Qu'est-ce que le NCREIF?

NCREIF est l'acronyme de la N ational C onseil de R eal E Etat I NVESTISSEMENT F iduciaries, et fonctionne comme une entité sans but lucratif. L'objectif principal du NCREIF est d'informer les parties concernées sur les performances réelles du secteur immobilier, afin qu'elles puissent utiliser ces informations pour prendre des décisions éclairées. L'association remplit son rôle en collectant des données pertinentes, en analysant les données, puis en les présentant sous des formes pertinentes au public cible.

NCREIF

Le NCREIF tente d'informer les investisseurs immobiliers sur les risques de rendement du marché, ainsi que sur les tendances actuelles dont les investisseurs doivent être conscients. Il améliore également la transparence du secteur immobilier grâce aux diverses données statistiques qu'il publie sur le marché. Par exemple, l'indice immobilier et d'autres analyses statistiques publiées par l'association aident les investisseurs à comprendre les opérations dans le secteur de l'investissement immobilier Real Estate Investment Trust (REIT) -générer des propriétés immobilières. Le fonds est géré et détenu par une société d'actionnaires qui apportent de l'argent pour investir dans des propriétés commerciales, telles que des immeubles de bureaux et d'appartements, des entrepôts, des hôpitaux, des centres commerciaux, des logements étudiants,hôtels tout en identifiant les faiblesses et les opportunités que les investisseurs peuvent exploiter.

Résumé

  • Le NCREIF supervise la collecte, la diffusion et la validation des rapports sur la performance du marché de l'investissement immobilier.
  • Les investisseurs institutionnels comptent sur le NCREIF pour une analyse opportune du risque de rendement du marché à tout moment.
  • Le NCREIF publie l'index de la propriété et d'autres statistiques inférentielles sur une base trimestrielle.

Adhésion au NCREIF

Le NCREIF comprend environ 215 membres, principalement des institutions et des groupes universitaires. L'association est classée en trois catégories de membres. Le premier groupe comprend des membres contributeurs de données , qui se composent de gestionnaires d'investissements institutionnels. Découvrez exactement ce que fait un gestionnaire de portefeuille dans ce guide. Les gestionnaires de portefeuille sont des professionnels qui gèrent des portefeuilles de placement dans le but d'atteindre les objectifs de placement de leurs clients. qui supervisent les investissements immobiliers d'une valeur marchande supérieure à 50 millions de dollars.

La deuxième catégorie comprend les membres de la pratique professionnelle tels que les conseillers en retraite, les courtiers en information et les évaluateurs. Le deuxième groupe est fortement impliqué dans divers domaines de l'industrie immobilière, même s'il ne possède pas d'actifs sous gestion. La dernière catégorie comprend les membres des groupes universitaires qui jouent un rôle de recherche important dans le secteur immobilier.

Les membres du NCREIF sont tenus de fonctionner selon les règles et réglementations stipulées par l'entité. Par exemple, chaque catégorie de membres doit remplir les rôles qui lui sont attribués dans les délais prescrits, ce qui entraîne la révocation de leur adhésion.

Par exemple, si un membre rejoint en tant que contributeur de données, il doit soumettre les données appropriées chaque trimestre. Le non-respect de cette règle entraîne la résiliation de leur adhésion. Le NCREIF interdit également aux membres d'adhérer à plus d'une des trois catégories ou de changer d'adhésion à une autre catégorie.

L'indice de propriété NCREIF (NPI)

L'indice immobilier NCREIF mesure la performance des investissements immobiliers sur une base trimestrielle et évalue le taux de rendement du marché. Le NPI couvre les propriétés acquises à la place d'investisseurs institutionnels exonérés d'impôts dans l'environnement fiduciaire. Le NPI utilise les valeurs actuelles des propriétés sur le marché plutôt que d'utiliser le coût initial de développement de la propriété.

Les propriétés utilisées dans le NPI sont censées être évaluées aussi souvent que tous les trois mois. L'évaluation Évaluation Une évaluation est essentiellement un moyen de mener une analyse ou une évaluation impartiale d'un actif, d'une entreprise ou d'une organisation, ou d'évaluer une performance par rapport à un ensemble donné de normes ou de critères. Réalisée par un évaluateur qualifié, une évaluation est généralement effectuée chaque fois qu'un bien ou un actif doit être vendu et que sa valeur doit être déterminée peut être effectuée en interne ou en externe, mais doit faire l'objet d'une évaluation externe au moins une fois tous les trois ans.

Attributs d'inclusion NPI

Pour qu'une propriété soit incluse dans un NPI, elle doit répondre aux exigences énoncées.

Les propriétés déjà en exploitation doivent avoir un taux d'occupation d'au moins 60% lors de la participation au NPI. Les types de propriétés autorisés dans le NPI sont les hôtels, les immeubles de bureaux, les propriétés industrielles, les appartements et les autres propriétés à usage commercial. Les propriétés autorisées peuvent être détenues à 100% ou même conjointement. Les retours sur investissement doivent être déclarés sans effet de levier.

Validation des données d'index

Le NCREIF suit une procédure de validation des données qui comprend trois étapes. Le processus est rapide pour s'assurer que toutes les erreurs dans la soumission des données sont notées et corrigées en conséquence. Le processus de soumission est entrepris par un logiciel spécialisé conçu spécifiquement pour l'exercice. Le logiciel exécute des tests sur les données pour identifier les incohérences dans la conformité aux normes établies.

Les erreurs doivent être corrigées avant les soumissions finales. Les avertissements émis par le système mettent en évidence les valeurs aberrantes par rapport aux normes habituelles. Les changements brusques de la valeur d'une propriété d'une période à l'autre constituent une valeur aberrante, et le système émettra donc un avertissement en cas d'occurrence.

Le NCREIF procède également à sa propre forme de validation après la soumission finale pour aplanir toute anomalie manifeste. La validation est un processus en deux étapes. La première étape consiste à répéter les tests effectués par les contributeurs des données, tandis que la deuxième étape est la comparaison du résultat d'un contributeur avec les résultats d'autres contributeurs.

Le Comité de surveillance de l'indice (CIO)

Le comité de surveillance de l'indice (CIO) est chargé de maintenir l'intégrité au sein du conseil d'administration en recommandant des changements, si nécessaire. Il examine également les politiques et les indices trimestriels pour maintenir les plus hauts niveaux de transparence. Le comité peut également sanctionner le conseil pour des incohérences, y compris le rapport intempestif des rapports requis.

Le CIO comprend cinq chercheurs de haut niveau qui ont une compréhension suffisante des bases de données des entreprises membres. Les chercheurs ont une compréhension approfondie des tendances du marché, des indices et de leurs méthodologies. Le CIO prend toujours un vote pour adopter des politiques, recommander des changements d'administrateurs ou publier des indices. Le vote majoritaire l'emporte; d'où le nombre impair de membres.

Ressources supplémentaires

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  • Fondements de la modélisation financière immobilière Fondements de la modélisation financière immobilière Apprenez les fondements de la modélisation financière immobilière dans ce guide d'introduction à la construction d'un modèle financier pour un projet de développement immobilier.
  • Real Estate Joint Venture Real Estate Joint Venture Une joint-venture immobilière (JV) joue un rôle crucial dans le développement et le financement de la plupart des grands projets immobiliers. Une coentreprise est un arrangement
  • Realtor Realtor Un agent immobilier est un professionnel de l'immobilier qui est officiellement enregistré en tant que membre de l'Association nationale des agents immobiliers (NAR). La NAR est une association professionnelle nord-américaine pour les professionnels du secteur immobilier.

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