; et
  • Fournit des services éducatifs et des examens de qualification aux professionnels du secteur des valeurs mobilières.

De plus, pour s'assurer que les normes éthiques appropriées sont respectées et pour protéger les investisseurs contre les abus des acteurs du secteur, la FINRA:

  • Définit des règles spécifiques pour réguler le comportement de ses membres; et
  • Prend des mesures disciplinaires contre les sociétés de valeurs mobilières qui ne respectent pas les lois ou règlements sur les valeurs mobilières émis par la FINRA.

Départements clés

Selon les rapports officiels, les principaux services de la FINRA sont les suivants:

  • Département de la réglementation des membres (surveillance des risques et réglementation opérationnelle, et pratique de vente) - Surveille la conformité de ses membres aux règles et réglementations de l'industrie;
  • Département de la réglementation du marché - effectue la surveillance, les examens et les enquêtes sur les activités de négociation sur les marchés d'actions, d'options et de titres à revenu fixe américains;
  • Service de l'application de la loi - enquête sur d'éventuelles inconduites et prend des mesures disciplinaires si nécessaire;
  • Département des services de transparence - Se concentre sur les opérations de gré à gré (OTC) OTC (OTC) Les opérations de gré à gré (OTC) sont les transactions de titres entre deux contreparties exécutées en dehors des échanges formels et sans supervision. d'un régulateur de change. Les transactions OTC sont effectuées sur des marchés de gré à gré (un lieu décentralisé sans emplacement physique), via des réseaux de concessionnaires. les valeurs mobilières et le négoce en conservant des bases de données et en diffusant des informations historiques et en temps réel sur les marchés;
  • Service d'enregistrement et de divulgation - s'occupe de l'enregistrement et du test du personnel du secteur des valeurs mobilières;
  • Service de règlement des différends - Gère un forum de règlement des différends pour les investisseurs, les sociétés de courtage et leurs employés inscrits.

Autres opérations réglementaires

Les autres principales opérations réglementaires de la FINRA comprennent:

  • Le Bureau du conseiller juridique général - Aide l'entité à adopter et à interpréter les règles applicables au secteur du courtage;
  • L'Office of Fraud Detection and Market Intelligence - examine les allégations de fraude et de préjudice aux investisseurs et tente de détecter les délits d'initiés sur les marchés financiers américains;
  • Office of Invest Education - Fournit des outils financiers et des ressources pédagogiques aux investisseurs, notamment via la FINRA Investor Education Foundation;
  • Règlement sur la publicité - Surveille l'activité publicitaire pour s'assurer que les investisseurs ne sont pas induits en erreur;
  • Financement d'entreprise - S'assure que les offres d'entreprise ne sont pas frauduleuses et que la compensation de souscription est équitable.

Éducation et licences

L'un des objectifs de la FINRA est d'éduquer les investisseurs et d'assurer un certain niveau de professionnalisme et de compétence dans le secteur du courtage.

C'est pourquoi chaque courtier aux États-Unis doit être agréé par la FINRA après avoir réussi des examens spécifiques et avoir satisfait à certaines exigences de formation continue. Pour être inscrits, les professionnels des valeurs mobilières doivent réussir certains examens de qualification, qui varient en fonction du rôle spécifique.

FINRA en chiffres

Selon les chiffres officiels fournis sur son site Internet, en 2018, la FINRA:

  • Emploie 3 585 personnes;
  • A pris 921 mesures disciplinaires pour comportement contraire à l'éthique contre ses membres;
  • Des amendes totalisant 61 millions de dollars;
  • Ordonné la restitution de 25,5 millions de dollars aux investisseurs lésés;
  • A renvoyé plus de 900 cas de fraude et de délit d'initié à des autorités telles que la SEC; et
  • S'attend à déclarer 822 millions de dollars de revenus d'exploitation pour 2019.

Ressources supplémentaires

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  • Négociation de titres Négociation de titres Les titres à négocier sont des titres qui ont été achetés par une société dans le but de réaliser un profit à court terme. Une entreprise peut choisir de spéculer sur divers titres de créance ou de capitaux propres si elle identifie un titre sous-évalué et souhaite profiter de l'occasion.
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