Que sont les FPI privées et les FPI cotées en bourse?

L'article ci-dessous couvre les REIT privées par rapport aux REIT cotées en bourse. Les fiducies de placement immobilier (FPI) peuvent être classées en sociétés privées ou publiques, négociées ou non négociées. Les FPI investissent spécifiquement dans le secteur immobilier et louent et perçoivent des revenus locatifs sur les propriétés investies qui sont ensuite distribués aux actionnaires sous forme de dividendes. Lorsqu'une entreprise génère un profit et accumule des bénéfices non répartis, ces bénéfices peuvent être soit réinvestis dans l'entreprise, soit versés aux actionnaires sous forme de dividende. .

FPI privées vs FPI cotées en bourse

Le concept de FPI a été introduit dans les années 1960 avec la modification de la prolongation de la taxe d'accise sur les cigares. L'amendement permettait aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles en investissant dans des portefeuilles immobiliers qui tiraient des revenus de différents types de propriétés tels que des complexes d'appartements, des hôtels, des bureaux, des entrepôts, des centres de données et des établissements de santé, ainsi que des infrastructures (telles que des pipelines d'énergie et câbles à fibres optiques).

Que sont les FPI privées et comment fonctionnent-elles?

Les FPI privées, également connues sous le nom de FPI de placement privé, sont des FPI qui sont exemptées d'enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), conformément au règlement D du Securities Act de 1933 Le Securities Act de 1933 Le Securities Act de 1933 a été le premier loi sur les valeurs mobilières adoptée à la suite du krach boursier de 1929. La loi est également appelée la loi sur la vérité dans les valeurs mobilières, la loi fédérale sur les valeurs mobilières ou la loi de 1933. Il a été adopté le 27 mai 1933 pendant la Grande Dépression. ... la loi visait à corriger certains des actes répréhensibles. Cela signifie qu'ils ne sont pas réglementés par la SEC et que leurs actions ne sont pas cotées sur les marchés boursiers publics tels que le New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) Le New York Stock Exchange (NYSE) est le plus grand bourse de valeurs dans le monde,hébergeant 82% du S&P 500, ainsi que 70 des plus grandes entreprises du monde. C'est une société cotée en bourse qui fournit une plateforme d'achat et de vente. Voici d'autres caractéristiques des FPI privées:

1. Disponibilité des informations

Étant donné que les FPI privées ne sont pas négociées sur les marchés boursiers, il existe peu ou pas de données de performance publiques ou indépendantes que les investisseurs peuvent utiliser pour suivre le cours de l'action. En outre, ils ne sont pas réglementés par la Securities and Exchange Commission et, par conséquent, ils ne sont pas tenus de déposer leurs états financiers annuels auprès de l'agence fédérale. Seuls les investisseurs qui ont investi dans des FPI privées peuvent obtenir des informations sur le rendement de sources internes.

2. Qui peut investir

Le Securities Act de 1933 autorise les REIT privées à vendre des titres à des investisseurs institutionnels qualifiés et des investisseurs accrédités. Les investisseurs institutionnels sont des organisations qui investissent au nom de leurs membres et sont supposées avoir des connaissances plus spécialisées et, par conséquent, sont capables de se protéger. Ils comprennent les fonds de pension, les fonds spéculatifs, les compagnies d'assurance, les fonds de dotation, etc.

En revanche, les investisseurs accrédités sont des investisseurs individuels qui valent au moins 1 million de dollars (hors résidence principale) ou qui ont gagné un revenu annuel supérieur à 200 000 dollars au cours des deux années précédentes.

3. Investissement minimum

Les FPI privées offertes aux investisseurs de détail exigent un investissement initial minimal d'au moins 10 000 $ à 100 000 $. Cependant, les exigences en matière de coûts initiaux peuvent varier d'une entreprise à l'autre.

4. Liquidité

Les FPI privées ne sont pas négociées dans des bourses de valeurs publiques et ne sont donc pas liquides. Si un investisseur souhaite se retirer avant un événement de liquidation, il doit passer par des programmes de rachat d'actions, qui sont soit limités, inexistants ou susceptibles de changer. Ils diffèrent des REIT publics, qui peuvent être achetés et vendus facilement puisqu'ils sont négociés sur une bourse de valeurs publiques.

Que sont les Reits cotés en bourse et comment fonctionnent-ils?

Les FPI cotées en bourse sont réglementées par la SEC et sont négociées dans les principales bourses de valeurs. Les investisseurs individuels peuvent acheter et vendre des actions de FPI cotées en bourse sur une bourse de valeurs publique telle que le NYSE. Les FPI cotées en bourse présentent les caractéristiques suivantes:

1. Disponibilité des informations

Étant donné que les FPI cotées en bourse sont négociées dans des bourses de valeurs publiques, il est facile d'accéder aux informations sur le rendement des actions d'une FPI ouverte. L'information est fournie par la société qui détient et négocie les FPI, ainsi que par des cabinets indépendants qui analysent activement les FPI. De plus, les FPI sont enregistrées et réglementées par la SEC, qui les oblige à déposer leurs états financiers vérifiés auprès de l'organisme de réglementation. Les investisseurs intéressés peuvent ensuite accéder aux informations sur le site Web de la SEC.

2. Qui peut investir

Les investisseurs particuliers et institutionnels peuvent acheter et vendre des actions d'une FPI cotée en bourse avec un investissement minimum d'une action et le prix d'offre actuel. Lorsqu'ils achètent par l'intermédiaire de courtiers, les investisseurs doivent payer des frais initiaux, et les frais seraient les mêmes qu'ils paieraient dans toute autre FPI publique.

3. Investissement minimum

L'investissement minimum pour une FPI cotée en bourse est assez modeste. Cependant, l'investissement initial peut varier d'une entreprise à l'autre.

4. Liquidité

Les investisseurs peuvent facilement acheter et vendre des actions d'une FPI cotée en bourse à un prix relativement bas puisque les FPI sont négociées sur les principales bourses de valeurs. Les actionnaires peuvent facilement entrer et sortir du marché sans effort, par rapport aux FPI privées, qui sont moins liquides.

Résumé des FPI privées et cotées en bourse

FPI privéesFPI cotées en bourse
Disponibilité des informationsPeu ou pas de données de performance publiques ou indépendantes disponiblesÉtats financiers vérifiés déposés auprès de la SEC
Qui peut investirInvestisseurs institutionnels qualifiés et investisseurs accréditésTout investisseur individuel ou institutionnel
Investissement minimumAu moins 10 000 $ à 100 000 $Dépend, généralement de 1000 $ à environ 2500 $ par action
LiquiditéIlliquideLiquide (les actions peuvent être facilement achetées et vendues)

La décision d'investir dans une FPI privée ou une FPI cotée en bourse dépend des objectifs de l'investisseur et du niveau de tolérance au risque. Par exemple, un investisseur à la recherche d'un placement plus liquide opterait pour une FPI cotée en bourse, car il peut acheter et vendre ses actions avec une relative facilité en bourse.

Cependant, si l'objectif de l'investisseur est d'investir dans une FPI qui n'est pas affectée par la volatilité du marché boursier, les FPI privées seraient un choix privilégié.

Ressources supplémentaires

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  • Taux d'absorption Taux d'absorption Le taux d'absorption, un terme couramment utilisé dans l'immobilier, est le taux auquel les maisons se vendent dans une zone sur une période de temps. Un taux d'absorption supérieur à 20% est
  • Classe d'actif Classe d'actif Une classe d'actif est un groupe de véhicules d'investissement similaires. Différentes catégories, ou types, d'actifs de placement - tels que les placements à revenu fixe - sont regroupées en fonction d'une structure financière similaire. Ils sont généralement négociés sur les mêmes marchés financiers et soumis aux mêmes règles et réglementations.
  • Taux de capitalisation (FPI) Taux de capitalisation (FPI) Le taux de capitalisation est une mesure financière utilisée par les investisseurs immobiliers pour analyser les investissements immobiliers et déterminer leur taux de rendement potentiel en fonction
  • FPI de propriétés résidentielles FPI de propriétés résidentielles FPI de propriétés résidentielles Les FPI sont des FPI qui possèdent et gèrent des unités résidentielles à louer aux locataires. Les FPI résidentielles peuvent être classées en structures unifamiliales ou multifamiliales disponibles pour occupation à des fins non commerciales. Ils peuvent inclure des copropriétés, des maisons de vacances, des logements étudiants

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