Quelle est la formule du fonds de roulement?

La formule du fonds de roulement est:

Fonds de roulement = Actifs courants - Passifs courants

La formule du fonds de roulement nous indique les actifs liquides à court terme restant après le remboursement des passifs à court terme. Il s'agit d'une mesure de la liquidité à court terme d'une entreprise et est important pour effectuer une analyse financière, la modélisation financière Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. et gestion des flux de trésorerie Flux de trésorerie Le flux de trésorerie (CF) est l'augmentation ou la diminution du montant d'argent dont dispose une entreprise, une institution ou un individu. En finance, le terme est utilisé pour décrire le montant de trésorerie (devise) généré ou consommé au cours d'une période donnée. Il existe de nombreux types de mucoviscidose.

Voici un exemple de bilan utilisé pour calculer le fonds de roulement.

Formule du fonds de roulement

Exemple de calcul avec la formule du fonds de roulement

Une entreprise peut augmenter son fonds de roulement en vendant davantage de ses produits. Si le prix unitaire du produit est de 1000 USD et que le coût unitaire dans l'inventaire Stock Inventory est un compte d'actif courant figurant au bilan, composé de toutes les matières premières, des travaux en cours et des produits finis qu'une entreprise a accumulés . Il est souvent considéré comme le plus illiquide de tous les actifs courants - ainsi, il est exclu du numérateur dans le calcul du ratio rapide. est de 600 $, alors le fonds de roulement de l'entreprise augmentera de 400 $ pour chaque unité vendue, car soit l'encaisse, soit les comptes débiteurs Comptes clients Les comptes clients (AR) représentent les ventes à crédit d'une entreprise, qui ne sont pas encore entièrement actif au bilan. Les entreprises permettent à leurs clients de payer dans un délai raisonnable et prolongé,à condition que les conditions soient convenues. augmentera.

La comparaison du fonds de roulement d'une entreprise avec ses concurrents du même secteur peut indiquer sa position concurrentielle. Si la société A dispose d'un fonds de roulement de 40 000 dollars, tandis que les sociétés B et C ont respectivement 15 000 et 10 000 dollars, la société A peut dépenser plus d'argent pour développer son activité plus rapidement que ses deux concurrents.

Qu'est-ce que le fonds de roulement?

Le fonds de roulement est la différence entre les actifs courants et les passifs courants d'une entreprise. Une entreprise les montre au bilan. Un passif survient lorsqu'une entreprise a subi une transaction qui a généré une attente de sortie future de trésorerie ou d'autres ressources économiques. . Il s'agit d'une mesure financière qui calcule si une entreprise dispose de suffisamment d'actifs liquides pour payer ses factures qui seront dues dans un délai d'un an. Lorsqu'une entreprise a des actifs courants excédentaires, ce montant peut ensuite être utilisé pour ses activités quotidiennes.

Actifs courants , tels que la trésorerie et les équivalents Equivalents de trésorerie La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont les plus liquides de tous les actifs du bilan. Les équivalents de trésorerie comprennent les titres du marché monétaire, les acceptations bancaires, les stocks, les comptes débiteurs et les titres négociables, sont des ressources détenues par une société qui peuvent être utilisées ou converties en liquidités en un an.

Les passifs courants sont les sommes dues par une entreprise, telles que les comptes fournisseurs. Comptes fournisseurs Les comptes fournisseurs sont un passif encouru lorsqu'une organisation reçoit des biens ou des services de ses fournisseurs à crédit. Les comptes créditeurs devraient être remboursés dans un délai d'un an ou dans un cycle d'exploitation (selon la période la plus longue). Les AP sont considérés comme l'une des formes les plus liquides de passifs courants, de prêts à court terme et de charges à payer, qui doivent être remboursées dans un délai d'un an.

Fonds de roulement positif vs négatif

Un fonds de roulement positif peut être un bon signe de la santé financière à court terme d'une entreprise, car elle dispose de suffisamment d'actifs liquides pour payer ses factures à court terme et financer en interne la croissance de son entreprise. Sans fonds de roulement supplémentaire, une entreprise peut devoir emprunter des fonds supplémentaires auprès d'une banque ou se tourner vers des banquiers d'investissement Banque d'investissement La banque d'investissement est la division d'une banque ou d'une institution financière qui sert les gouvernements, les entreprises et les institutions en fournissant des services de conseil en fusions et acquisitions (M&A). Les banques d'investissement agissent en tant qu'intermédiaires pour lever plus d'argent.

Un fonds de roulement négatif signifie que les actifs ne sont pas utilisés efficacement et qu'une entreprise peut faire face à une crise de liquidité. Même si une entreprise a beaucoup investi dans des immobilisations, elle devra faire face à des défis financiers si les dettes arrivent trop tôt. Cela peut entraîner une augmentation des emprunts, des retards de paiement aux créanciers et aux fournisseurs et, par conséquent, une baisse de la cote de crédit de l'entreprise.

Lorsque le fonds de roulement négatif est correct

Selon le type d'entreprise, les entreprises peuvent avoir un fonds de roulement négatif et continuer à bien se porter. Des exemples sont les épiceries comme Walmart ou les chaînes de restauration rapide comme McDonald's qui peuvent générer des liquidités très rapidement en raison des taux de rotation élevés des stocks et en recevant le paiement des clients en quelques jours. Ces entreprises ont besoin de peu de fonds de roulement, car elles peuvent générer plus en peu de temps.

Les produits achetés à des fournisseurs sont immédiatement vendus aux clients avant que l'entreprise n'ait à payer le vendeur ou le fournisseur. En revanche, les entreprises à forte intensité de capital qui fabriquent des équipements lourds et des machines ne peuvent généralement pas lever de liquidités rapidement, car elles vendent leurs produits sur une base de paiement à long terme. S'ils ne peuvent pas vendre assez rapidement, les liquidités ne seront pas disponibles immédiatement pendant les périodes de difficultés financières, il est donc essentiel de disposer d'un fonds de roulement adéquat.

En savoir plus sur le cycle du fonds de roulement d'une entreprise Cycle du fonds de roulement Le cycle du fonds de roulement d'une entreprise est le temps nécessaire pour convertir le fonds de roulement net total (actifs courants moins passifs courants) en trésorerie. Les entreprises essaient généralement de gérer ce cycle en vendant des stocks rapidement, en percevant rapidement les revenus et en payant les factures lentement, afin d'optimiser les flux de trésorerie. et le moment auquel les liquidités entrent et sortent de l'entreprise.

Ajustements à la formule du fonds de roulement

Bien que la formule et l'exemple ci-dessus constituent la définition la plus courante du fonds de roulement, il existe d'autres définitions plus ciblées.

Exemples de formules alternatives:

  • Actif courant - Trésorerie - Passif courant (hors trésorerie)
  • Comptes clients + inventaire - Comptes fournisseurs (cela ne représente que les comptes «de base» qui composent le fonds de roulement dans les opérations quotidiennes de l'entreprise)

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Fonds de roulement dans la modélisation financière

Finance est le fournisseur officiel du programme de certification FMVA® Global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. . Nous espérons que ce guide de la formule du fonds de roulement a été utile. Si vous souhaitez plus de détails sur la façon de calculer le fonds de roulement dans un modèle financier, veuillez consulter nos ressources supplémentaires ci-dessous.

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