Qu'est-ce que la volatilité implicite (IV)?

La volatilité implicite (IV) utilise le prix d'une option pour calculer ce que le marché dit de la volatilité future de l'action sous-jacente de l'option. IV est l'un des six facteurs utilisés dans les modèles de tarification des options Modèles de tarification des options Les modèles de tarification des options sont des modèles mathématiques qui utilisent certaines variables pour calculer la valeur théorique d'une option. La valeur théorique d'un; cependant, il ne peut être calculé que si les cinq autres facteurs sont déjà connus. En fin de compte, la volatilité implicite est importante car elle agit comme une sorte de mesure alternative de la valeur réelle de l'option. La prime d'option est plus élevée lorsque l'IV est plus élevé.

La volatilité implicite

Avec la volatilité, le volume des transactions est critique. Le volume des transactions sur options est généralement le plus élevé pour les contrats d'options à la monnaie (ATM); ainsi, ils sont généralement utilisés pour calculer IV. Une fois le prix des options ATM déterminé, un modèle de tarification des options peut être utilisé pour déterminer IV. La volatilité implicite est généralement rapportée en pourcentage, avec des écarts-types Écart-type D'un point de vue statistique, l'écart-type d'un ensemble de données est une mesure de l'ampleur des écarts entre les valeurs des observations contenues sur une période de temps.

Résumé:

  • La volatilité implicite (IV) est une mesure utilisée pour prévoir ce que le marché pense des futurs mouvements de prix de l'action sous-jacente d'une option.
  • IV est utile car il offre aux traders une fourchette générale de prix entre lesquels un titre devrait basculer et aide à indiquer de bons points d'entrée et de sortie.
  • IV est affectée par un certain nombre de facteurs, les plus importants étant l'offre et la demande et la valeur temporelle.

Utilisation de la volatilité implicite comme outil de trading

Il est important de comprendre que pour les investisseurs, la volatilité implicite est importante car elle donne un aperçu de ce que le marché pense du mouvement des prix d'une action - que les mouvements soient importants, modérés ou faibles. Cependant, IV ne prévoit pas la direction dans laquelle les mouvements se produiront.

La volatilité implicite diffère de la volatilité historique (HV) en ce que, comme son nom l'indique, la volatilité historique donne un aperçu des mouvements futurs basés uniquement sur les mouvements passés. Bien que HV soit utile, les traders trouvent généralement IV plus utile car elle prend en compte les mouvements passés et toutes les attentes du marché.

Un trader peut utiliser IV pour calculer une fourchette attendue pour une option tout au long de sa vie. Il souligne les hauts et les bas attendus pour l'action sous-jacente de l'option et indique des points d'entrée et de sortie potentiellement bons pour le trader. En fin de compte, IV révélera si le marché est d'accord avec les spéculations d'un trader et l'aidera à décider du degré de risque d'une transaction et si la récompense vaut l'investissement.

Ce qui affecte la volatilité implicite

La volatilité implicite est affectée par bon nombre des mêmes facteurs qui affectent le marché en général. Deux des principaux facteurs qui affectent l'IV sont l'offre et la demande. Le prix de ce bien est également déterminé par le point auquel l'offre et la demande sont égales l'une à l'autre. . Les prix augmentent généralement en réponse à des actifs très demandés. En outre, les prix baissent généralement lorsque les actifs ne sont pas à la hauteur des souhaits. IV augmente également avec la demande, ce qui entraîne une prime plus élevée parce que l'option a été considérée comme ayant une plus grande chance de payer.

Lorsque la demande est à la traîne, les prix et l'IV ont tendance à baisser. Cela signifie que l'offre de l'actif est saine, mais que le marché ne la recherche pas aussi agressivement. Lorsque le prix et l'IV baissent, l'option est considérée comme plus risquée et, par conséquent, la prime est inférieure.

La valeur du temps est l'autre facteur principal qui affecte IV. La valeur de temps est le temps restant avant que l'option n'atteigne sa date d'expiration. Une IV basse est étroitement liée aux options avec de courtes périodes d'expiration; les options avec des périodes d'expiration plus longues ont tendance à avoir une IV plus élevée. Pourquoi? En gardant à l'esprit que IV indique le mouvement du mouvement, mais pas la direction, plus la période de temps avant l'expiration est longue, plus le stock doit passer en faveur ou non du trader, ce qui le rend plus risqué mais offre également un plus grand potentiel s'avérer rentable finalement.

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  • Prime de risque de marché Prime de risque de marché La prime de risque de marché est le rendement supplémentaire qu'un investisseur attend de la détention d'un portefeuille de marché risqué au lieu d'actifs sans risque.
  • Étude de cas d'options Étude de cas d'options - Appel long Cette étude de cas d'options démontre les interactions complexes des options. Les options de vente et d'achat ont des paiements différents. Pour étudier la nature complexe et les interactions entre les options et l'actif sous-jacent, nous présentons une étude de cas d'options.
  • Rolling LEAP Options Rolling LEAP Options Rolling LEAP signifie allonger la durée de négociation des stock-options jusqu'à la prochaine période de négociation. Options de roulement des investisseurs pour gérer une position gagnante ou perdante. Dans une position perdante, ils prolongent le temps pour, espérons-le, éviter les pertes avant de fermer la position.
  • VIX VIX Le Chicago Board Options Exchange (CBOE) a créé le VIX (CBOE Volatility Index) pour mesurer la volatilité attendue à 30 jours du marché boursier américain, parfois appelé «indice de la peur». Le VIX est basé sur les prix des options sur l'indice S&P 500

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