Le capital économique est une mesure du risque définie en termes de capital. Il s'agit essentiellement du montant de capital dont une société financière a besoin pour rester solvable compte tenu du caractère risqué de ses actifs et de ses opérations.
Le capital économique est généralement généré en interne par les sociétés financières à l'aide d'estimations et de prévisions. Prévisions financières Les prévisions financières sont le processus d'estimation ou de prédiction des performances d'une entreprise à l'avenir. Ce guide explique comment créer des modèles de prévisions financières. Le résultat est le montant du capital que l'entreprise doit conserver pour supporter les risques et les tensions.
Comprendre le capital économique
Le capital économique est utilisé par les sociétés de services financiers, telles que les banques et les compagnies d'assurance. Le client - l'acheteur de la police d'assurance - paie une prime d'assurance pour la couverture. . Il est également utilisé pour mesurer et évaluer les risques de marché et opérationnels d'une société de services financiers.
Le capital économique saisit le risque inhérent à l'environnement économique, par opposition aux règles réglementaires et comptables. En raison d'un tel fait, il est considéré comme donnant une représentation plus précise de la solvabilité d'une société de services financiers.
La mesure du capital économique consiste à évaluer le risque dans une entreprise et le montant de capital nécessaire pour soutenir ce risque dans un scénario défavorable. Les calculs sont généralement basés sur la solidité financière de l'institution financière et les pertes attendues.
La solidité financière comprend la probabilité de défaut d'une entreprise. Il peut généralement être représenté sous la forme d'une notation de crédit, qui est une évaluation de la solvabilité des personnes physiques ou morales.
Toutes les entreprises publiques reçoivent une notation de crédit généralement émise par les trois principales agences de notation:
- Standard & Poor's (S&P) S&P - Standard and Poor's Standard and Poor's (S&P) est un leader du marché dans la fourniture d'analyses de marchés financiers, en particulier dans la fourniture d'indices de référence et d'investissement
- Moody's
- Fitch
La solidité financière tient compte de la probabilité qu'une entreprise ne fasse pas défaut sur une certaine période. Cette probabilité est prise en compte dans le niveau de confiance des calculs statistiques.
La perte attendue est la perte moyenne sur une certaine période. Les pertes attendues sont les coûts d'exploitation et autres pertes imprévues. Par exemple, une banque peut avoir prévu des pertes de la part d'emprunteurs en défaut sur leurs prêts. Une compagnie d'assurance peut avoir prévu des pertes découlant de réclamations sur diverses polices.
Le capital économique prend en compte les profils de risque et de récompense pour aider à éclairer les décisions. Par exemple, une analyse du capital économique peut éclairer les décisions d'une banque de poursuivre certains secteurs d'activité.
Si le capital économique révèle qu'une banque dispose d'un capital économique solide, alors l'équipe de direction peut décider que la banque pourrait se permettre de consentir des prêts plus risqués et de poursuivre des opérations commerciales plus volatiles telles que des opérations sur les marchés de capitaux (banque d'investissement, vente et négociation, etc.).
En revanche, si une banque découvre que son capital économique est faible, l'équipe de direction peut décider que la banque doit consentir des prêts plus sûrs et mener des opérations commerciales moins volatiles telles que la banque de détail ou les métiers de la gestion de fortune.
Certaines mesures du rendement qui tiennent compte du capital économique comprennent:
- Rendement du capital ajusté au risque (RORAC)
- Rendement des actifs pondérés en fonction des risques (RORWA)
- Valeur ajoutée économique (EVA) Valeur ajoutée économique (EVA) La valeur ajoutée économique (EVA) montre que la création de valeur réelle se produit lorsque les projets obtiennent des taux de rendement supérieurs à leur coût du capital, ce qui augmente la valeur pour les actionnaires. La technique du revenu résiduel qui sert d'indicateur de la rentabilité en partant du principe que la rentabilité réelle se produit lorsque la richesse est
La direction évalue les secteurs d'activité qui peuvent optimiser les mesures et cibler l'allocation du capital vers ces entreprises.
Unicité des sociétés de services financiers
Le capital économique est important pour les entreprises de services financiers en raison des modèles commerciaux uniques que ces entreprises utilisent.
La plupart des entreprises vendront un produit et un service en échange d'argent et de bénéfices. Cependant, les sociétés financières utiliseront l'argent lui-même et manipuleront le calendrier et l'allocation des flux de trésorerie pour générer des bénéfices.
Par exemple, les banques adoptent des modèles commerciaux uniques dans lesquels leurs activités principales ne consistent pas à fabriquer ou à vendre un bien ou un service. Au lieu de cela, ils prennent de l'argent d'individus ou d'autres entités sous forme de dépôts.
L'argent est gardé en sécurité et rapporte un taux d'intérêt pour compenser les déposants pour avoir déposé leur argent. Ensuite, la banque prêtera l'argent aux entités et facturera un taux d'intérêt plus élevé et profitera de l'écart entre le taux payé aux déposants et le taux facturé aux emprunteurs.
Un tel modèle commercial est également confronté à des risques uniques. Le risque que de nombreux déposants souhaitent retirer leur argent d'un seul coup est important. Il est atténué en s'assurant que la banque conserve un certain montant de capital pour assurer sa solvabilité et être en mesure de rembourser les déposants.
Les banques sont régulièrement confrontées à des risques de défauts de routine qui peuvent survenir, ce qui se traduit par un faible impact sur l'ensemble des opérations. Cependant, la banque doit également être préparée aux pertes et événements catastrophiques, tels que les récessions et les krachs de marché. De tels événements sont pris en compte lors de la prévision interne du capital économique.
Lectures connexes
Finance est le fournisseur officiel de la certification mondiale Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ L'accréditation Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ est une norme mondiale pour les analystes de crédit qui couvre la finance, la comptabilité, l'analyse de crédit et l'analyse des flux de trésorerie , modélisation d'alliances, remboursements de prêts, etc. programme de certification, conçu pour aider quiconque à devenir un analyste financier de classe mondiale. Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires ci-dessous vous seront utiles:
- Le krach économique de 2020 Le krach économique de 2020 Le krach économique de 2020 a été précipité par la pandémie COVID-19. L'apparition soudaine du virus, sa propagation rapide et l'incertitude sur la
- Économie de marché Économie de marché L'économie de marché est définie comme un système dans lequel la production de biens et de services est établie en fonction de l'évolution des désirs et des capacités du marché.
- Indicateurs économiques Indicateurs économiques Un indicateur économique est une mesure utilisée pour évaluer, mesurer et évaluer l'état de santé global de la macroéconomie. Indicateurs économiques
- Analyse du risque de crédit Analyse du risque de crédit L'analyse du risque de crédit peut être considérée comme une extension du processus d'allocation de crédit. Une fois qu'une personne ou une entreprise a demandé un prêt à une banque ou à une institution financière, l'institution de prêt analyse les avantages et les coûts potentiels associés au prêt.
