Les droits de participation au prorata, ou droits d'investissement au prorata, garantissent aux investisseurs existants le droit de participer à de futures activités de financement. Les droits de participation au prorata permettent aux investisseurs privés de maintenir et / ou d'étendre leur part dans une entreprise en participant à de futurs cycles de financement Investissement en capital-risque L'investissement en capital-risque est un type d'investissement en capital-investissement qui implique un investissement dans une entreprise qui nécessite des capitaux. L'entreprise a souvent besoin de capitaux pour sa configuration initiale (ou son expansion). L'investissement en capital-risque peut être effectué à un stade encore plus précoce connu sous le nom de «phase d'idée». . En conséquence, les droits permettent aux investisseurs privés de se prémunir contre une perte de contrôle résultant d'un afflux de nouveaux investisseurs.
Comment ils travaillent
Prenons l'exemple suivant: Un investisseur en capital-investissement Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors Comparez le private equity vs capital-risque vs les investisseurs providentiels et de démarrage en termes de risque, stade de l'activité, taille et type d'investissement, mesures, gestion. Ce guide fournit une comparaison détaillée du capital-investissement par rapport au capital-risque et des investisseurs providentiels et de démarrage. Il est facile de confondre les trois catégories d'investisseurs qui viennent de mettre 10 millions de dollars dans une start-up technologique pour une part de 25% de l'entreprise. Si l'investisseur se voit garantir des droits de participation au prorata, alors il a le droit de participer à de futurs tours de financement où l'investisseur peut choisir de maintenir sa part de 25% ou d'augmenter sa part au-delà de 25%.
Les droits de participation au prorata ne garantissent pas qu'un investisseur sera en mesure de maintenir et / ou d'étendre sa part de l'entreprise. Cela garantit simplement qu'un investisseur aura la possibilité de maintenir et / ou d'élargir sa part de l'entreprise. Par exemple, un investisseur disposant de tels droits pourrait être mis à l'écart par d'autres investisseurs lors de futurs cycles de financement. Les droits sont généralement offerts aux investisseurs qui sont prêts à engager des capitaux plus importants.
Types de droits de participation pro-rata
1. Pleins droits au financement
Les droits de participation au prorata intégral donnent aux investisseurs privés le droit d'augmenter leur part dans une entreprise en participant à de futures activités de collecte de fonds.
2. Droits partiels au financement
Les droits de participation partiels au prorata donnent aux investisseurs privés le droit de conserver leur part dans une entreprise en participant à de futures activités de financement.
Exemple illustratif - Droits de participation pro-Rata
Une startup technologique lève 10 millions de dollars de capital lors de sa première ronde de financement. Un investisseur privé a mis 100 000 $ pour une part de 1% dans la start-up. La start-up technologique a également garanti des droits de participation partiels au prorata pour son prochain cycle de financement à tous les investisseurs qui ont investi au moins 50000 USD au premier tour et des droits de participation au prorata complets pour son prochain cycle de financement à tous les investisseurs qui ont mis au moins 2 500 000 $ au premier tour.
Après avoir porté son capital à 15 millions de dollars, la start-up organise une autre ronde de financement de 5 millions de dollars. Calculons le montant que l'investisseur privé a le droit d'acheter.
Au début de la deuxième ronde de financement, l'investisseur détient 1% d'une entreprise de 15 millions de dollars. Par conséquent, l'investissement initial de 100 000 $ de l'investisseur augmente de 50%. Cela n'est pas surprenant étant donné que l'entreprise a augmenté de 50%. Si l'investisseur choisit de ne pas participer à la deuxième ronde de financement, il détiendrait 150 000 $ d'une entreprise de 20 millions de dollars ou 0,75%.
Les droits de participation au prorata garantissent à l'investisseur le droit de conserver sa part de 1% dans l'entreprise. Cela signifie que l'investisseur a droit à 50 000 $ (ou 1% du deuxième tour de financement) pour maintenir sa part de 1% dans l'entreprise.
Prenons un deuxième investisseur privé qui a investi 5 millions de dollars pour une part de 50% dans la même startup technologique. Au début de la deuxième ronde de financement, l'investisseur détient 50% (ou 7,5 millions de dollars) de l'entreprise de 15 millions de dollars. L'investisseur a le droit de participer au prochain cycle de financement et d'augmenter sa part dans l'entreprise. Si l'investisseur achète la totalité du montant, il augmentera sa part dans l'entreprise de 25% de 50% à 62,5%.
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