Qu'est-ce que le compte de résultat?

Le compte de résultat est l'un des principaux états financiers d'une entreprise qui montre ses profits et pertes. les revenus, les dépenses et les bénéfices / pertes d'une entreprise sur une période donnée. L'état P&L montre la capacité d'une entreprise à générer des ventes, gérer les dépenses et créer des bénéfices. sur une période de temps. Le profit ou la perte est déterminé en prenant tous les revenus et en soustrayant toutes les dépenses des activités opérationnelles et non opérationnelles.

Le compte de résultat est l'un des trois états. Trois états financiers Les trois états financiers sont le compte de résultat, le bilan et l'état des flux de trésorerie. Ces trois déclarations de base sont utilisées de manière complexe à la fois dans la finance d'entreprise (y compris la modélisation financière. Qu'est-ce que la modélisation financière? La modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Vue d'ensemble de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle.) Et la comptabilité . L'état affiche les revenus, les coûts, la marge brute, les frais commerciaux et administratifs, les autres dépenses et revenus de l'entreprise, les impôts payés et le bénéfice net, de manière cohérente et logique.

diagramme du compte de résultat

Image: Cours gratuit sur les principes de base de la comptabilité.

La déclaration est divisée en périodes de temps qui suivent logiquement les opérations de l'entreprise. La division périodique la plus courante est mensuelle (pour le reporting interne), bien que certaines sociétés puissent utiliser un cycle de treize périodes. Ces états périodiques sont agrégés en valeurs totales pour les résultats trimestriels et annuels.

Cette déclaration est un excellent endroit pour commencer un modèle financier Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. , car il nécessite le moins d'informations du bilan et du tableau des flux de trésorerie. Ainsi, en termes d'information, le compte de résultat est un prédécesseur des deux autres états de base.

Compte de résultat simple à partir d'un modèle financier

Image: Cours de modélisation financière de Finance.

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Composantes d'un compte de résultat

Le compte de résultat peut présenter des variations mineures entre les différentes sociétés, car les dépenses et les revenus dépendront du type d'opérations ou d'activités menées. Cependant, il existe plusieurs éléments de ligne génériques qui sont généralement visibles dans tout état des résultats.

Les éléments du compte de résultat les plus courants comprennent:

Revenu / Ventes

Chiffre d'affaires Chiffre d'affaires Chiffre d'affaires Le chiffre d'affaires est le revenu que reçoit une entreprise de ses ventes de biens ou de la prestation de services. En comptabilité, les termes «ventes» et «revenus» peuvent être, et sont souvent, utilisés de manière interchangeable pour signifier la même chose. Le revenu ne signifie pas nécessairement l'argent reçu. est le revenu de l'entreprise provenant des ventes ou des services, affiché tout en haut du relevé. Cette valeur correspondra au montant brut des coûts associés à la création des biens vendus ou à la prestation de services. Certaines entreprises ont plusieurs flux de revenus Flux de revenus Les flux de revenus sont les diverses sources à partir desquelles une entreprise tire de l'argent de la vente de biens ou de la fourniture de services. Les types de revenus qu'une entreprise enregistre sur ses comptes dépendent des types d'activités exercées par l'entreprise.Consultez les catégories et les exemples qui s'ajoutent à une ligne de revenus totaux.

Coût des marchandises vendues (COGS)

Le coût des marchandises vendues (COGS) est un élément de campagne qui regroupe les coûts directs associés à la vente de produits pour générer des revenus. Cet élément de ligne peut également être appelé Coût des ventes si l'entreprise est une entreprise de services. Les coûts directs peuvent inclure la main-d'œuvre, les pièces, les matériaux et une allocation d'autres dépenses telles que l'amortissement (voir l'explication de l'amortissement ci-dessous).

Bénéfice brut

Bénéfice brut Bénéfice brut Le bénéfice brut est le profit direct restant après déduction du coût des marchandises vendues, ou «coût des ventes», du chiffre d'affaires. Il est utilisé pour calculer la marge bénéficiaire brute et est le chiffre de profit initial indiqué sur le compte de résultat d'une entreprise. Le bénéfice brut est calculé avant le bénéfice d'exploitation ou le bénéfice net. La marge brute est calculée en soustrayant le coût des marchandises vendues (ou le coût des ventes) du chiffre d'affaires.

Frais de marketing, de publicité et de promotion

La plupart des entreprises ont des dépenses liées à la vente de biens et / ou de services. Les dépenses de marketing, de publicité et de promotion sont souvent regroupées car ce sont des dépenses similaires, toutes liées à la vente.

Frais généraux et administratifs (G&A)

Frais SG&A SG&A SG&A comprend tous les frais non liés à la production engagés par une entreprise au cours d'une période donnée. Cela comprend les dépenses telles que le loyer, la publicité, le marketing, la comptabilité, les litiges, les voyages, les repas, les salaires de la direction, les primes, etc. À l'occasion, il peut également inclure la dépense d'amortissement comprenant la vente, la section générale et la section administrative qui contient tous les autres coûts indirects associés à l'exploitation de l'entreprise. Cela comprend les salaires et traitements, le loyer et les frais de bureau, les assurances, les frais de déplacement et parfois la dépréciation et l'amortissement, ainsi que d'autres dépenses opérationnelles. Les entités peuvent toutefois choisir de séparer les amortissements dans leur propre section.

EBITDA

EBITDA EBITDA L'EBITDA ou bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement correspond aux bénéfices d'une société avant que l'une de ces déductions nettes ne soit effectuée. L'EBITDA se concentre sur les décisions opérationnelles d'une entreprise, car il examine la rentabilité de l'entreprise par rapport aux activités de base avant l'impact de la structure du capital. La formule, les exemples, bien qu'ils ne soient pas présents dans tous les états des résultats, représentent les bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Il est calculé en soustrayant les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux (hors amortissements et dépréciations) du bénéfice brut.

Dépenses d'amortissement et d'amortissement

Amortissement Dépenses d'amortissement La dotation aux amortissements est utilisée pour réduire la valeur des installations, des immobilisations corporelles pour qu'elle corresponde à leur utilisation et à leur usure au fil du temps. La dotation aux amortissements est utilisée pour mieux refléter la dépense et la valeur d'un actif à long terme par rapport aux revenus qu'il génère. et l'amortissement sont des dépenses non monétaires non monétaires Les dépenses non monétaires apparaissent dans le compte de résultat parce que les principes comptables exigent qu'elles soient enregistrées même si elles ne sont pas réellement payées en espèces. les dépenses créées par les comptables pour répartir le coût des immobilisations telles que les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) Les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) sont l'un des principaux actifs non courants figurant au bilan. Les immobilisations corporelles sont impactées par les Capex, les amortissements,et Acquisitions / Dispositions d'immobilisations. Ces actifs jouent un rôle clé dans la planification financière et l'analyse des opérations et des dépenses futures d'une entreprise.

Résultat opérationnel (ou EBIT)

Le bénéfice d'exploitation représente ce qui est tiré des opérations commerciales régulières. En d'autres termes, il s'agit du bénéfice avant que les revenus non opérationnels, les dépenses non opérationnelles, les intérêts ou les impôts ne soient soustraits des revenus. EBIT EBIT Guide EBIT signifie Bénéfice avant intérêts et impôts et est l'un des derniers sous-totaux du compte de résultat avant le résultat net. L'EBIT est également parfois appelé bénéfice d'exploitation et s'appelle ainsi parce qu'il est obtenu en déduisant toutes les dépenses d'exploitation (coûts de production et hors production) du chiffre d'affaires. est un terme couramment utilisé en finance et signifie Bénéfice avant intérêts et impôts.

Intérêt

Intérêts débiteurs Intérêts débiteurs Les intérêts débiteurs proviennent d'une entreprise qui finance par emprunt ou crédit-bail. Les intérêts se trouvent dans le compte de résultat, mais peuvent également être calculés via le calendrier de la dette. Le calendrier doit décrire toutes les principales dettes qu'une entreprise a sur son bilan et calculer les intérêts en multipliant le. Il est courant que les entreprises répartissent les intérêts débiteurs et les intérêts créditeurs sur une ligne distincte du compte de résultat. Ceci est fait afin de concilier la différence entre EBIT et EBT. Les intérêts débiteurs sont déterminés par le calendrier de la dette. Échéancier de la dette Un calendrier de la dette présente toute la dette d'une entreprise dans un calendrier en fonction de son échéance et de son taux d'intérêt. Dans la modélisation financière, les flux de charges d'intérêts

Autres dépenses

Les entreprises ont souvent d'autres dépenses propres à leur industrie. D'autres dépenses peuvent inclure des éléments tels que l'exécution, la technologie, la recherche et le développement Recherche et développement (R&D) La recherche et développement (R&D) est un processus par lequel une entreprise obtient de nouvelles connaissances et les utilise pour améliorer les produits existants et en introduire de nouveaux dans ses opérations . La R&D est une enquête systématique dont l'objectif est d'introduire des innovations dans les offres de produits actuelles de l'entreprise. (R&D), la rémunération à base d'actions La rémunération à base d'actions La rémunération à base d'actions (également appelée rémunération en actions ou rémunération en actions) est un moyen de rémunérer les employés et les administrateurs d'une entreprise détenant des parts de propriété dans l'entreprise.Il est généralement utilisé pour motiver les employés au-delà de leur rémunération régulière en espèces et pour aligner leurs intérêts sur ceux de l'entreprise. (SBC), charges de dépréciation Dépréciation La dépréciation d'une immobilisation peut être décrite comme une baisse brutale de la juste valeur due à des dommages physiques, des modifications des lois existantes créant une diminution permanente, l'obsolescence de la technologie, etc. En cas d'immobilisation dépréciation, la société doit diminuer sa valeur comptable, les gains / pertes sur la vente de placements, les effets de change et de nombreuses autres dépenses propres à l'industrie ou à l'entreprise.En cas de dépréciation d'une immobilisation fixe, la société doit diminuer sa valeur comptable, ses gains / pertes sur la vente de placements, ses effets de change et de nombreuses autres dépenses propres à l'industrie ou à l'entreprise.En cas de dépréciation d'une immobilisation fixe, la société doit diminuer sa valeur comptable, ses gains / pertes sur la vente de placements, ses effets de change et de nombreuses autres dépenses propres à l'industrie ou à l'entreprise.

EBT (revenu avant impôt)

Bénéfice EBT avant impôt (EBT) Le bénéfice avant impôts (EBT) est obtenu en déduisant toutes les charges d'exploitation et intérêts débiteurs pertinents du chiffre d'affaires. Le bénéfice avant impôts est utilisé pour analyser la rentabilité d'une entreprise sans l'impact de son régime fiscal. Cela rend les entreprises de différents États ou pays plus facilement comparables signifie Bénéfice avant impôt, également connu sous le nom de revenu avant impôt, et se trouve en soustrayant les frais d'intérêts du bénéfice d'exploitation. Il s'agit du sous-total final avant d'arriver au revenu net.

Impôts sur le revenu

Impôt sur le revenu Comptabilité des impôts sur le revenu L'impôt sur le revenu et sa comptabilité constituent un domaine clé du financement des entreprises. Avoir une compréhension conceptuelle de la comptabilisation des impôts sur les bénéfices permet à une entreprise de conserver sa flexibilité financière. La fiscalité est un domaine complexe à parcourir et confond souvent même les analystes financiers les plus qualifiés. se référer aux impôts pertinents prélevés sur le revenu avant impôts La charge fiscale totale peut être constituée à la fois d'impôts courants et d'impôts futurs.

Revenu net

Bénéfice net Bénéfice net Le bénéfice net est un élément clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers de base. Bien qu'il soit établi par le biais du compte de résultat, le bénéfice net est également utilisé à la fois dans le bilan et dans le tableau des flux de trésorerie. est calculé en déduisant les impôts sur le revenu du revenu avant impôt. Il s'agit du montant qui entre dans les bénéfices non répartis du bilan, après déduction des dividendes éventuels.

Un vrai exemple de compte de résultat

Vous trouverez ci-dessous un exemple de l'état des résultats consolidé d'Amazon, ou compte de résultat, pour les exercices clos les 31 décembre 2015 - 2017. Jetez un œil au P&L, puis lisez-en une ventilation ci-dessous.

Exemple de compte de résultat réelSource: amazon.com

Apprenez à analyser un compte de résultat dans le cours sur les principes fondamentaux de l'analyse financière de Finance.

En commençant par le haut, nous voyons qu'Amazon a deux flux de revenus différents - produits et services - qui se combinent pour former des revenus totaux.

Il n'y a pas de sous-total de marge brute, car le coût des ventes est regroupé avec toutes les autres dépenses, qui comprennent l'exécution, le marketing, la technologie, le contenu, les frais généraux et administratifs (G&A) et les autres dépenses.

Après avoir déduit toutes les dépenses ci-dessus, nous arrivons finalement au premier sous-total du compte de résultat, le bénéfice d'exploitation (également appelé EBIT ou bénéfice avant intérêts et impôts).

Tout ce qui se trouve en dessous du bénéfice d'exploitation n'est pas lié à l'exploitation continue de l'entreprise - comme les dépenses non opérationnelles, la provision pour impôts sur les bénéfices (c'est-à-dire les impôts futurs) et les activités d'investissement selon la méthode de la mise en équivalence (bénéfices ou pertes provenant d'investissements minoritaires), nets impôt.

Enfin, nous arrivons au résultat net (ou perte nette), qui est ensuite divisé par la moyenne pondérée des actions en circulation Moyenne pondérée Actions en circulation Moyenne pondérée des actions en circulation se réfère au nombre d'actions d'une société calculé après ajustement des variations du capital social. sur une période de référence. Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation est utilisé dans le calcul de paramètres tels que le bénéfice par action (BPA) sur les états financiers d'une entreprise pour déterminer le bénéfice par action Le bénéfice par action (BPA) Le bénéfice par action (BPA) est une mesure clé utilisée pour déterminer la part de l'actionnaire ordinaire du bénéfice de la société. Le BPA mesure le bénéfice de chaque action ordinaire (BPA).

Comment créer un compte de résultat dans un modèle financier

Après avoir préparé le squelette d'un compte de résultat en tant que tel, il peut ensuite être intégré dans un modèle financier approprié Types de modèles financiers Les types de modèles financiers les plus courants sont les suivants: modèle à 3 états, modèle DCF, modèle M&A, modèle LBO, modèle budgétaire. Découvrez les 10 meilleurs types pour prévoir les performances futures.

Compte de résultat dans un modèle financier

Étape 1

Tout d'abord, saisissez des données historiques pour toutes les périodes disponibles dans le modèle de déclaration de revenus dans Excel Ressources Excel Apprenez Excel en ligne avec des centaines de didacticiels Excel gratuits, des ressources, des guides et des feuilles de triche! Les ressources de Finance sont le meilleur moyen d'apprendre Excel selon vos propres conditions. . Formatez l'entrée des données historiques en utilisant un format spécifique afin de pouvoir faire la différence entre les données codées en dur et les données calculées. Pour rappel, une méthode courante de mise en forme du modèle financier Le formatage du modèle financier est une science à part entière. En formatant correctement un modèle financier, l'analyste maintient cohérence, clarté et efficacité. ces données doivent colorer toute entrée codée en dur en bleu, tout en colorant les données calculées ou en liant les données en noir. Cela permet à l'utilisateur et au lecteur de savoir où des modifications peuvent être apportées aux entrées,et pour savoir quelles cellules contiennent des formules et, en tant que telles, ne doivent pas être modifiées ou altérées. Quelle que soit la méthode de formatage choisie, n'oubliez pas de maintenir une utilisation cohérente afin d'éviter toute confusion.

Étape 2

Ensuite, analysez la tendance des données historiques disponibles pour créer des moteurs et des hypothèses pour les prévisions futures. Par exemple, analysez la tendance des ventes pour prévoir la croissance des ventes, en analysant le COGS en pourcentage des ventes pour prévoir le futur COGS. En savoir plus sur les méthodes de prévision Méthodes de prévision Principales méthodes de prévision. Dans cet article, nous expliquerons quatre types de méthodes de prévision des revenus que les analystes financiers utilisent pour prédire les revenus futurs. .

Étape 3

Enfin, en utilisant les facteurs et les hypothèses préparés à l'étape précédente, prévoir les valeurs futures Prévision La prévision fait référence à la pratique consistant à prédire ce qui se passera dans le futur en tenant compte des événements passés et présents. Fondamentalement, il s'agit d'un outil d'aide à la décision qui aide les entreprises à faire face à l'impact de l'incertitude de l'avenir en examinant les données historiques et les tendances. pour tous les postes du compte de résultat. Prévoyez des éléments de campagne spécifiques et utilisez-les pour calculer les sous-totaux. Par exemple, pour la marge brute future, il est préférable de prévoir le COGS et le chiffre d'affaires Chiffre d'affaires Le chiffre d'affaires est la valeur de toutes les ventes de biens et services comptabilisées par une entreprise au cours d'une période. Les revenus (également appelés ventes ou revenus) constituent le début de l'état des résultats d'une entreprise et sont souvent considérés comme le «Top Line» d'une entreprise.et soustrayez-les les uns des autres, plutôt que de prévoir directement le bénéfice brut futur.

Modèle de déclaration de revenus

Veuillez télécharger le modèle de compte de résultat gratuit de Finance pour produire un compte de résultat annuel avec vos propres données.

Télécharger un exemple de compte de résultat

Ce modèle provient du cours sur les principes fondamentaux de l'analyse financière de Finance.

Quels sont les facteurs communs pour chaque élément du compte de résultat?

Élément de campagneConducteur ou hypothèse
Revenu des ventesPourcentage de croissance sélectionné, pourcentage de croissance indexé basé sur un indice (tel que le PIB)
Coût des marchandises venduesPourcentage des ventes, valeur fixe en dollars
SG&APourcentage des ventes, montant fixe, tendance, valeur fixe en dollars
Dépréciation et amortissementPlan d'amortissement
Frais d'intérêtCalendrier de la dette
Impôt sur le revenuPourcentage du revenu avant impôt (taux d'imposition effectif)

Bien que ces pilotes soient couramment utilisés, ce ne sont que des directives générales. Il existe des situations où l'intuition doit être exercée pour déterminer le bon conducteur ou l'hypothèse à utiliser. Par exemple, une entité spécifique peut avoir un revenu nul. En tant que tel, le pourcentage de pilote de vente ne peut pas être utilisé pour COGS. Au lieu de cela, un analyste peut devoir se fier à l'examen de la tendance passée du COGS pour déterminer les hypothèses de prévision du COGS dans le futur.

Les états de base utilisés dans la modélisation financière sont les mêmes états de base que ceux utilisés en comptabilité. Il y en a trois: le compte de résultat, le bilan Bilan Le bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Ces déclarations sont essentielles à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité. Le bilan affiche le total des actifs de la société et la manière dont ces actifs sont financés, soit par dette, soit par capitaux propres. Actif = passif + capitaux propres, et le tableau des flux de trésorerie Tableau des flux de trésorerie Un tableau des flux de trésorerie (officiellement appelé le tableau des flux de trésorerie) contient des informations sur la quantité de trésorerie qu'une entreprise a générée et utilisée au cours d'une période donnée. Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement. .Dans un modèle financier Types de modèles financiers Les types les plus courants de modèles financiers comprennent: le modèle de déclaration, le modèle DCF, le modèle M&A, le modèle LBO, le modèle budgétaire. Découvrez les 10 principaux types, chacune de ces instructions aura un impact sur les valeurs des autres instructions.

Explication vidéo du compte de résultat

Vous trouverez ci-dessous une vidéo expliquant le fonctionnement du compte de résultat, les différents éléments qui le composent et pourquoi il est si important pour les investisseurs et les équipes de direction de l'entreprise.

Nous espérons que cette vidéo vous a aidé à comprendre ce que beaucoup de gens considèrent comme l'état financier le plus important en comptabilité!

Ressources supplémentaires

Pour approfondir la création de chacun de ces états pour un modèle financier, consultez les ressources financières gratuites fournies ci-dessous, qui examinent en détail chacun des états financiers de base:

  • Bilan Bilan Le bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Ces déclarations sont essentielles à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité. Le bilan affiche le total des actifs de la société et la manière dont ces actifs sont financés, soit par dette, soit par capitaux propres. Actif = passif + capitaux propres
  • Tableau des flux de trésorerie Tableau des flux de trésorerie Un état des flux de trésorerie (officiellement appelé état des flux de trésorerie) contient des informations sur le montant de trésorerie qu'une entreprise a généré et utilisé au cours d'une période donnée. Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement.
  • Prévision du compte de résultat Projeter les postes du compte de résultat Nous discutons des différentes méthodes de projection des postes du compte de résultat. La projection des éléments de campagne du compte de résultat commence par le chiffre d'affaires, puis le coût
  • Types d'analyse financière Types d'analyse financière L'analyse financière consiste à utiliser des données financières pour évaluer la performance d'une entreprise et faire des recommandations sur la façon dont elle peut s'améliorer à l'avenir. Les analystes financiers effectuent principalement leur travail dans Excel, en utilisant une feuille de calcul pour analyser les données historiques et faire des projections Types d'analyse financière

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