Qu'est-ce que REIT vs REOC?

En tant qu'investisseur, il est important de connaître les différences entre REIT et REOC. Une fiducie de placement immobilier (REIT) et une société d'exploitation immobilière (REOC) sont des types de sociétés immobilières qui négocient sur un marché boursier public New York Stock Exchange (NYSE) La Bourse de New York (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs dans le monde, hébergeant 82% du S&P 500, ainsi que 70 des plus grandes entreprises du monde. Il s'agit d'une société cotée en bourse qui fournit une plate-forme d'achat et de vente mais qui présente des différences fonctionnelles et opérationnelles. Un REIT est une société immobilière qui permet aux investisseurs d'acheter des actions de la société et de bénéficier d'une distribution de dividendes à la fin du trimestre ou de l'année.

FPI vs REOC

Les FPI investissent dans différents types de biens immobiliers tels que des appartements résidentiels, des complexes de bureaux FPI à bureaux Les FPI à bureaux sont des FPI qui construisent, gèrent et entretiennent des immeubles de bureaux, et louent les bureaux à des entreprises qui ont besoin d'espace pour accueillir leurs entrepôts et centres commerciaux , etc. Les REOC, en revanche, permettent aux investisseurs d'acheter des parts de la société et de réinvestir les revenus dans de nouvelles constructions et acquisitions plutôt que de distribuer la totalité des revenus aux actionnaires. De plus, les REOC ont tendance à être plus flexibles que les REIT dans les projets qu'ils peuvent entreprendre.

Résumé

  • Les REIT et les REOC sont des types de sociétés immobilières qui négocient sur le marché public des changes.
  • Une FPI possède et gère différents types de biens immobiliers tels que des immeubles de bureaux, des hôtels et des centres commerciaux qui doivent satisfaire à diverses exigences réglementaires pour conserver leur statut de FPI.
  • Les REOC offrent une plus grande flexibilité que les REIT. Ils peuvent réinvestir la majorité de leurs bénéfices dans de nouvelles constructions, acquisitions et réaménagement de propriétés à vendre.

Comprendre les REIT

Un REIT est une société immobilière qui possède et gère des biens immobiliers répartis dans une gamme de secteurs. La plupart des FPI concentrent leur énergie et leur attention sur un secteur spécifique. Cependant, il existe des FPI qui diversifient leurs investissements en investissant dans plusieurs secteurs, de sorte qu'elles détiennent différents types de biens immobiliers dans leur portefeuille.

Les FPI gagnent de l'argent en louant et en louant des locaux dans les propriétés de leur portefeuille. Ils gagnent également un revenu supplémentaire en vendant certaines propriétés et en gagnant des intérêts sur le financement hypothécaire des propriétés.

Pour conserver leur statut de FPI, les FPI doivent satisfaire à diverses exigences, notamment:

  • Un minimum de 100 actionnaires
  • Aucun actionnaire ne peut détenir plus de 50% du nombre total d'actions.
  • Soixante-quinze pour cent (75%) du revenu brut devrait provenir d'investissements immobiliers.
  • L'entreprise doit distribuer au moins 90% du revenu net annuel.
  • Investissez au moins 75% de vos revenus dans l'immobilier, les bons du Trésor américain ou en espèces.

Les FPI qui satisfont à ces exigences conservent le statut de FPI et sont exonérées de l'impôt sur les sociétés standard sur leur revenu brut. Au lieu de cela, au moins 90% de leur revenu imposable est distribué aux actionnaires sous forme de dividendes. Les actionnaires doivent ensuite déclarer ces dividendes lors du dépôt des impôts auprès de l'Internal Revenue Service (IRS).

Comprendre les REOC

Une société d'exploitation immobilière (REOC) possède et gère des biens immobiliers dans plusieurs secteurs. Ils permettent aux actionnaires d'acheter et de vendre des actions de la société sur un marché public des changes. Ils fonctionnent de la même manière que les FPI, mais ils bénéficient d'une plus grande flexibilité quant au type de propriétés dans lesquelles ils peuvent investir.

Les REOC ne sont pas soumis aux mêmes exigences d'exploitation que les REIT doivent respecter pour conserver leur statut. Par exemple, les REOC ne sont pas mandatés pour distribuer leur revenu net aux actionnaires. Ils peuvent également réinvestir les revenus nets tirés des activités commerciales dans de nouvelles acquisitions ou dans la rénovation d'anciennes propriétés pour les revendre.

Un autre avantage dont bénéficient les REOC par rapport aux FPI est la flexibilité nécessaire pour réaliser des aménagements et des améliorations d'immobilisations sur les terrains qu'ils possèdent. Ils peuvent acquérir des propriétés existantes, redessiner les caractéristiques ou rénover les installations et les accessoires, puis vendre les propriétés à un prix plus élevé que ce qu'ils avaient payé à l'origine. Ils peuvent également financer de nouveaux projets et vendre les unités en tant que maisons résidentielles. Propriétés résidentielles FPI Propriétés résidentielles Les FPI sont des FPI qui possèdent et gèrent des unités résidentielles à louer à des locataires. Les FPI résidentielles peuvent être classées en structures unifamiliales ou multifamiliales disponibles pour occupation à des fins non commerciales. Ils peuvent inclure des condominiums, des maisons de vacances, des logements étudiants, des bureaux ou des entrepôts.

Le REOC conserve le contrôle des espaces communs tels que le parking, l'électricité, l'eau, les salles de conférence, le nettoyage des couloirs, etc. et facture une redevance mensuelle aux entreprises ou aux résidents. Cependant, les REOC doivent payer des impôts sur les sociétés standard que les REIT sont exemptés de payer.

REIT vs REOC: comment se comparent-ils?

Les REIT et les REOC partagent de nombreuses similitudes dans leur mode de fonctionnement et les investissements qu'ils réalisent. Cependant, les types d'entités présentent certaines différences fonctionnelles et stratégiques qui les distinguent.

1. Répartition du bénéfice net

L'une des principales différences entre ces types d'entités est la façon dont le bénéfice net généré par ses principales activités opérationnelles est utilisé. Les FPI sont tenues de distribuer la majorité du bénéfice net sous forme de dividendes à ses actionnaires.

Certaines FPI peuvent choisir de distribuer 100% des revenus, mais la loi les oblige à distribuer au moins 90% des revenus nets sous forme de dividendes. Pour les REOC, la direction est libre de définir des politiques sur la manière dont le revenu net est réinvesti dans de nouveaux projets ou distribué aux actionnaires.

2. Stratégie d'investissement

Les REOC sont en mesure de remplir rapidement leurs portefeuilles en utilisant des fonds internes pour investir dans de nouvelles constructions, des acquisitions et en redessinant des propriétés existantes, puis en les vendant à profit. Ils peuvent également servir de société de gestion qui gère les propriétés et perçoit les loyers pour le compte d'autres sociétés immobilières.

En revanche, les FPI sont tenues de distribuer la majorité (au moins 90%) du bénéfice net sous forme de dividendes. Dividende Un dividende est une part des bénéfices et des bénéfices non répartis qu'une société verse à ses actionnaires. Lorsqu'une entreprise génère un profit et accumule des bénéfices non répartis, ces bénéfices peuvent être soit réinvestis dans l'entreprise, soit versés aux actionnaires sous forme de dividende. , ce qui signifie qu'il leur reste moins de 10% des bénéfices nets à réinvestir dans de nouveaux projets. De plus, la vente de propriétés ne fait pas partie des activités principales des FPI et ne peut pas utiliser une telle méthode pour générer des revenus. Au lieu de cela, ils doivent constamment émettre de nouvelles actions aux investisseurs pour lever des capitaux pour les investissements.

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